Các bước tiến hóa tuyệt vời của Phương pháp giao dịch O’Neil
William O’Neil là một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất. Triết lý giao dịch của ông là kết tinh của những tinh hoa từ Wyckoff, Livermore, Darvas và còn nhiều nhà giao dịch khác nữa. Ông đã nghiên cứu các cổ phiếu dẫn dắt hàng đầu trong các chu kỳ thị trường để nêu ra các đặc điểm chính của một siêu cổ phiếu được cộng đồng đầu tư với tên gọi CANSLIM. Phương pháp giao dịch kiểu O’Neil là bước tiến hóa tuyệt vời từ phương pháp giao dịch thành công của các nhà giao dịch tiền nhiệm.
“Đó không phải là hệ thống giao dịch của tôi, mà là của thị trường, vì nó dựa trên quy luật hoạt động thực tế của thị trường” – Bill O’Neil –
Mua cổ phiếu đắt, đừng mua cổ phiếu rẻ
Giống như Livermore, William O’Neil căm ghét cách tiếp cận thị trường lười biếng, vì điều này chỉ thể hiện sự tìm kiếm một phương thức được cho là “chén thánh trong đầu tư” – thứ vốn dĩ chẳng bao giờ tồn tại trên thị trường chứng khoán. Một trong những lỗi hầu hết các nhà đầu tư non kinh nghiệm mắc phải khi tiếp cận thị trường với tư duy của những kẻ mua hàng, rằng thứ gì hôm nay bán rẻ hơn hôm qua đều là “món hời”. Điều này có lẽ vì các nhà đầu tư cá nhân đang đứng ở góc độ người tiêu dùng, trong khi thực tế là nhà đầu tư nên xem giao dịch tài chính như hoạt động mua các hàng hóa thô hoặc thành phẩm để bán với giá cao hơn.
“Cơ hội tốt thường không rõ ràng – rõ ràng thì không tới lượt bạn”
Hơi lạ kỳ, nhưng đây là nguyên nhân khiến khái niệm mua cổ phiếu đang ở đỉnh giá mới vô cùng hiệu quả. Đơn giản là vì nó không rõ mồn một trước mắt đám đông, bởi họ sợ mua cổ phiếu tưởng chừng đang được bán với giá quá cao. O’Neil từng nói trong bộ sách Làm giàu từ chứng khoán: “Những cổ phiếu mà số đông đánh giá là quá cao và rủi ro thường tăng cao hơn nữa, còn những cổ phiếu có vẻ thấp và rẻ lại tiếp tục giảm hơn nữa”.
Bình quân giá xuống – Dollar Cost Averaging
Một sai lầm khác của nhà đầu tư lười biếng mà O’Neil và thế hệ các nhà giao dịch trước đó luôn né tránh là “bình quân giá xuống”. Richard Wyckoff nhận xét: “Những ai có thói quen bình quân giá xuống thường thua lỗ rất lớn hoặc ôm khoản tiền chết. Họ lập luận là nếu họ mua cổ phiếu giá 100 và nó giảm xuống 90, nghĩa là cổ phiếu rẻ hơn nhiều, và càng xuống thấp thì càng rẻ.” Các nhà giao dịch thành công đều choth rằng chiến thuật “bình quân giá xuống” là một nỗi hỗ thẹn, “Tại sao phải liên tục bỏ tiền vào một cổ phiếu thất bại và bỏ lỡ những kẻ dẫn đầu?”
Jesse Livermore cũng không hề thương xót khi đánh giá kỹ thuật bình quân giá xuống như sau: “Rõ là dắt trâu chui ống nếu tiếp tục mua trong khi lần mua đầu tiên đã tạo ra một khoản lỗ. Đừng bao giờ bình quân giá xuống. Hãy khắc cốt ghi tâm lời dạy này trong tâm trí”. Và như chúng ta đều biết, O’Neil phản đối bình quân giá xuống bao nhiêu thì ủng hộ kỹ thuật “bình quân giá lên” ở các cổ phiếu chiến thắng bấy nhiêu.
