Cổ phiếu tăng trưởng là gì? Phương pháp nào giúp nhà đầu tư lựa chọn cổ phiếu tăng trưởng
Cổ phiếu tăng trưởng được hiểu là cổ phiếu của các công ty có tiềm năng tăng trưởng và phát triển, mang về lợi nhuận cao cho nhà đầu tư trong tương lai. So với mức tăng trung bình của thị trường thì cổ phiếu này vượt trội hơn, đồng nghĩa với việc doanh nghiệp này có tốc độ phát triển nhanh hơn mức chung của thị trường.
Định nghĩa
Cổ phiếu tăng trưởng được hiểu là cổ phiếu của các công ty có tiềm năng tăng trưởng và phát triển, mang về lợi nhuận cao cho nhà đầu tư trong tương lai. So với mức tăng trung bình của thị trường thì cổ phiếu này vượt trội hơn, đồng nghĩa với việc doanh nghiệp này có tốc độ phát triển nhanh hơn mức chung của thị trường.
Cổ phiếu tăng trưởng là gì?
Cổ phiếu tăng trưởng được hiểu là cổ phiếu của các công ty có tiềm năng tăng trưởng và phát triển, mang về lợi nhuận cao cho nhà đầu tư trong tương lai. So với mức tăng trung bình của thị trường thì cổ phiếu này vượt trội hơn, đồng nghĩa với việc doanh nghiệp này có tốc độ phát triển nhanh hơn mức chung của thị trường.
Các doanh nghiệp tăng trưởng có tốc độ phát triển nhanh hơn so với mức tăng trung bình của ngành. Phần lợi nhuận giữ lại thường đem tái đầu tư để mở rộng sản xuất kinh doanh, mở rộng quy mô doanh nghiệp hơn là trả cổ tức. Nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận là thặng dư vốn khi giá cổ phiếu tăng và bán chúng đi.
Đặc điểm của cổ phiếu tăng trưởng là gì?
Đội ngũ ban lãnh đạo giỏi
Bởi vì các công ty tăng trưởng tập trung vào việc tăng lợi nhuận và doanh số của tổ chức, đội ngũ quản lý sẽ có rất nhiều vấn đề. Phát triển một công ty đòi hỏi một đội ngũ lãnh đạo sáng tạo. Không có điều này, tăng trưởng sẽ không xảy ra.
Mặc dù có thể không dễ dàng phát hiện ra người đổi mới tiếp theo, nhưng các nhà đầu tư chắc chắn nên thực hiện một số nghiên cứu về đội ngũ lãnh đạo trước khi đầu tư bất kỳ khoản tiền nào vào cổ phiếu.
Mặc dù các nhà lãnh đạo vĩ đại được biết đến là những người đạt được thành công trong thời gian ngắn, nhưng việc xem xét đội ngũ quản lý của công ty trước khi đầu tư có thể là một cách dễ dàng để loại bỏ một số rủi ro tiềm ẩn cao.
Thị trường tăng trưởng tốt
Một công ty được cho là có khả năng tăng trưởng tốt thì sẽ ở trong một thị trường sắp và đang trong sự phát triển của ngành. Còn nếu ngành này đang có dấu hiệu bão hòa và dần thoái trào thì không còn gọi là thị trường tăng trưởng. Ngoài ra cổ phiếu mà bạn chọn phải dẫn đầu thị phần trong một thị trường tăng giá mới nổi. Và một công ty tăng trưởng tốt phải duy trì được lợi thế, đều đặn ra mắt sản phẩm mới thành công.
Doanh số bán hàng tăng cao
Những công ty thúc đẩy doanh số ổn định trong các quý thì khả năng cổ phiếu tăng giá sẽ rất cao. Đây sẽ là khoản đầu tư hiệu quả của các nhà đầu tư. Và để đảm bảo sự đầu tư trong tương lai sẽ kết trái thì nên chọn công ty có mức tăng trưởng từ 2 con số. Vì tốc độ 2 con số sẽ bền vững hơn những công ty tăng trưởng vượt bậc tới 3 con số ngày từ đầu để rồi chậm dần khi đã trưởng thành. Để biết được điều này thì bạn cần có một số kiến thức vững về chứng khoán trước.
