Các lý thuyết thị trường cơ bản mà trader cần nhớ
Thị trường hiệu quả, bước đi ngẫu nhiên, lý thuyết hỗn mang và “luật tự nhiên” ảnh hưởng như thế nào đến thị trường, hành vi của các nhà đầu tư.
Lý thuyết thị trường hiệu quả
Là một trong những khái niệm học thuật cho rằng không ai có thể đánh bại được thị trường vì bất cứ mức giá nào tại mọi thời điểm cũng đã bao hàm tất cả các thông tin sẵn có. Warren Buffett, một trong những nhà đầu tư thành công nhất hiện nay, bình luận: “tôi thấy thật thú vị khi tạo ra một tín hiệu chính thống khiến nhiều người nghĩ rằng, trái đất là phẳng. Đầu tư trên thị trường mà mọi người tin vào thuyết hiệu quả giống như chơi bài brit với một ai đó nhưng không cho phép họ xem bài”
Lỗi logic của lý thuyết Thị Trường Hiệu Quả là đồng nhất kiến thức với hành động. Mọi người có thể đều có tư duy và sự hiểu biết nhưng cảm xúc của đám đông có thể khiến họ giao dịch một cách bất hợp lý. Một nhà phân tích tốt có thể phát hiện các mẫu hình lặp lại của hành vi đám đông trên đồ thị và khai thác chúng.
Lý thuyết bước đi ngẫu nhiên
Lý thuyết bước đi ngẫu nhiên cho rằng sự thay đổi giá cả là ngẫu nhiên. Chắc chắn, có đôi chút tính ngẫu nhiên hoặc “độ nhiễu” trên các thị trường giống như luôn có tính ngẫu nhiên trong bất cứ đám đông nào. Tuy nhiên những nhà đầu tư thông minh luôn nhận thấy có nhiều mẫu hình hành vi lặp lại của đám đông để đặt cược một cách hợp lý về sự tiếp diễn hoặc đảm ngược hành vi đó.
Mọi người luôn có trí nhớ: họ nhớ các mức giá quá khứ, và trí nhớ này ảnh hưởng đến các quyết định mua hoặc bán. Trí nhớ có thể tạo ra các mức chống đỡ bên dưới hoặc mức kháng cự bên trên. Những người theo lý thuyết bước đi ngẫu nhiên bác bỏ sự ảnh hưởng của trí nhớ đến hành vi của họ.
Giống như Milton Friedman đã chỉ ra, giá mang thông tin về khả năng của đường cung và độ nhảy của đường cầu. Các thành viên tham gia thị trường sử dụng thông tin này khi họ quyết định mua hoặc bán. Ví dụ, ngoài tiêu dùng mua nhiều hàng hóa hơn khi nó đang giảm giá và ít hơn khi giá đang tăng. Các nhà giao dịch tài chính cũng có các hành vi tư duy hợp lý giống như người tiêu dùng. Khi giá đang ở mức thấp, những kẻ bắt đáy sẽ muốn mua vào. Sự thiếu hụt có thể dẫn tới những đợt mua hoảng loạn nhưng giá cao sẽ làm hạn chế lực cầu.
Lý thuyết hỗn mang
Là một trong những thành tựu vật lý nổi bật trong những thập niên gần đây. Thị trường chủ yếu là hỗn loạn, và thời điểm bạn có được lợi thế là khi nó ở giai đoạn có trật tự.
Theo quan điểm của tôi, thị trường phần lớn thời gian là hỗn loạn, nhưng khi gạt bỏ đi cái vẻ hỗn loạn ở bên ngoài, cấu trúc bên trong lại có trật tự. Cấu trúc này xuất hiện và sau đó lại biến mất. Bản chất của việc phân tích thị trường là nhận ra sự xuất hiện của các mẫu hình có trật tự và tìm ra cơ sở vững chắc để giao dịch với chúng.
