4 chìa khóa tạo ra lợi nhuận lớn bao gồm: định thời điểm, đừng đa dạng hóa, vòng quay nhanh không phải là điều cấm kỵ, và cuối cùng là luôn luôn duy trì tỷ số lợi nhuận/rủi ro ở mức cao.

Xem thêm phần 2 >> tại đây

Chìa khóa 1: Định thời điểm

Điều đầu tiên mà hầu hết “các chuyên gia” luôn cho rằng bạn không thể làm được trong giao dịch chứng khoán là định thời điểm của thị trường. Nhưng tôi cho rằng, bạn hoàn toàn có thể định thời điểm thị trường. Bằng chứng là tôi đã làm điều này rất thành công trong nhiều thập niên. Nói đơn giản, định thời điểm thị trường là tất cả – kể cả trong cuộc sống lẫn trong giao dịch tài chính. Chúng ta thường nghe ai đó nói rằng, họ may mắn như thế nào khi xuất hiện đúng nơi và đúng thời điểm. Ví dụ: Harrison Ford được chọn là diễn viên cho vai Hans Solo trong phim Star Wars sau khi anh ấy đọc cho đạo diễn một đoạn hội trong phim, mặc dù lúc đó anh ấy chỉ là thợ mộc cho bộ phận chuẩn bị sân khấu. Đây là điều cực kỳ ấn tượng vì một diễn viên phải chuẩn bị trong nhiều năm mới làm được.

Đạt được thành công lâu dài không giống như trúng vé số – nghĩa là bạn chỉ cần một vài con số “may mắn”! thành công lâu dài đòi hỏi bạn phải làm việc cật lực trong nhiều năm cho thời khắc “đúng lúc, đúng chỗ” và khi xuất hiện, bạn thực sự đã được trang bị đầy đủ mọi thứ để chớp lấy cơ hội. Điều này cũng đúng trong hoạt động giao dịch. Bạn không thể kiếm tiền bền vững bằng cách thức dậy mỗi sáng sớm và ném phi tiêu vào bạn để chọn cổ phiếu. Giao dịch tài chính ở cấp độ cao hơn, yêu cầu bạn phải chuẩn bị đầy đủ mọi thứ cho thời khắc “đúng lúc, đúng chỗ” trên thị trường.

Những người nói ” bạn không thể định thời điểm thị trường”, thường đồng nghĩa họ không thể định thời điểm thị trường vì họ nghĩ rằng, mọi người cũng không thể làm được điều này. Nên nhớ, việc định thời điểm thị trường không cần thiết phải luôn luôn chính xác. Thực sự, bạn chỉ cần đúng 50% là đủ. Vấn đề là bạn quản lý các giao dịch lãi và lỗ như thế nào để chuyển hóa lợi thế định thời điểm thành những kết quản giao dịch tốt.

Nếu bạn muốn làm điều gì đó vĩ đại trong cuộc đời, bạn đừng tin vào những người nói bạn không thể làm được. Những ý kiến phản đối luôn xuất phát từ miệng những người không bao giờ làm được những việc vĩ đại. Thay vào đó, hãy tin vào những người tin tưởng bạn có thể làm được thường là những người thành công, từng trải qua đỉnh vinh quang và có tầm nhìn sâu sắc.

Trong quá trình theo thành tích giao dịch siêu hạng, kỹ năng định thời điểm phân biệt rõ giữa một nhà giao dịch giỏi với các nhà giao dịch tầm thường. Để tạo nên tỷ suất sinh lợi cao. Bạn phải lãi kép số tiền của mình một cách nhanh chóng. Tốc độ lãi kép càng nhanh, lợi nhuận bạn tạo ra càng lớn (lãi kép 10% tháng sẽ cao hơn tỷ suất sinh lợi 20%/năm). Việc mở và đóng vị thế chính xác lãi những điểm sinh lợi nhất cho thấy khả năng của bạn trong việc định thời điểm mua và bán.

Khi giao dịch từng cổ phiếu cụ thể, đặc biệt là những cổ phiếu nhỏ và ít tên tuổi, việc định thời điểm dễ dàng hơn so với cố gắng xác định xu hướng thị trường chung mỗi ngày. Công việc của bạn là định thời điểm mua lúc “có kháng cự yếu nhất”. Như đã đề cập trước đây, đường kháng cự yếu nhất là mức giá cổ phiếu dễ dàng xuyên qua, và tạo nên những đợt tăng giá theo bước giá lớn trong thời gian ngắn. Tôi gọi đây là những giao dịch tốc độ.

