Định nghĩa

Chỉ số P/E (Price-to-Earnings) và P/B (Price-to-Book) là hai chỉ số quan trọng trong phân tích cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Chúng giúp nhà đầu tư đánh giá mức định giá của cổ phiếu và xác định liệu cổ phiếu đó có đang được định giá hợp lý hay không.

Trong bối cảnh nhà đầu tư quan tâm đến việc mua cổ phiếu với mức giá tốt nhất và cổ phiếu chất lượng, việc hiểu rõ về P/E và P/B là rất quan trọng.

Sự khác nhau giữa chỉ số P/E và P/B

Tỷ lệ P/E là gì?

Tỷ lệ Giá trên lợi nhuận (P/E) là thước đo tài chính được sử dụng để đánh giá giá cổ phiếu của một công ty so với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty đó. Nó cho biết số tiền mà các nhà đầu tư sẵn sàng trả cho mỗi đồng lợi nhuận thu được, P/E là một trong những chỉ số để đánh giá xem một cổ phiếu có được định giá quá cao hay bị định giá thấp hay không.

P/E cao có thể gợi ý rằng một cổ phiếu được định giá cao hoặc các nhà đầu tư mong đợi mức tăng trưởng cao trong tương lai. Ngược lại, P/E thấp có thể hàm ý định giá thấp hoặc hoài nghi về tăng trưởng trong tương lai.

Tỷ lệ này giúp nhà đầu tư so sánh các công ty trong cùng ngành. Một công ty có P/E cao hơn so với các công ty cùng ngành có thể có khả năng định hướng tăng trưởng lợi nhuận cao hơn, trong khi P/E thấp hơn có thể cho thấy cơ hội đầu tư giá trị hoặc các vấn đề tiềm ẩn.

Tỷ Lệ P/B là gì?

Tỷ lệ Giá trên Giá trị Sổ sách (P/B) so sánh giá thị trường hiện tại của công ty với giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS). Nó phản ánh số tiền mà các cổ đông đang trả cho tài sản ròng của một công ty.

Tỷ lệ P/B thấp hơn thường cho thấy cổ phiếu bị định giá thấp, nghĩa là giá thị trường của nó thấp hơn giá trị sổ sách. Ngược lại, tỷ lệ P/B cao có thể cho thấy một cổ phiếu được định giá quá cao trên thị trường, giao dịch ở mức không hợp lý so với giá trị sổ sách của nó.

Sự khác nhau giữa P/E và P/B

Sự khác nhau giữa P/E (Tỷ lệ giá trên lợi nhuận) và P/B (Tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách): PE so sánh tỷ lệ giá cổ phiếu của công ty với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, trong khi PB so sánh tỷ lệ giá cổ phiếu với giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể xem những điểm khác nhau dưới đây:

Chỉ số P/E (Price-to-Earnings) và chỉ số P/B (Price-to-Book) là hai chỉ số quan trọng được sử dụng để đánh giá giá trị của cổ phiếu. Mỗi chỉ số lại tập trung vào một khía cạnh khác nhau của định giá cổ phiếu:

– Tỷ lệ P/E chủ yếu tập trung vào tiềm năng lợi nhuận của công ty, trong khi đó, tỷ lệ P/B tập trung vào giá trị tài sản của công ty. Việc hiểu và sử dụng cả hai chỉ số này cùng nhau có thể giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện hơn về giá trị của một cổ phiếu và khả năng sinh lời của công ty.

– Cần lưu ý rằng việc sử dụng chỉ số này một cách độc lập có thể không mang lại kết quả chính xác. Nhà đầu tư nên cân nhắc để sử dụng chỉ số phù hợp với từng trường hợp (ví dụ như P/E thì sẽ phù hợp với các công ty có quy mô kinh doanh và tăng trưởng ổn định hoặc lợi nhuận mang tính chu kỳ v.v…). Thông thường, nhà đầu tư thường sử dụng kết hợp cùng với các phương pháp phân tích cơ bản khác và phân tích kỹ thuật để đưa ra quyết định đầu tư tối ưu nhất.

Nguồn: Vietcap