Thị trường chứng khoán hiện tại đang bắt đầu phát đi các thông điệp rủi ro tăng cao hơn cơ hội kiếm lời.
William O’Neil – nhà đầu tư sáng lập ra phương pháp đầu tư CANSLIM huyền thoại và là nhà sáng lập công ty môi giới William O’Nei & Company, Inc., sau nhiều năm đầu tư, đã rút ra các dấu hiệu thị trường đạt đỉnh như sau:
Thứ nhất, sau một giai đoạn tăng điểm của thị trường, khối lượng khớp lệnh gia tăng nhưng giá chứng khoán bắt đầu chững lại và không tăng điểm, biên độ biến động lớn.
Thứ hai, thị trường được phân làm ba nhóm cổ phiếu, nhóm cổ phiếu dẫn sóng, nhóm cổ phiếu thế vai và nhóm cổ phiếu đội sổ. Trong giai đoạn đầu của sóng, nhóm cổ phiếu dẫn sóng tạo đáy trước thị trường và hồi phục mạnh hơn thị trường, sau đó nhóm này dần đạt đỉnh và điều chỉnh trước thị trường. Trong khi đó, nhóm cổ phiếu thế vai và đội sổ lại bắt đầu tăng điểm khi nhóm dẫn sóng đạt đỉnh. Khi đó, các cổ phiếu thị giá thấp, đầu cơ và chất lượng kếm hút dòng tiền và tăng đểm mạnh.
Thứ ba, nhà đầu tư thực hiện trading, việc mua vào bằng chiến lược chọn hàng phá vỡ xu hướng “Break out” sau giai đoạn thành công và kiếm lời nhanh chóng. Sau đó bắt đầu mua vào các cổ phiếu và liên tục lỗ nhẹ hoặc cổ phiếu đi ngang liên tiếp với 3 tới 5 cổ phiếu mặc dù điểm số thị trường vẫn xanh.
Dựa trên các tiêu chí xác định đỉnh của William O’Neil, thị trường chứng khoán Việt Nam hiện tại với các diễn biến:
Trong thống kê 10 phiên trở lại đây, cổ phiếu sinh lời tốt nhất thuộc về chủ yếu các cổ phiếu thị giá thấp như CTCP Tập đoàn Tiến Bộ (Mã CK: TTB) tăng 60,23%, CTCP Đầu tư và Công nghiệp Tân Tạo (Mã CK: ITA) tăng 45,59%, CTCP Đầu tư Sao Thăng Long (Mã CK: DST) tăng 41,94%… trong khi hàng cơ bản không hề có trong nhóm cổ phiếu tăng điểm.
Bảng thống kê 20 cổ phiếu có tỷ lệ sinh lời tốt nhất thị trường trong 10 phiên trở lại đây
Trong khi đó, hai chỉ số VN-Index và VN30 đều cho thấy tạo đáy vào đầu tháng 4, những cổ phiếu tạo đáy trước thị trường hoặc có câu chuyện kỳ vọng hưởng lợi khi nền kinh tế hồi phục đều bật tăng mạnh.
Cụ thể, nhóm cổ phiếu kỳ vọng chính sách đầu tư công của Chính phủ như CTCP Tập đoàn Hòa Phát (Mã CK: HPG), CTCP Tập đoàn Hoa Sen (Mã CK: HSG), CTCP Xây lắp điện 1 (Mã CK: PC1), Tổng công ty Hóa dầu Petrolimex – CTCP (Mã CK: PLC) …
Nhóm cổ phiếu thủy sản, dệt may với kỳ vọng hồi phục việc xuất khẩu như CTCP May Sông Hồng (Mã CK: MSH), CTCP Dệt may – Đầu tư – Thương mại Thành Công (Mã CK: TCM), CTCP Đầu tư và Thương mại TNG (Mã CK: TNG), CTCP Vĩnh Hoàn (Mã CK: VHC), CTCP Nam Việt (Mã CK: ANV)
Cổ phiếu tiêu dùng hàng thiết yếu như CTCP Tập đoàn MaSan (Mã CK: MSN), CTCP Sữa Việt Nam (Mã CK: VNM)
Điểm chung nhóm cổ phiếu có câu chuyện kỳ vọng và hồi phục đầu tiên đều đang cho thấy dấu hiệu đi ngang và bắt đầu giảm như PLC, TNG, VHC, TNG, ANV, MSN, HPG …
Việc kiếm lời từ nhóm cổ phiếu dẫn sóng này đang gặp khó khăn, nên dòng tiền bắt đầu dịch chuyển vào một vài cổ phiếu khu công nghiệp, cũng như các cổ phiếu nhỏ tạo hiệu ứng lan tỏa. Tuy nhiên, quan sát thị trường cho thấy, có hiện tượng biên độ biến động lớn trên sàn trong từng phiên, thanh khoản tăng nhưng VN-Index lại không tăng.
Hiện tượng dòng tiền dịch chuyển sang cổ phiếu nhỏ thời gian qua được lý giải do sau giai đoạn nhà đầu tư thận trọng với cổ phiếu cơ bản sau nhịp bán tháng 3; dần kiếm được lợi nhuận, độ tự tin tăng lên và cách chọn cổ phiếu sẽ dễ dãi hơn trước; tâm lý cổ phiếu chưa tăng còn rẻ khi các cổ phiếu dẫn sóng đã tăng quá mạnh. Điều này tạo nên sóng cổ phiếu đầu cơ thời gian qua.
Đồ thị phân tích kỹ thuật VN-Index
Hiện tượng thanh khoản tăng, biên độ biến động lớn trong phiên nhưng chỉ số và giá cổ phiếu có dấu hiệu đi ngang cho thấy thói quen lướt trong phiên của nhà đầu tư và điều này đã kéo dài trong gần 2 tuần trở lại đây.
