Định nghĩa

Rủi ro thanh khoản là gì?

Rủi ro thanh khoản là rủi ro mà một công ty hoặc cá nhân sẽ không có đủ tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính (thanh toán các khoản nợ) đúng hạn. Tính thanh khoản đề cập đến mức độ dễ dàng mà một tài sản có thể được chuyển đổi thành tiền mặt mà không ảnh hưởng tiêu cực đến giá thị trường của nó; rủi ro phát sinh khi một công ty không thể mua hoặc bán một khoản đầu tư để đổi lấy tiền mặt đủ nhanh để trả nợ.

Bài học rút ra: 

• Tính thanh khoản là khả năng của một công ty, công ty hoặc thậm chí là một cá nhân thanh toán các khoản nợ của mình mà không bị tổn thất nghiêm trọng.
• Các nhà đầu tư, nhà quản lý và chủ nợ sử dụng các tỷ lệ đo lường thanh khoản khi quyết định mức độ rủi ro trong một tổ chức.
• Nếu một nhà đầu tư cá nhân, doanh nghiệp hoặc tổ chức tài chính không thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn của mình, thì họ đang gặp rủi ro thanh khoản.

Hiểu về rủi ro thanh khoản

Kiến thức phổ biến là quy mô của chứng khoán hoặc tổ chức phát hành càng nhỏ thì rủi ro thanh khoản càng lớn. Sự sụt giảm giá trị của cổ phiếu và các chứng khoán khác đã thúc đẩy nhiều nhà đầu tư bán cổ phần của họ với bất kỳ giá nào sau hậu quả của vụ tấn công 11/9, cũng như trong cuộc khủng hoảng tín dụng toàn cầu 2007-2008. Việc vội vã thoát ra này đã gây ra chênh lệch giá mua-bán mở rộng và sự sụt giảm giá lớn, điều này càng góp phần vào tính thanh khoản của thị trường.

Rủi ro thanh toán xảy ra khi một nhà đầu tư cá nhân, doanh nghiệp hoặc tổ chức tài chính không thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn của mình. Nhà đầu tư hoặc tổ chức có thể không thể chuyển đổi tài sản thành tiền mặt nếu không từ bỏ vốn và thu nhập do thiếu người mua hoặc thị trường không hiệu quả .

Rủi ro thanh khoản trong các tổ chức tài chính

Các tổ chức tài chính phụ thuộc vào số tiền vay ở một mức độ đáng kể, vì vậy họ thường được xem xét kỹ lưỡng để xác định liệu họ có thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ của mình hay không mà không nhận ra những tổn thất lớn, có thể là thảm họa. Do đó, các tổ chức phải đối mặt với các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt và các bài kiểm tra căng thẳng để đo lường sự ổn định tài chính của họ.

Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) đã đưa ra một đề xuất vào tháng 4 năm 2016 nhằm tạo ra tỷ lệ tài trợ ròng ổn định. Nó nhằm mục đích giúp tăng tính thanh khoản của các ngân hàng trong thời kỳ căng thẳng tài chính. Tỷ lệ này cho biết liệu các ngân hàng có sở hữu đủ tài sản chất lượng cao để có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm hay không. Các ngân hàng ít phụ thuộc vào nguồn vốn ngắn hạn, vốn có xu hướng biến động hơn.

Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nhiều ngân hàng lớn đã phá sản hoặc đối mặt với tình trạng mất khả năng thanh toán do các vấn đề về thanh khoản. Tỷ lệ FDIC phù hợp với tiêu chuẩn Basel quốc tế, được tạo ra vào năm 2015 và nó làm giảm tính dễ bị tổn thương của các ngân hàng trong trường hợp xảy ra một cuộc khủng hoảng tài chính khác.

Rủi ro thanh khoản trong công ty

Các nhà đầu tư, nhà quản lý và chủ nợ sử dụng các tỷ lệ đo lường thanh khoản khi quyết định mức độ rủi ro trong một tổ chức. Họ thường so sánh các khoản nợ ngắn hạn và tài sản lưu động được liệt kê trên báo cáo tài chính của công ty.

Nếu một doanh nghiệp có quá nhiều rủi ro thanh khoản, thì doanh nghiệp đó phải bán tài sản của mình, mang lại doanh thu bổ sung hoặc tìm cách khác để giảm chênh lệch giữa tiền mặt sẵn có và các nghĩa vụ nợ.

Ví dụ về rủi ro thanh khoản

Một căn nhà trị giá 500.000 đô la có thể không có người mua khi thị trường bất động sản xuống dốc, nhưng căn nhà đó có thể bán cao hơn giá niêm yết khi thị trường cải thiện. Chủ sở hữu có thể bán nhà với giá thấp hơn và mất tiền trong giao dịch nếu họ cần tiền gấp nên phải bán khi thị trường đi xuống.

Các nhà đầu tư nên xem xét liệu họ có thể chuyển đổi nghĩa vụ nợ ngắn hạn thành tiền mặt hay không trước khi đầu tư vào các tài sản kém thanh khoản dài hạn để phòng ngừa rủi ro thanh khoản.

investopedia