0
Giỏ hàng
Giỏ hàng trống.

Mẫu hình giá cốc tay cầm – phương pháp nhận diện siêu cổ phiếu

Thứ hai, 16-09-2019 | 10:00 GMT+7

Trong bộ sách Làm giàu từ chứng khoán của mình, William O’Neil đã nghiên cứu rất nhiều siêu cổ phiếu trong 100 siêu cổ phiếu của TTCK Mỹ từ năm 1880 đến 2009. Từ đó, ông đã chỉ ra một trong những mẫu hình giá thường gặp nhất ở các siêu cổ phiếu này. Mẫu hình giá cốc tay cầm là một ví dụ. hãy tưởng tượng, nếu bạn có thể đoán trước cổ phiếu nào có thể trở thành những Amazone, Apple, Microsoft trong tương lai, tại sao bạn lại không mua nó từ bây giờ?

William O'Neil
William O’Neil

Mẫu hình hoặc nền giá tốt luôn có xu hướng lặp đi lặp lại theo thời gian. Trên thị trường chứng khoán, thị trường luôn lặp lại chính nó. Điều này là vì bản chất của con người không thay đổi. Ngoài ra, đó còn là do sự hoạt động của quy luật cung và cầu. Các mẫu hình giá của các siêu cổ phiếu trong quá khứ vì thế được xem như là các mô hình để lựa chọn ra các siêu cổ phiếu trong tương lai.

Có một số mẫu hình giá bạn sẽ muốn nhìn thấy khi quyết định mua cổ phiếu. Một mẫu hình giá thường gặp nhất ở các siêu cổ phiếu là mẫu hình cố tay cầm, mẫu hình này trông như thế nào và làm sao để xác định?

Một trong những mẫu hình giá quan trọng nhất và thường gặp nhất ở các siêu cổ phiếu là mẫu hình chiếc cốc-tay cầm. Phần chiếc cốc có thể hình thành từ 7 đến 65 tuần, nhưng phổ biến nhất là từ 3 đến 6 tháng. Mức độ điều chỉnh phổ biến và bình thường từ đỉnh cốc xuống đáy cốc là từ khoảng 12%-15% đến 33%. Lưu ý quan trọng là mẫu hình giá này nên được xuất hiện sau khi có một xu hướng tăng mạnh và rõ ràng trước đó. Bạn nên nhìn thấy mức tăng giá tối thiểu 30% trong xu hướng tăng trước đó, cùng với sức mạnh giá tương đối được cải thiện (được thể hiện qua chỉ báo RS), và khối lượng tăng mạnh ở một số điểm trong xu hướng tăng trước đó.

Làm sao để xác định đó có phải cốc tay cầm hay không?

Trong phần lớn các trường hợp (nhưng không phải là tất cả), phần đáy của chiếc cốc nên cong tròn như hình chữ “U” hơn là nhọn và hẹp như chữ “V”. Đặc điểm này cho phép cổ phiếu có thời gian trải qua sự điều chỉnh tự nhiên cần thiết, với hai hoặc ba đợt tạm ngừng nhỏ ở đáy chiếc cốc. Khu vực đáy chữ “U” là quan trọng vì nó sẽ loại bỏ các nhà giao dịch yếu ớt và khiến nhiều nhà đầu tư khác chú ý đến cổ phiếu này. Một nền giá hoặc vùng củng cố tốt là khi có sự tham gia của các nhà đầu tư mạnh, những người ít có khuynh hướng bán ra trong đợt tăng giá tiếp theo. Đồ thị tiếp theo được lấy từ Daily Graphs Online®thể hiện chuyển động giá và khối lượng hàng ngày của Apple Computer vào tháng 2 năm 2004.

cốc tay cầm

Việc một cổ phiếu tăng trưởng hình thành mẫu hình chiếc cốc-tay cầm trong các đợt giảm giá trung hạn của thị trường chung là điều hoàn toàn bình thường. Bạn nên lựa chọn những cổ phiếu hình thành các nền giá với mức độ điều chỉnh ít nhất trong đợt điều chỉnh trung hạn của thị trường chung. Mức độ điều chỉnh cho phép thường là 1 ½ đến 2 ½ lần so với mức điều chỉnh của thị trường chung. Bất kể trong thị trường tăng giá hay giảm giá, một cổ phiếu sụt giảm nhiều hơn 2 ½ lần so với mức giảm giá của thị trường chung được xem là quá rộng và lỏng để hình thành nền giá tốt, do đó không đáng để quan tâm. Có hàng tá cổ phiếu dẫn dắt thị trường ở ngành công nghệ cao trước đây, chẳng hạn như JDS Uniphase đã hình thành mẫu hình chiếc cốc-tay cầm rộng và lỏng ở quý 2 và quý 3 năm 2000. Đây là những mẫu hình lỗi, dễ thất bại vì thế bạn nên tránh xa khi nó cố gắng tạo điểm phá vỡ và thiết lập đỉnh cao mới.

