CFA của Ngân hàng Mỹ: Đừng sợ Chữ Thập Chết của Small – Cap
Đối với các nhà giao dịch kỹ thuật, Chữ Thập Chết – Death Cross là một trong những tín hiệu của thị trường giá xuống (downtrend). Đối lập chính xác với Chữ Thập Vàng – Golden Cross, Chữ Thập Chết là một mẫu hình cho thấy tiềm năng của một làn sóng bán tháo đáng kể chuẩn bị xuất hiện. Nó được tạo ra khi đường Trung bình giá của 50 ngày cắt xuống dưới đường Trung bình giá của 200 ngày.
Vào ngày 14 tháng 11 năm 2018, chỉ số Russell 2000 báo hiệu Chữ Thập Chết thứ 29 kể từ khi chỉ số này được thành lập vào năm 1979, tuy nhiên nó còn lâu mới là dấu hiệu báo động cho một đợt giảm mạnh sắp tới. CFA Stephen Suttmeier, đồng thời cũng là nhà phân tích nghiên cứu kỹ thuật của Ngân hàng Mỹ Merrill Lynch, tin rằng đây có thể là dấu hiệu giá lên cho các nhà giao dịch.
Chữ Thập Chết: Dấu hiệu mua vào?
Theo nghiên cứu của Suttmeier, vào mỗi giai đoạn trước đây, Chữ Thập Chết đã xuất hiện trên Russell 2000, nó đã báo hiệu lợi nhuận tích cực trước mắt cho các nhà đầu tư, thay vì cảnh báo thị trường đang chuẩn bị giảm mạnh.
Trong một báo cáo được công bố vào cuối tuần trước, ông nói rằng: “Sử dụng tín hiệu dự báo trước lợi nhuận từ 20 ngày đến 260 ngày (1 năm) cho thấy trung vị và lợi nhuận trung bình tích cực với Chỉ số Russell 2000, cũng như S&P 500, tăng phần lớn thời gian sau một Chữ Thập Chết tại Russell 2000. ”
Tuy nhiên, ông tiếp tục lưu ý rằng “Chỉ số Russell 2000 chỉ tăng 50% toàn thời gian sau 30 ngày kể từ khi một Chữ Thập Chết xuất hiện.” Mặc dù, chỉ 21,4% thời gian (6 trong số 29 lần) chỉ số đã mang lại lợi nhuận tiêu cực cho các nhà đầu tư.
“Thật thú vị,” tác giả của báo cáo ghi nhận, “Giá trị lợi nhuận trung bình và trung vị của chỉ số Russell 2000 sau một Chữ Thập Chết là 14,4% và 17,3%, tương ứng với chỉ số Russell tăng 10% hoặc nhiều hơn, tại 19 trong số 28 tín hiệu Chữ Thập Chết trước đó hoặc 68% toàn thời gian. ”
Sau khi xem xét những phát hiện này, báo cáo kết luận rằng, thay vì là một dấu hiệu tiêu cực cho các nhà đầu tư lạc quan, Chữ Thập Chết lại là một tin xấu với thị trường giá xuống.
“Trái ngược với cái tên đáng sợ của nó, Death Cross không phải là xu hướng giảm cho chỉ số Russell 2000 dựa trên tín hiệu dự báo trước lợi nhuận. Nói cách khác, Chữ Thập Chết Russell 2000 gây đau đớn cho thị trường giá xuống, chứ không phải thị trường giá lên. ”
Nguồn: ValueWalkPremium/Happy.Live biên dịch
Có thể bạn quan tâm: Sách Hướng dẫn giao dịch theo sóng Elliott
