0
Giỏ hàng
Giỏ hàng trống.

Cách Edward Thorp làm giàu từ những cơn mưa vàng kinh tế – Một số cuộc đấu xuất sắc (Phần 2)

Chủ nhật, 21-07-2019 | 07:50 GMT+7

Fat pitches – đó là những kiểu giao dịch mà các nhà đầu tư lừng danh như Buffett, Druck và Soros luôn trông đợi vì độ hiếm hoi của nó. Điều đó dễ hiểu vì chỉ những tình huống bất thường mới đủ lực để đẩy thị trường chệch khỏi cân bằng và tạo ra những cơ hội trên.

Nó có thể biến một năm của bạn, hoặc thậm chí là sự nghiệp của bạn trở nên huy hoàng chỉ trong vài ngày bằng cách đánh chính xác những cú fat pitches.

Edward Thorp, Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường: từ sòng bạc Las Vegas tới phố Wall, a man for all markets: from las vegas to wall street, ed thorp, người đàn ông đánh bại mọi thị trường
Edward Thorp

Dưới đây là phần tiếp theo về một số cuộc đấu xuất sắc nhất của Edward Thorp:

2. Tàu chở dầu Kovner

Tàu chở dầu Kovner, người đàn ông đánh bại mọi thị trường
Tàu chở dầu Kovner,

“Vào một chiều của thập niên 1980, giáo sư tài chính trường UCI, Jerry Baesel, một thời sóng vai bên tôi chinh chiến tại PNP, cùng tôi ngồi lại với Bruce trong căn hộ ở Manhattan của anh ta. Jerry trình bày lối tư duy của anh ấy và cách giành lợi thế trên thị trường. Đến lượt Kovner, trước sau vẫn là người có con mắt tổng quan, anh ta nhìn thấy các mối liên kết trước thiên hạ.

Khoảng thời gian này, anh nhận ra các tàu chở dầu lớn ở tình trạng thừa cung đến mức những chiếc cũ có giá bán nhỉnh hơn giá phế liệu đôi chút. Kovner thành lập một công ty hợp doanh để mua một con tàu như trên. Tôi nằm trong số những đối tác góp vốn. Đây là một quyền chọn thú vị. Chúng tôi rào chắn an toàn khỏi thua lỗ vì chúng tôi luôn có thể bán tàu chở dầu cho đội phế liệu, thu hồi phần lớn khoản đầu tư của mình; nhưng chúng tôi sở hữu triển vọng tăng trưởng lớn lao: Lịch sử ghi nhận nhu cầu tàu chở dầu dao động mạnh mẽ và giá của chúng cũng sẽ ăn theo. Trong vài năm, con quái vật 475.000 tấn mang diện mạo mới của chúng tôi, Empress Des Mers, sinh lãi nhờ chở đầy dầu và miệt mài trên khắp tuyến đường hàng hải quốc tế. Tôi thích liên tưởng phần sở hữu của mình như phần thân tàu dài sáu mét trước đài chỉ huy của thuyền trưởng. Sau đó công ty hợp danh đàm phán mua lại chiếc tàu chở dầu lớn nhất trong số đó, chiếc Seawise Giant nặng 500.000 tấn. Không may cho người bán, trong khi chúng tôi lập bảo chứng, con tàu của họ vô tình tiến gần đảo Kharg thuộc Vịnh Ba Tư thì bị pháo binh Hồi giáo nã đạn, khiến con tàu không đủ điều kiện giao hàng cho chúng tôi. Empress Des Mers hoạt động có lợi nhuận cho đến thế kỷ 21 mốt, rồi cuộc “trường thiên lợi nhuận” đến hồi kết thúc. Thu về lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROI) 30% hàng năm, con tàu được bán với giá phế liệu gần 23 triệu đô la vào năm 2004, cao hơn nhiều so với giá đã mua vào 6 triệu đô la.”

[1] Escrow là thuật ngữ mô tả bên thứ ba trung lập quản lý nguồn vốn, chứng từ và nhiệm vụ cụ thể cho việc đóng giao dịch (hoặc thanh toán, như thường được biết đến), như được nêu trong thỏa thuận. Mục đích của bảo chứng là để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch bằng cách quản lý giải ngân nguồn vốn và chứng từ.

Xem thêm ở chương 17: GIAI ĐOẠN ĐIỀU CHỈNH, sách Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường

Đôi khi giao dịch tốt nhất không nằm trên sàn giao dịch công khai. Nhìn ra ngoài các phương tiện giao dịch truyền thống có thể gợi mở những cơ hội to lớn mà các nhà giao dịch khác bỏ qua.

3. SPACs

SPACs
SPACs

“Một cơ hội hiếm hoi để mua tài sản với chiết khấu phát sinh trong khủng hoảng tài chính 2008-2009, dưới hình thức những quỹ đóng nhất định gọi là SPACs (special purpose acquisition corporations). Những “tập đoàn mua lại mục đích đặc biệt” này niêm yết trong thời kỳ bùng nổ trước đó của đầu tư vốn cổ phần tư nhân. Nhận ủy thác thu nhập từ đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) của SPAC, các nhà quản lý hứa sẽ đầu tư vào một loại hình công ty khởi nghiệp nhất định. SPACs có một thành tích ảm đạm vào thời điểm khủng hoảng, khoản đầu tư của họ vào các công ty thực tế thua lỗ trung bình 78%. Khi thành lập, một SPAC điển hình đồng ý đầu tư tiền trong vòng hai năm, với sự lựa chọn từ phía các nhà đầu tư có rút lại tiền của mình cộng với tiền lãi hay cùng tham gia trước khi SPAC đầu tư vào các công ty.