Là một nhà đầu theo đuổi thành tích giao dịch siêu hạng, bạn cần phải tìm kiếm các giao dịch tốc độ, tức bạn có thể lãi 20%, 30% hoặc 50% chỉ trong vài tuần hoặc vài tháng. Với những giao dịch tốc độ, bạn có thể lãi kép số tiền của mình với tốc độ rất nhanh. Thậm chí với tỷ suất sinh lợi 20% hoặc 30% được tạo ra trong vài tuần hoặc vài tháng, nhưng nếu được lãi kép liên tục trong dài hạn, bạn sẽ tạo ra mức tỷ suất sinh lợi cực lớn.

Để định thời điểm cho toàn bộ thị trường, hoặc thậm chí cho từng cổ phiếu cụ thể, bạn cần phải sử dụng những quy tắc giao dịch được chuẩn hóa nhằm cải thiện khả năng tạo ra các mức lãi cao hơn bình quân thị trường.

Chìa khóa 2: Đừng đa dạng hóa

Nếu bạn có một lợi thế lớn (hệ thống giao dịch có kỳ vọng toán học dương) đa dạng hóa không hữu ích đối với bạn. Nó thậm chí làm bạn bị pha loãng. Lời kết: bạn sẽ không bao giờ đạt được tỷ suất sinh lợi lớn một cách bền vững nếu bạn đa dạng hóa quá rộng. Để tạo ra tỷ suất sinh lợi lớn một cách bền vững, bạn cần phải tập trung vào những cổ phiếu tốt nhất – khoảng 4 – 5 cổ phiếu, phụ thuộc vào quy mô tài khoản và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Thực sự khi mọi thứ diễn ra tốt đẹp, tôi muốn dồn hết tất cả tiền vào 4 – 5 cổ phiếu trong danh sách theo dõi. Bất kể bạn đã từng nghe hoặc đọc được cái gì, nhưng thực sự, một nhà giao dịch cá nhân không phải tiến hành đa dạng hóa quá rộng.

Quan điểm tập trung của tôi đi ngược lại với quan điểm truyền thống, cho rằng đa dạng hóa là cách tốt nhất để bảo vệ bạn tránh khỏi rủi ro nhưng vẫn thu được tỷ suất sinh lợi khá tốt. Trước hết, tôi không quan tâm đến tỷ suất sinh lợi “vừa đủ”, tôi muốn đạt được thành tích giao dịch siêu hạng (tỷ suất sinh lợi lớn). Và thứ hai, tôi muốn kiểm soát rủi ro của mình. Những người ưa thích đa dạng hóa luôn cho rằng, nếu một cổ phiếu (hoặc một ngành) sụt giảm, và một cổ phiếu (hoặc ngành) khác tăng lên, và nó sẽ làm cân bằng rủi ro và làm giảm độ biến động danh mục. Nhưng khi mua dàn trải trên nhiều lĩnh vực của thị trường và trên nhiều cổ phiếu khác nhau, cuối cùng bạn chỉ kết thúc với mức sinh lợi trung bình. Nếu may mắn, tỷ suất sinh lợi của bạn sẽ theo sát các chỉ số thị trường hoạt động tốt nhất ( trong trường hợp này, tốt hơn hết là bạn mua quỹ ETF S&P 500 ETF SPY vì có mức độ hiện diện rủi ro khác rộng trên nhiều lĩnh vực của thị trường). Tất nhiên, bạn có thể gặp may mắn khi tiến hành đa dạng hóa trong một thị trường tăng giá mạnh và có được tỷ suất sinh lợi cao vì toàn bộ thị trường tăng giá mạnh và có được tỷ suất sinh lợi cao vì toàn bộ thị trường đều tăng lên. Nhưng đa dạng hóa không thể làm điều này mãi mãi, sẽ có năm thành công và năm thất bại. Để đạt được thành tích giao dịch siêu hạng, bạn chỉ cần tập trung vào những cổ phiếu tốt nhất vào đúng thời điểm.

Nếu muốn theo đuổi thành tích giao dịch siêu hạng (thường tạo ra tỷ suất sinh lợi hàng năm 40 – 100% hoặc nhiều hơn) bạn cần phải đánh bại thị trường. Nói cách khác, bạn phải tạo ra “alpha (tỷ suất sinh lợi vượt trội)

Cần nói rõ, tập trung không đồng nghĩa là dồn tất cả tiền cho một cổ phiếu. Nếu làm điều này, khi thức dậy vào một buổi sáng, bạn sẽ thấy một nửa hoặc tất cả số tiền của mình tan biến vì giá cổ phiếu của sụp đổ! bạn có thể đạt thành tích giao dịch siêu hạng bằng cách tập trung vào một nhóm cổ phiếu. Ví dụ như trường hợp của Ken Heebner tại quỹ Capital Growth Management. Ken quản lý hàng tỷ đôla với một danh mục tương đối tập trung, hiếm khi nào vượt quá 15-20 cổ phiếu cho 80% giá trị danh mục. Nếu Ken có thể quản lý hàng tỷ đô la chỉ trong 20 cổ phiếu, chắc chắn anh ta sẽ quản lý tốt hơn khi chỉ có 5 hoặc 10 cổ phiếu. 