Tránh đầu tư cổ phiếu định giá cao
Dù sự hấp dẫn của cổ phiếu tăng trưởng là điều không thể chối từ, tuy nhiên bạn không nên chi quá nhiều cho khoản chứng khoán này. Thay vào đó nên rải rác và đầu tư một số loại có lời bền vững hơn bên cạnh loại này. Hay hiểu theo cách khác là hãy đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn, đừng quá tập trung vào một loại chứng khoán vì một khi thị trường biến động, nếu chỉ đầu tư vào một danh mục, bạn sẽ có nguy cơ mất hết toàn bộ. Hãy luôn nhớ “không nên bỏ tất cả trứng vào cùng một rổ”.
Thị trường mục tiêu lớn
Một thị trường mục tiêu rộng lớn cùng những khách hàng tiềm năng thì cơ hội thành công cho doanh nghiệp và nhà đầu tư sẽ rất cao.
Ưu và Nhược điểm khi đầu tư cổ phiếu tăng trưởng
Ưu điểm:
Lợi nhuận cao gấp 10 lần, thậm chí là theo cấp số nhân
Nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu ở mức giá tốt, khi chỉ số P/S, P/E ở mức cao.
Nhược điểm:
Độ rủi ro cao, chỉ một sơ suất nhẹ trong công việc kinh doanh của công ty cũng có thể khiến cổ phiếu giảm mạnh. Hoặc gặp phải khủng hoảng truyền thông cũng khiến thị giá cổ phiếu tụt xuống.
Không phải trong thời kỳ nào tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp cũng ổn định, có những doanh nghiệp tăng trưởng theo chu kỳ, tương ứng theo giá cổ phiếu cũng sẽ tăng theo giai đoạn.
Phương pháp lựa chọn cổ phiếu tăng trưởng chính xác
Phương pháp Canslim được tạo ra bởi William J. O’Neil, một nhà môi giới chứng khoán rất thành công vào những năm 1950. Phương pháp này đòi hỏi phải mua và bán cổ phiếu liên tục, hấp dẫn các nhà đầu tư lướt sóng, ngắn hạn.
Phương pháp này sử dụng 7 tiêu chí để chọn cổ phiếu, được thể hiện qua các chữ cái C-A-N-S-L-I-M:
C – Current Quarterly Earnings – Lợi nhuận hàng quý
O’Neill đặc biệt nhấn mạnh đến tăng trưởng lợi nhuận hàng quý. Theo đó, nhà đầu tư chỉ nên xem xét các công ty có mức tăng trưởng lợi nhuận hàng quý ít nhất 20% và tăng trưởng doanh số là 25%. Lợi nhuận phải đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi, chứ ko phải hoạt động khác như tài chính hay bán tài sản.
A: Annual Earnings Growth – Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm
Trong khi tăng trưởng lợi nhuận hàng quý bao hàm tiềm năng ngắn hạn, thì tăng trưởng lợi nhuận hàng năm cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc về tiềm năng dài hạn.
O’Neill gợi ý rằng tăng trưởng lợi nhuận hàng năm 25% là ngưỡng tối thiểu để đầu tư vào bất kỳ công ty nào, trong khi các cổ phiếu hàng đầu sẽ công bố những con số hiệu suất thậm chí còn tốt hơn thế. Và ROE (lợi nhuận trên vốn) đạt 17% trở lên.
N: New Product, Service, Management, Price Breakout – Sản phẩm mới, dịch vụ và quản lý mới, đột phá về giá
Doanh nghiệp luôn cần đổi mới để vượt trội hơn so với thị trường. Một sản phẩm, dịch vụ hoặc cách quản lý mới có thể là những thông tin tích cực, tạo đà tăng cho giá cổ phiếu của công ty.
Bên cạnh đó, sự thay đổi ban quản lý hay hội đồng quản trị cũng là một chỉ báo tích cực. Việc thực hiện thay máu cơ cấu ban lãnh đạo của một doanh nghiệp cũng là phương thức giúp thúc đẩy cho sự tăng trưởng.
S: Supply and Demand – Cung và cầu
O’Neill khuyên nhà đầu tư nên chọn những cổ phiếu đang trong trạng thái được mua nhiều, thậm chí khan hiếm nguồn cung.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chú ý, các công ty có thể mua lại một phần cổ phiếu của chính họ từ thị trường để tạo nhu cầu bổ sung và sau đó làm tăng giá.