Theo dõi diễn biến giá chứng khoán cho thấy, nhiều cổ phiếu thị trường và cả cơ bản cũng có diễn biến tượng tương tự như chỉ số, tức dòng tiền vào tăng, nhưng giá không tăng. Chính vì vậy, có thể thấy, sau giai đoạn kiếm tiền dễ dàng, nhà đầu tư bắt đầu khó kiếm lợi nhuận hơn.
Như vậy, thị trường đang phát đi thông điệp rủi ro với một số dấu hiệu của phân phối đỉnh, chưa kể các chỉ báo RSI đang quá mua (nằm trên 70 kéo dài), điều này sẽ gây nên rủi ro giảm điểm sắp tới.
Đặc biệt, nếu xem xét nhịp tăng vừa rồi có thể thấy, thị trường chứng khoán đã tách rời với hoạt động kinh tế. Trong ngắn hạn, diễn biến của thị trường như vừa qua là bước đi ngẫu nhiên, nhưng về mặt trung và dài hạn sẽ phải đi theo tình hình kinh tế. Điều này đã được lặp đi lặp lại trong nhiều chu kỳ kinh tế (thường 8 – 12 năm), và lần này, nhiều khả năng cũng không thay đổi, chỉ có thời điểm xuất hiện là rất khó để dự đoán chính xác.
Trong cuốn sách Cách kiếm lợi nhuận 18.000% từ thị trường chứng khoán (Trade Like an O’Neil Disciple), Gil Morales là đồng tác giả cùng với Tiến sĩ Chris Kacher là người cũng áp dụng Phương pháp O’Neil kiến tạo nên mức lợi nhuận 11.000% trong 7 năm, tương đương với tỷ suất sinh lời 96,19%/năm.
Cách kiếm lợi nhuận 18.000% – Giống như nhiều nhà đầu cơ khác, rất nhiều lần tôi đã không có đủ sự kiên nhẫn để chờ đợi một điều chắc chắn. Tôi muốn lúc nào cũng có đúng cổ phiếu và có lãi. Bạn có thể tự hỏi “Tại sao với tất cả kinh nghiệm của mình, tôi lại cho phép bản thân làm điều ngu ngốc đó? Câu trả lời vì chúng ta đều là con người và ai cũng bị mắc kẹt trong yếu điểm đó.
“Sẽ là một bác sĩ vô trách nhiệm nếu như không sử dụng tia X để chẩn đoán cho bệnh nhân trước khi thực hiện phẫu thuật, một nhà đầu tư rõ ràng rất ngu xuẩn nếu như anh ta không chịu học cách giải thích ý nghĩa của các mẫu hình giá và khối lượng được tìm thấy trên các đồ thị.” William J.O’Neil.
Cách kiếm lợi nhuận 18.000% – Giao dịch trên thị trường tài chính rất giống với “Thiền” tức bạn sống với thực tại, không lo lắng tương lai thị trường sẽ đi về đâu, và nửa đêm không thức giấc vì một giao dịch tồi tệ ngày hôm qua. Thay vào đó, bạn nên tập trung vào hiện tại phản ứng với những gì mà thị trường đang xảy ra.
Hệ thống đầu tư Canslim – Một khi bạn đã nhận diện thị trường con gấu và giảm mạnh vị thế nắm giữ cổ phiếu, câu hỏi lớn nhất vào lúc này là bạn nên đứng ngoài thị trường bao lâu. Nếu bạn quay trở lại thị trường quá sớm, bạn sẽ mất tiền bởi các bẫy tăng giá. Nhưng nếu bạn lưỡng lự không tham gia khi xu hướng tăng thực sự bắt đầu, bạn sẽ mất cơ hội kiếm tiền nhanh và nhiều.
Mua thêm một cổ phiếu đang giảm giá chỉ là tự đào sâu thêm hố thua lỗ của mình. Rõ là dắt trâu chui ống nếu tiếp tục mua thêm trong khi lần mua đầu tiên đã tạo ra khoản lỗ. Đừng bao giờ bình quân giá xuống. Hãy khắc cốt ghi tâm lời dạy này.
Hệ thống đầu tư Mark Minervini – Thực tế, hơn 90% cổ phiếu dẫn dắt đều sớm thoát ra khỏi nền giá và thiết lập đỉnh mới ngay trong giai đoạn thị trường chung còn đang điều chỉnh. Mấu chốt ở đây là bạn cần liên tục theo dõi, nghiên cứu và xây dựng kế hoạch giao dịch – ngay cả khi thị trường đang đi xuống. Đó là cách bạn có thể sẵn sàng nắm bắt cơ hội lớn khi thị trường bước vào chu kỳ tăng giá mới.
Hệ thống đầu tư Mark Minervini – Ai cũng tham gia thị trường chứng khoán với hy vọng kiếm được lợi nhuận và gia tăng tài sản của mình. Họ mơ về những tỷ suất sinh lời hấp dẫn mà các công cụ đầu tư có thể mang lại trong tương lai. Tuy nhiên, trước khi đầu tư số tiền mà bạn đã vất vả tích lũy được, tốt hơn hết bạn nên dành thời gian suy nghĩ về cách để tránh thua lỗ. Nếu bạn hỏi Mark Minervini điều gì là quan trọng nhất mà ông học được sau nhiều năm giao dịch, tôi sẽ không ngần ngại trả lời: Quản trị rủi ro. Đây chính là nền tảng cốt lõi để đạt được thành công bền vững trên thị trường chứng khoán. Xin nhấn mạnh, tôi đang nói đến thành công mang tính bền vững.