Tôi không khuyến khích bạn mua thật nhiều cổ phiếu và giao dịch năng động mọi lúc. Điều ngược lại mới đúng. Cách tốt nhất để tạo ra tỷ suất sinh lợi lớn trong đầu tư cổ phiếu là hãy đầu tư năng động vào thời điểm bạn chính xác (là khi mọi thứ đang hoạt động tốt và di chuyển theo đúng kỳ vọng của bạn) và hãy đầu tư ít lại khi bạn giao dịch yếu kém. Điều này có nghĩa bạn phải tập trung vào những cổ phiếu hàng đầu trong danh mục theo dõi. Bạn không thể làm điều này hiệu quả nếu quan sát hàng tá cổ phiếu. Với một danh mục tập trung, bạn có thể theo dõi kỉ từng cái tên, đóng hoặc mở vị thế rất nhanh. Bạn có thể tăng cường sự hiện diện rủi ro của mình trên thị trường vào những thời điểm quan trọng và có thể để thu hồi tiền mặt rất nhanh. Tốc độ là lợi thế của bạn.

Lý do khác giải thích tại sao tôi không thích đa dạng hóa là cảm giác sai lầm về sự an toàn, theo kiểu bạn mua đống cổ phiếu và sau đó lãng quên chúng. Điều này hoàn toàn trái ngược với tư duy bạn cần phải có để đạt được thành tích giao dịch siêu hạng. Sử hữu một danh mục tập trung ( bao gồm cả tập trung sự chú ý của bạn) nghĩa là lựa chọn kỹ càng từng cổ phiếu và theo dõi chúng chặt chẽ. Đây là cách duy nhất giúp bạn tạo ra tỷ suất sinh lợi lớn bền vững, vì bạn sẽ kiếm được nhiều tiền khi đúng và hạn chế thua lỗ khi gặp phải sai lầm.

Nếu bạn nghĩ việc trở nên tập trung là rủi ro, tôi có thể cho bạn xem ví dụ về thành tích giao dịch của chính tôi, với mức sụt giảm tài khoản lớn nhất khá thấp cho tới thời điểm hiện nay. Vào năm 2003, một công ty quản trị tiền lớn đã mời tôi về tư vấn cho họ. Khi công ty đề nghị kiểm toán tài khoản giao dịch của tôi, tôi nói rất sẵn lòng. Một đội kiểm toán viên nhỏ theo dõi các bình luận của tôi và xác nhận các lệnh giao dịch được thực hiện đúng theo chiến lược đã bình luận. Họ thậm chí còn biết cả công ty môi giới thực hiện các giao dịch. Khi việc kiểm toán hoàn tất, nhà quản lý cao cấp của công ty quản trị tiền gọi gọi cho tôi, nói: “chúng tôi không biết ông đã làm điều này như thế nào, nhưng ông đã có được hệ số Alpha (tỷ suất sinh lợi vượt trội so với thị trường được lựa chọn làm danh mục chuẩn) là 212% và hệ số beta (một thông số đo lường độ biến động) chỉ số 0.43% trong suốt khoảng thời gian này, 88% thời gian danh mục của tôi là tăng trưởng và chỉ có mức sụt giảm tài khoản lớn nhất là 25%. Đó là thành tích giao dịch ấn tượng nhất mà họ (công ty quản trị tiền)  được tận mắt chứng kiến (một tỷ suất sinh lợi cao với mức sụt giảm tài khoản nhỏ hay rủi ro thấp).

Tôi nói với họ rằng, tôi tạo ra tỷ suất sinh lợi cao ngất ngưỡng này bằng cách làm điều mà hầu hết các định chế tài chính không bao giờ cho phép tôi làm, vì họ cho rằng, điều đó quá rủi ro. Nhưng như tôi giải thích, tôi chỉ làm điều ngược lại. Sự tập trung giúp tôi tập trung vào những cổ phiếu tốt nhất và buộc tôi phải kiểm soát rủi ro chặt chẽ.

Nguồn: sách Cách Tư Duy Và Giao Dịch Như Một Nhà Vô Địch Đầu Tư Chứng Khoán

Có thể bạn quan tâm: CÁCH TƯ DUY VÀ GIAO DỊCH CỦA NHÀ VÔ ĐỊCH ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN

ĐỌC THỬ

ĐẶT SÁCH