L: Leader or Laggard – Dẫn đầu hoặc tụt hậu
Không có cổ phiếu nào đảm bảo sinh lời 100%, nhưng O’Neil cho rằng, nhà đầu tư nên chọn mua các cổ phiếu dẫn dầu, thường là 2 trong 3 cổ phiếu tốt nhất trong nhóm ngành đang ở xu hướng tăng.
Nếu thị trường chung đã giảm trong một tuần mà cổ phiếu đang xem vẫn giữ ổn định (và phù hợp với các tiêu chí khác của phương pháp Canslim) thì đó là một dấu hiệu rất tốt. Khi một tín hiệu vào xảy ra, nhà đầu tư nên mua vào.
I: Institutional Sponsorship – Nhà đầu tư tổ chức
Cung cầu trong thị trường chứng khoán phụ thuộc nhiều vào các nhà đầu tư tổ chức, như các quỹ tương hỗ, ngân hàng, công ty bảo hiểm… O’Neil chọn các cổ phiếu có ít nhất là từ 3 – 10 cổ đông là tổ chức với bề dày thành tích vượt trội.
Tuy nhiên, quá nhiều cổ đông tổ chức có thể cũng không tốt. Một khi cổ phiếu trở nên “định chế hóa” thì việc mua vào lúc này có thể đã quá muộn. Nếu 70 – 80% khối lượng lưu hành của một cổ phiếu đang được các tổ chức nắm giữ thì nguồn cung có lẽ đã cạn kiệt.
Do đó, thời điểm lý tưởng để mua vào là khi một cổ phiếu vừa được các nhà đầu tư tổ chức uy tín phát hiện và trước khi cổ phiếu này xuất hiện trong danh mục đầu tư của nhiều tổ chức khác.
M: Market Direction – Thị trường chung
Đây là yếu tố quan trọng nhất trong phương pháp đầu tư Canslim. Ngay cả các cổ phiếu tốt nhất cũng có thể làm nhà đầu tư thua lỗ nếu tình hình thị trường ảm đạm. Khoảng 75% cổ phiếu có biến động theo xu hướng chung của thị trường.
O’Neill chia xu hướng thị trường thành ba giai đoạn:
– Tích lũy tăng giá: Đây là thời gian tốt để mua cổ phiếu.
– Tăng dưới áp lực bán: Chỉ giải ngân với các vị thế mua mở rộng với khối lượng thấp. Ngoài ra, nhà đầu tư nên cân nhắc đóng vị thế một phần trong trường hợp cổ phiếu xuất hiện những dấu hiệu suy yếu.
– Thị trường điều chỉnh: Ưu tiên quản trị rủi ro, gia tăng tỷ lệ tiền mặt trong tài khoản.
Như vậy, điểm chung của phương pháp Canslim là tìm ra thời điểm thị trường xu hướng tăng (uptrend) để tham gia và thoát khỏi thị trường khi xuất hiện xu hướng giảm (downtrend). Sau khi xác định được thị trường tốt, nhà đầu tư lọc ra các nhóm ngành tiềm năng nhất, cổ phiếu mạnh, có sức tăng trưởng để mua, tránh mua bán lan man. O’Neil dùng các điểm mua bán theo phân tích kỹ thuật tối ưu, theo dòng tiền lớn chứ không nắm giữ bất chấp, đặc biệt không mua bình quân giá xuống, không bắt đáy, không quan tâm cổ tức hay chỉ số P/E, đúng thì gia tăng, sai thì cắt lỗ dù doanh nghiệp có tốt đến đâu. Điều này phù hợp với đầu tư ngắn hạn, lướt sóng, không áp dụng trong đầu tư dài hạn, mua theo giá trị.
Thay vì hi vọng tìm ra một siêu cổ phiếu, mua vào và chờ tăng giá gấp 2-3 lần, phương pháp Canslim hướng đến đầu tư theo đà tăng trưởng, tìm các đoạn cổ phiếu tăng 20-30% và sẵn sàng bán thoát nếu thấy rủi ro, chấp nhận cắt lỗ ở mức 7% – 8%.
Phương pháp Canslim có thể tạo ra số lượng lớn các giao dịch. Việc liên tục mua, bán cổ phiếu khiến nhà đầu tư phải trả nhiều thuế và phí giao dịch hơn.
Happy Live Team
Tổng Hợp nguồn: stockinsight/ topi