Nếu bạn giao dịch trong những giai đoạn hỗn loạn, chỉ huy nhất nhà môi giới của bạn là được hưởng lợi, đó là người sẽ nhận được hoa hồng từ các giao dịch của bạn, và người khác là các nhà giao dịch trong ngày chuyên nghiệp, người sẽ “làm thịt” tài khoản của bạn. Điểm chính cần ghi nhớ là có thời điểm mà một mẫu hình có trật tự sẽ hiện ra từ các biến động hỗn mang. Hệ thống giao dịch của bạn phải nhận ra giai đoạn chuyển biến này, và đó là thời điểm bạn nên tiến hành giao dịch! Trước đây, chúng ta đã nói về lợi thế của các nhà giao dịch cá nhân so với các nhà giao dịch chuyên nghiệp là họ có thể ngồi chờ cho đến khi xuất hiện các tín hiệu giao dịch tốt nhất thay vì phải hoạt động năng động mỗi ngày. Lý thuyết hỗn mang xác nhận quan điểm này.
Lý thuyết hỗn mang dạy cho chúng ta về các cấu trúc có trật tự nổi lên từ các biến động hỗn mang chính là hình học Fractal. Đường bờ biển luôn có hình răng cưa bất kể là khi bạn nhìn nó từ trên không gian hoặc máy bay, khi quan sát nó ở trên mặt đất. Các mẫu hình thị trường cũng có tính chất hình học Fractal. Nếu tôi đưa bạn thấy một loạt đồ thị cùng một thị trường, đã loại bỏ trục thời gian,bạn sẽ không thể phân biệt đâu là đồ thị tháng, tuần, ngày hoặc đồ thị 5 phút. Chúng ta sẽ phải có sự bảo đảm và xác nhận cho tín hiệu mua hoặc bán ở cả hai khung thời gian, vì nếu các khung thời gian không củng cố tín hiệu cho nhau, thị trường vẫn đang quá hỗn loạn và bạn tốt hơn hết nên đứng ngoài thị trường.
Luật tự nhiên
Đang trỗi dậy mạnh mẽ bởi những đam mê sự huyền bí, cho rằng có một cấu trúc hoàn hảo trên các thị trường (theo đó, thị trường sẽ tiết lộ cho bạn qua giá cả). Họ nói rằng các thị trường giống như hoạt động của chiếc đồng hồ để phản ứng với luật tự nhiên. R.N.Elliott thậm chí còn đặt trên cuốn sách cuối cùng của ông là Nature’s Law (luật tự nhiên)
Những người đam mê “trật tự hoàn hảo” bao gồm các nhà chiêm tinh học, số học, thuyết âm mưu và những tín ngưỡng khác. Nếu có ai đó nói với bạn về trật tự tự nhiên trên thị trường tài chính, hãy hỏi anh ta về chiêm tinh học. Anh ta sẽ lập tức chớp lấy cơ hội để nói về các vì sao.
Những người tin vào trật tự hoàn hảo trên các thị trường cho rằng các đỉnh và đáy có thể được dự đoán trước. Những nhà giao dịch nghiệp dư thích dự đoán, và sự huyền bí chính là mánh khóe trong các chiêu trò Marketing. Điều này giúp cho họ bạn các khóa học, hệ thống giao dịch và bán tin tư vấn thị trường.
Sự huyền bí, bước đi ngẫu nhiên của giới học thuật, và các nhà theo thuyết thị trường hoàn hảo đang trở thành các trường phái phổ biến trên thị trường. Tuy nhiên, họ hoàn toàn tách biệt với thực tế thị trường.
Nguồn: sách Phương Pháp Mới Để Giao Dịch Kiếm Sống
Có thể bạn quan tâm: Phương Pháp Mới Để Giao Dịch Kiếm Sống – (Cuốn sách hướng dẫn giao dịch tài chính bán chạy nhất mọi thời đại)