Cắt lỗ nhanh – Chốt lãi từ từ
Là những nhà tầm sư học theo phương pháp của O’Neil, chắc hẳn các nhà đầu tư đều biết 2 quy tắc quan trọng trong phương pháp của ông là “Cắt lỗ nhanh và đừng chốt lãi quá sớm”.
Theo O’Neil, việc duy trì khoản lỗ ở mức nhỏ nên luôn được các nhà đầu tư thực hiện cho mọi giao dịch mua cổ phiếu, lý do chính cho điều này là giúp bản thân nhà đầu tư tránh được nguy hiểm. Lỗ lớn trên thị trường dễ khiến bạn rơi vào trạng thái bị tê liệt. Livermore cũng từng nhận xét: “Chấp nhận khoản lỗ nhỏ ban đầu là hành động sáng suốt… lãi tự bản thân nó là điều tốt đẹp nhưng lỗ thì không bao giờ như vậy”.
Trái ngược với cắt lỗ nhanh là việc chốt lãi từ từ ở các cổ phiếu chiến thắng. Đối với O’Neil, mua được cổ phiếu chiến thắng mới chỉ là một nửa vấn đề, vì mấu chốt để kiếm được nhiều tiền nhất từ sóng tăng mạnh của các siêu cổ phiếu tiềm năng là phải biết xử lý đúng cách sau khi mua (nghĩa là cách bạn nắm giữ cổ phiếu như thế nào). Khả năng ôm chặt siêu cổ phiếu trong suốt xu hướng tăng mới là điều giúp O’Neil kiếm những khoản tiền lớn trên thị trường chứng khoán.
Mẫu hình giá
Bằng cách nghiên cứu hàng trăm đồ thị của các cổ phiếu dẫn dắt từng tăng giá mạnh trong mọi chu kỳ thị trường, O’Neil đã mô tả và phân loại các mẫu hình giá thường xuất hiện ở các siêu cổ phiếu trước khi chung bước vào giai đoạn tăng giá mạnh mẽ nhất như: “nền giá dốc lên,” “chiếc cốc-tay cầm,” “hai đáy,” “hộp vuông,” “nền giá phẳng,” “lá cờ thắt chặt,” v.v…
Mấu chốt của việc theo dõi mẫu hình giá này nhằm giúp các nhà đầu tư kịp thời nhảy lên các siêu cổ phiếu ở thời điểm có rủi ro thấp nhất và tiềm năng tăng giá cao nhất.
Phương pháp O’Neil: Sự kết hợp giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật
O’Neil thường bị chỉ trích như là “một gã thuần về kỹ thuật”, nhưng bất cứ ai thực sự hiểu rõ về phương pháp O’Neil sẽ biết rằng, đây thực là “sự kết hợp giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật (technofundamental)”, tức sử dụng phân tích kỹ thuật để xác định khi nào một cổ phiếu đang tích lũy trong nền giá và điểm mua pivot nằm ở đâu, đối với những cổ phiếu có các yếu tố cơ bản của một siêu cổ phiếu.
Tạm kết
Còn rất nhiều điều tuyệt vời trong Phương pháp giao dịch O’Neil mà trong phạm vi bài viết này chưa được đề cập đến, bạn đọc có thể tham khảo thông qua Cách kiếm lợi nhuận 18.000% từ thị trường chứng khoán để có thể hiểu hơn về những tinh hoa trong phương pháp giao dịch của ông.
Thị trường tài chính sẽ tiếp tục tiến hóa, việc áp dụng phương pháp O’Neil cũng sẽ tiến hóa theo, điều này buộc các nhà giao dịch, bao gồm cả O’Neil và những người học theo phương pháp của ông phải tự cải tiến phương pháp của chính mình, nhưng các triết lý nền tảng của phương pháp O’Neil là vẫn không đổi.
Nguồn: Sách Cách kiếm lợi nhuận 18.000% từ thị trường chứng khoán, Happy Live tổng hợp
Có thể bạn quan tâm
Cách kiếm lợi nhuận 18.000% trên thị trường chứng khoán
Bước tiến hóa tuyệt vời của hệ thống giao dịch CANSLIM