Một vài cổ phiếu biến động mạnh có thể giảm 40%-50% trong thị trường tăng giá. Các mẫu hình đồ thị có mức điều chỉnh lớn hơn 50% trong thị trường tăng giá thường dễ thất bại nếu như chúng cố gắng thiết lập đỉnh cao mới và khôi phục lại xu hướng tăng. Tại sao lại như thế? Một mức giảm trên 50% từ đỉnh tới đáy đồng nghĩa cổ phiếu này phải tăng 100% từ đáy để trở lại đỉnh cao của nó. Nghiên cứu lịch sử cho thấy, những cổ phiếu thiết lập đỉnh cao mới sau khi có mức giảm mạnh trên 50% thường dễ bị thất bại, và giá thường chỉ tăng khoảng 5%-15% so với điểm phá vỡ. Các cổ phiếu bật tăng vọt từ đáy lên đỉnh cao mới có thể cực kỳ nguy hiểm vì không có hiện tượng kéo ngược (pullback). Tuy nhiên, một số mẫu hình chiếc cốc-tay cầm có độ sâu chiếc cốc từ 50%-75% vẫn hoạt động tốt trong năm 2009 vì chúng được hình thành sau cú sụt giảm 58% của chỉ số S&P500.

đồ thị

Sea Containers là một ví dụ về ngoại lệ sinh động của phần tay cầm nhưng vẫn được xem là mẫu hình chiếc cốc tay cầm hoàn hảo. Cổ phiếu này giảm 50% trong giai đoạn điều chỉnh trung hạn của thị trường tăng giá năm 1975. Sau đó, cổ phiếu này hình thành một mẫu hình chiếc cốc-tay cầm hoàn hảo và tăng giá 554% trong 101 tuần tiếp theo. Cổ phiếu này có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm là 54% và lợi nhuận quý gần nhất tăng 192%, là một trong những mẫu hình chiếc cốc-tay cầm điển hình mà tôi đã giới thiệu với Fidelity Research & Management ở Boston trong cuộc họp hàng tháng vào đầu tháng 6 năm 1975. Với kết quả kinh doanh ấn tượng, nhiều nhà quản trị tiền đã ngay lập tức chú ý đến cổ phiếu này.

Như bạn có thể thấy trong ví dụ này, một vài mẫu hình chiếc cốc-tay cầm có mức độ điều chỉnh ở phần cốc từ 50% đến 60% hoặc nhiều hơn, trong các đợt điều chỉnh trung hạn của thị trường tăng giá hoặc thậm chí là trong cả thị trường giảm giá nhưng vẫn hoạt động tốt (xem ví dụ về Sea Containers và The Limited). Vì thế, mức độ điều chỉnh ở phần cốc bao nhiêu là chấp nhận được còn tùy thuộc vào sự sụt giảm của thị trường chung và xu hướng tăng giá trước đó của cổ phiếu.

 Những đặc điểm cơ bản ở khu vực tay cầm

Tay cầm thường hình thành trong hơn 1-2 tuần và có những “phiên rũ bỏ” (nghĩa là giá giảm xuống dưới đáy trước đó trong khu vực tay cầm nhưng sau đó kéo lên). Khối lượng nên giảm mạnh và xem như cạn kiệt thanh khoản ở gần các đáy của khu vực tay cầm. Đây là dấu hiệu tích cực vì lượng cung đã được tiêu hóa hoặc các nhà đầu tư yếu ớt đã được loại bỏ nhờ các phiên rũ bỏ. Khi lực cung yếu đi, chỉ cần lượng cầu nhỏ cũng đủ để giá tăng mạnh.

Mặc dù các mẫu hình chiếc cốc không có tay cầm có tỷ lệ thất bại cao hơn so với mẫu hình chiếc cốc tay cầm, nhưng nhiều cổ phiếu vẫn tăng giá mạnh với mẫu hình này. Tương tự, nhiều cổ phiếu công nghệ cao vào năm 1999 xuất hiện mẫu hình chiếc cốc-tay cầm, trong đó phần tay cầm chỉ được hình thành trong thời gian từ 1-2 tuần nhưng giá vẫn tăng rất mạnh.

Khi tay cầm xuất hiện, phần lớn nên được hình thành ở nửa trên chiều cao chiếc cốc (chiều cao chiếc cốc được tính từ đỉnh cao nhất đến đáy thấp nhất). Phần tay cầm nên nằm trên đường trung bình di động 10 tuần (hoặc tương đương với đường trung bình di động 50 ngày). Các tay cầm nằm ở nửa dưới chiều cao chiếc cốc hoặc nằm dưới đường trung bình di động 50 ngày thường yếu và dễ thất bại. Thường lực cầu từ các điểm mua này không đủ mạnh để giúp cổ phiếu có thể hồi phục nhiều hơn một nửa mức giảm giá trước đó (khó vượt qua mức 50% của chiều cao chiếc cốc – chú thích của người dịch).

