Warren Buffett được mệnh danh là một trong những nhà đầu tư nổi tiếng nhất trong lịch sử. Nhiều nhà quản lý quỹ xuất sắc cũng thành công nhờ vào triết lý đầu tư giá trị của vị Tiên tri của Xứ sở Omaha.

Ông Buffett đạt được thành quả mà không ai có thể theo kịp. Trong giai đoạn 1965-2017, Berkshire Hathaway dưới sự điều hành của Warren Buffett đã tạo ra tỷ suất sinh lời ở mức 20.9%/năm, cao hơn rất nhiều so với mức 9.9% của S&P 500. Nói cách khác, tỷ suất sinh lợi tích lũy của Berkshire Hathaway là 2,404,748% so với mức 15,508% của thị trường.

CNBC đã tiến hành nghiên cứu về những chiến lược của ông Warren Buffett thông qua lời nói của ông tại các sự kiện đại hội cổ đông thường niên của Berkshire Hathaway. Và đây là những gì họ phát hiện ra:

1. Vòng tròn hiểu biết

“Những người khác nhau sẽ hiểu những doanh nghiệp khác nhau. Và điều quan trọng nhất là biết những gì bạn thực sự hiểu và khi bạn hoạt động bên trong cái mà tôi gọi là vòng tròn hiểu biết”, trích từ đại hội cổ đông thường niên của Berkshire Hathaway năm 1999.

Ông Buffett nhấn mạnh đến tầm quan trọng của việc xem xét các công ty nằm trong những lĩnh vực chuyên môn của mình để tránh đưa ra các quyết định đầu tư sai lầm. Ông muốn biết cách doanh nghiệp tạo ra tiền và cảm thấy tự tin về khả năng duy trì dòng thu nhập trong dài hạn. Ông gọi quá trình này là đánh giá các yếu tố kinh tế tương lai của một doanh nghiệp.

Nhà Tiên tri Xứ sở Omaha cho biết nếu một nhà đầu tư không biết chắc là công ty đó có nằm trong vòng tròn hiểu biết của anh/cô ấy hay không thì nhiều khả năng là công ty đó không phải.

2. Một mảnh của doanh nghiệp

“Tôi đọc cuốn sách Nhà đầu tư Thông minh của Ben (Benjamin Graham) trong năm 1949 khi còn học ở Đại học Nebraska, và điều này thực sự thay đổi toàn bộ quan điểm của tôi về đầu tư. Và về cơ bản, nó thực sự giúp tôi suy nghĩ về một cổ phiếu như là một phần của một doanh nghiệp… Một khi bạn cố gắng suy nghĩ rằng bạn không xem xét mọi thứ dựa trên diễn biến lên xuống trên các đồ thị giá, hoặc mọi người gửi cho bạn một ít thông tin, bạn biết đấy, kiểu như mua cổ phiếu này đi bởi vì nó chuẩn bị tăng vào tuần tới hoặc công ty chuẩn bị chia tách cổ phiếu hoặc cổ tức sẽ tăng, hoặc điều gì đi chăng nữa, nhưng thay vào đó, hãy nghĩ rằng bạn đang mua một doanh nghiệp” – trích lời ông Warren Buffett tại đại hội cổ đông của Berkshire Hathaway năm 2002.

Ông Buffett không phải là nhà đầu tư vĩ đại khi còn trẻ. Ông thừa nhận rằng ông chẳng làm ra tí tiền nào ngay cả khi đọc qua nhiều cuốn sách đầu tư khi còn là một cậu thanh niên.

Tuy nhiên, mọi thứ đã đổi thay khi nhà đầu tư huyền thoại này đọc cuốn sách “Nhà đầu tư Thông minh” kinh điển của Benjamin Graham.

Nguyên lý chính của cuốn sách là xem xét những làn mua cổ phiếu như là mua một phần của một doanh nghiệp và tránh bị phân tâm bởi diễn biến giá cổ phiếu.

Ông Buffett cho rằng thành công của đời ông là nhờ vào nguyên tắc đầu tư này.

3. Biên an toàn

“Về phần biên an toàn, điều này có nghĩa là không cố gắng thử và lái một chiếc xe tải có trọng tải 9,800 pound sang một chiếc cầu chỉ chịu được 10,000 pound. Tuy nhiên, đi xuống một chút nữa và tìm thấy một chiếc cầu khác chịu được trọng tải là 15,000 pound”, trích từ lời của ông Warren Buffett tại đại hội cổ đông thường niên của Berkshire Hathaway năm 1996.

Khi phân tích một khoản đầu tư có triển vọng, ông Buffett muốn giá trị công ty tại mức giá mua vào phải thấp hơn rất nhiều so với mức giá ước tính của ông về công ty này. Sự chênh lệch giữa hai con số này được gọi là “biên an toàn” của ông – trong đó giới hạn khả năng thua lỗ trong trường hợp tình hình đi sai hướng phân tích và các giả định của ông.

Nguồn: Vũ Hạo (Theo CNBC)

FILI

Có thể bạn quan tâm: Payback Time – Ngày đòi nợ – Phil Town (xác định giá cả giá trị, đọc báo cáo tài chính và định giá như NĐT Warren Bufffett, Benjamin Graham)

ĐỌC THỬ

ĐẶT MUA