Tháng 12 năm 2008, cuộc khủng hoảng quật ngã cả những SPACs dù vẫn sở hữu trái phiếu Mỹ cho đến chiết khấu giá trị tài sản ròng. Các SPAC này có từ hai năm xuống chỉ vài tháng đầu tư hoặc thanh lý và trước khi đầu tư còn cho các nhà đầu tư cơ hội chuyển đổi tiền mặt tại NAV. Trong một số trường hợp, chúng tôi thậm chí có thể mua SPACs đang nắm giữ trái phiếu Mỹ với tỷ suất lợi nhuận hàng năm từ 10% đến 12%, chuyển đổi thành tiền mặt trong vài tháng. Đây là thời điểm lãi suất ngắn hạn của trái phiếu Mỹ giảm xuống xấp xỉ con số không!”

Xem thêm ở Chương 26: BẠN CÓ THỂ ĐÁNH BẠI THỊ TRƯỜNG – TẠI SAO KHÔNG THỬ? sách Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường

4. Chạy trốn lạm phát

“Từ năm 1979 đến năm 1982 có những biến dạng cực đoan trên thị trường. Lợi nhuận của Tín phiếu Kho bạc Mỹ ngắn hạn rơi vào địa hạt gấp đôi hai chữ số, đạt gần 15% vào năm 1981. Mức lãi suất cố định lên các khoản thế chấp nhà ở cao hơn 18% mỗi năm. Lạm phát không bị bỏ rơi quá xa. Những dịch chuyển giá không có tiền lệ này cho chúng tôi phương cách kiếm lời mới. Một trong số đó là các thị trường vàng tương lai.

thương vụ mua vàng, edward thorp

Tại một điểm vàng (ngưỡng hối đoái vàng), thị trường kì hạn hai tháng, đang giao dịch ở 400 đô la một ounce và tương lai vàng 14 tháng sẽ giao dịch ở 500 đô la một ounce. Thương vụ của chúng tôi là mua vàng ở mức 400 đô la và bán nó ở 500 đô la. Nếu trong vòng hai tháng, số vàng mà chúng tôi trả 400 đô la được giao đến, chúng tôi có thể lưu trữ nó với chi phí danh nghĩa trong một năm, sau đó bán giá 500 đô la, thu về 25% trong mười hai tháng. Có rất nhiều rủi ro mà chúng tôi bảo đảm toàn bộ,”

Xem thêm ở phần 14: CHẠY TRƯỚC TRONG CUỘC CÁCH MẠNG PHÂN TÍCH ĐỊNH LƯỢNG, sách Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường

Chú ý đến sự tương đồng trong các cú Fat pitches của Edward Thorp:

– Chúng rất hiếm và thường xảy ra trong khủng hoảng. Các cuộc khủng hoảng tạo ra những xáo trộn lớn khiến nhà đầu tư hành động phi lý trí, từ đó tạo ra cơ hội to lớn.
– Chúng đều có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận không đối xứng.
– Hành động nhanh lẹ là yếu tố cần thiết để nắm bắt thời cơ. Fat pitches không kéo dài. Các nhà giao dịch khác rồi cũng sẽ đánh hơi tới.
– Chúng đều là cơ hội “có một không hai”. Kịch bản chính xác không bao giờ xảy ra trước đây, và tư duy sáng tạo là yếu tố cần thiết. Mặc dù có phần tương tự nhưng lịch sử không lặp lại. Cú fat pitch tiếp theo sẽ không chính xác như lần trước đó.

Phần 1: Học được gì từ NĐT vĩ đại Edward Thorp – làm giàu từ những cơn mưa vàng kinh tế

Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường: từ sòng bạc Las Vegas tới phố WallEdward Thorp

Edward Thorp, Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường: từ sòng bạc Las Vegas tới phố Wall, a man for all markets: from las vegas to wall street

ĐẶT SÁCH

 

ĐỌC THÊM

Tổng thống Putin và 10 câu nói đầy chất thép

Tổng thống Putin và 10 câu nói đầy chất thép

Có lẽ sẽ không còn ai xa lạ với cái tên Vladimir Putin, tổng thống đương thời của Liên Bang Nga. Ông vừa được tạp chí uy tín Forbes bầu chọn là người quyền lực nhất thế giới. Điều đó đủ để nói lên khả...

Xem thêm

Bài học mần non cho trẻ em về tiền bạc theo quan điểm của Waren Buffett

Bài học mần non cho trẻ em về tiền bạc theo quan...

 Trẻ em cần biết về vấn đề tiền bạc khi còn học MẦM NON. Theo quan điểm của Warren Buffett và các nhà nghiên cứu tìm ra, 80% mức độ tăng trưởng của não bộ bắt đầu lúc 3 tuổi.

Xem thêm

CHỨNG KHOÁN ABC: Mẫu hình nến đỉnh nhíp (Tweezer top)

CHỨNG KHOÁN ABC: Mẫu hình nến đỉnh nhíp (Tweezer top)

Mẫu hình đỉnh nhíp (Tweezer top) được coi như một mẫu hình đảo chiều giảm khá quan trọng đối với những nhà đầu tư theo trường phái phân tích kĩ thuật.

Xem thêm

Muốn trở thành nhân viên của Bill Gates, bạn không thể bỏ qua 2 cuốn sách này!

Muốn trở thành nhân viên của Bill Gates, bạn không thể bỏ...

Bill Gates có niềm đam mê bất tận với những trang sách, ông có sở thích chia sẻ và giới thiệu những cuốn mà ông thấy có khả năng đặc biệt kích thích tư duy.

Xem thêm

Đăng nhập tài khoản

Hoặc đăng nhập bằng

Quyền lợi khi đăng kí thành viên

  • Tài khoản sử dụng được trên tất cả các website happy-live
  • Vận chuyển siêu tốc
  • Sản phẩm đa dạng
  • Đổi trả dễ dàng