Ngoài ra, các tay cầm có hình dạng cái nêm hướng lên khiến mẫu hình dễ thất bại hơn sau khi xuất hiện điểm phá vỡ và thiết lập đỉnh cao mới.

Hành vi cái nêm hướng lên ở tay cầm khiến giá không rũ bỏ hết được các nhà giao dịch yếu. Đây được xem là dấu hiệu rủi ro cao mà nhà đầu tư cần chú ý. Thông thường, các mẫu hình chiếc cốc-tay cầm với tay cầm có hình dạng cái nêm hướng lên thường xuất hiện ở nền giá thứ ba hoặc thứ tư, hoặc nền giá của các cổ phiếu bị thị trường lãng quên (laggard stock), hoặc ở các cổ phiếu dẫn dắt quá năng động (được nhiều nhà đầu tư theo dõi). Một lần nữa, tôi nhắc các bạn nên thận trọng với các tay cầm có hình dạng cái nêm hướng lên.

Trong một thị trường tăng giá, một tay cầm tốt nên có mức độ giảm giá (từ đỉnh đến đáy của tay cầm) được giới hạn trong vòng 8%-12% (người dịch: như thế được là một nền giá thắt chặt). Ngoại lệ xảy ra khi cổ phiếu hình thành một chiếc cốc lớn, giống như trường hợp của Sea Container vào năm 1975. Phần giảm giá của tay cầm của Sea Container vượt quá mức 12% và trông rất rộng và lỏng. Trong phần lớn các trường hợp thì kiểu tay cầm này trở nên nguy hiểm và không tốt.

Tuy nhiên, nếu bạn đang ở trong khu vực rũ bỏ cuối cùng của đáy thị trường con gấu, thì sự suy yếu bất thường của thị trường chung rất dễ tạo ra các tay cầm có mức giảm từ 20%-30%, nhưng mẫu hình giá trông vẫn tốt nếu như thị trường chung sau đó xuất hiện các phiên “bùng nổ theo đà (follow through)” để tạo ra thị trường tăng giá mới (xem Chương 9, chữ “M” = Chiều Hướng của Thị Trường Chung: Làm Thế Nào Bạn Có Thể Xác Định Xu Hướng Thị Trường). Đây là lý do tại sao mẫu hình chiếc cốc -tay cầm của Sea Container tuy có ngoại lệ ở phần tay cầm nhưng vẫn được xem là mẫu hình tốt.

Trích từ chương 2 sách: Làm giàu từ chứng khoán

Có thể bạn quan tâm:

Bộ sách “Làm Giàu Qua Chứng Khoán” (How To Make Money In Stock) phiên bản mới + “Hướng Dẫn Thực Hành CANSLIM”

Đặt sách

ĐỌC THÊM

Tổng thống Putin và 10 câu nói đầy chất thép

Tổng thống Putin và 10 câu nói đầy chất thép

Có lẽ sẽ không còn ai xa lạ với cái tên Vladimir Putin, tổng thống đương thời của Liên Bang Nga. Ông vừa được tạp chí uy tín Forbes bầu chọn là người quyền lực nhất thế giới. Điều đó đủ để nói lên khả...

Xem thêm

Viết cho mấy thanh niên mới ra trường - cúi đầu xuống học hỏi đi đừng chảnh

Viết cho mấy thanh niên mới ra trường – cúi đầu xuống...

Cấm tuyệt đối nghĩ bản thân cao hơn mấy cô bán bánh mì đối diện, chị bưng gánh bán hàng ăn mỗi chiều hay cô chú bán cơm trưa. Có thể môi trường kiếm sống của họ không tốt bằng em, không ngồi máy lạnh...

Xem thêm

CHỨNG KHOÁN ABC: Mẫu hình nến Tăng giá ba bước (Rising three methods)

CHỨNG KHOÁN ABC: Mẫu hình nến Tăng giá ba bước (Rising three...

Tăng giá ba bước (Rising three methods) là mẫu hình tiếp diễn xu hướng. Mẫu hình phá vỡ xu hướng tăng tạm thời nhưng không gây đảo chiều.

Xem thêm

Từ đứa trẻ bại não thành nhân viên sale vĩ đại nhất lịch sử, Bill Porter là minh chứng cho triết lý ngàn năm vẫn đúng: Có công mài sắt, có ngày nên kim!

Từ đứa trẻ bại não thành nhân viên sale vĩ đại nhất...

Không thể tự thắt dây giày hay chỉnh cổ áo do di chứng của bệnh bại não, Bill Porter vẫn kiên nhẫn vượt 15km mỗi ngày để đến từng gia đình mời mua sản phẩm.

Xem thêm

Đăng nhập tài khoản

Hoặc đăng nhập bằng

Quyền lợi khi đăng kí thành viên

  • Tài khoản sử dụng được trên tất cả các website happy-live
  • Vận chuyển siêu tốc
  • Sản phẩm đa dạng
  • Đổi trả dễ dàng