Tại sao 95% nhà đầu tư và nhà giao dịch mất tiền trên thị trường, trong khi những người khác như Gil Morales và Chris Kacher, tác giả của cuốn sách Cách kiếm lợi nhuận 18000%, lại có khả năng tạo ra khoản lợi nhuận khổng lồ từ đầu tư. Như William O’Neil từng nói, “Tâm lý con người không bao giờ thay đổi, 90% những người tham gia vào thị trường, bất kể nhà đầu tư chuyên nghiệp hay không chuyên, đơn giản là chưa làm bài tập đầy đủ”. Và nếu bạn đầu tư chứng khoán, hãy ý thức rằng sẽ có bài kiểm tra dính đến tiền của bạn.

1996- Cổ phiếu “Y2K” đưa Chris Kacher lên đỉnh cao sự nghiệp

Tài khoản giao dịch cá nhân của tôi chỉ tăng trưởng rất nhẹ trong quý đầu tiên của năm 1996, khi thị trường chung rơi vào tình trạng sideway (đi ngang) hoặc gần như không có xu hướng. Sau nhiều năm, tôi nhận thấy các thị trường không có xu hướng, biến động khó lường (choppy), đi ngang là khó chơi nhất vì bạn rất dễ bị “bò tùng xẻo” vì sập phải các bẫy khiến bạn vào ra liên tục và phải chịu nhiều các khoản lỗ nhỏ lớn dần theo thời gian. Nhưng ngay cả trong tình huống khó khăn này, bạn phải tránh không để cho tài khoản bị thua lỗ nặng.

Vào giữa tháng 03 năm 1996, tôi chú ý đến một vài cổ phiếu chất lượng cao đang thiết lập điểm phá vỡ như Iomega Corp. (IOM) trong Hình 2.1. IOM là một công ty độc quyền tự nhiên trong mảng lưu trữ di động ở dạng ổ cứng cầm tay. Họ là công ty đầu tiên quảng bá thành công tiện ích của ổ cứng di động, và vì thế họ được hưởng lợi dưới tư cách là công ty đầu tiên trong một ngành mà lúc đó có rất ít cạnh tranh.

Tại thời điểm xuất hiện điểm phá vỡ, IOM có mức tăng trưởng EPS lên đến 700% và chạm mức 16 cent mỗi cổ phiếu trong quý gần nhất, mức tăng trưởng doanh số 287%. Quý trước đó, vào tháng 09 năm 1995, EPS của công ty chỉ vỏn vẹn 3 cent, vì thế 16 cent cho thấy sự tăng tốc rất lớn về khả năng sinh lợi. Ngoài ra, doanh số cũng tăng tốc so với 6 quý trước, từ -2%, 2%, 16%, 60%, 138% lên 287%.

Nền giá của IOM tạo một bệ phóng rất đẹp cho cổ phiếu. Tôi đã xây một vị thế có tỉ trọng lớn, khoảng 25%, ở cổ phiếu IOM vào ngày 18 tháng 03 khi nó tạo khoảng trống tăng giá thiết lập đỉnh cao mới, mặc dù lúc đó chỉ mới có một số ít cổ phiếu đang tích lũy vì thị trường chung đi ngang.

Khi mua cổ phiếu theo điểm phá vỡ từ nền giá, hãy chú ý nền giá phải có các đặc điểm hợp lý, mạnh và kiến tạo nhằm bảo đảm cổ phiếu sở hữu nhiều khả năng tạo điểm phá vỡ thành công nhất. Tôi từng mang theo bên mình cuốn sách Daily Graphs® của William O’Neil + Company, Inc. để có thể đánh dấu, ghi chú và nghiền ngẫm sự khác biệt giữa nền giá kiến tạo và nền giá lỗi. Tôi khuyến nghị bất kỳ ai muốn cải thiện khả năng đọc đồ thị thì nên áp dụng cách học cổ điển này. Hành động giá của thị trường chung là một biến số quan trọng. Ví dụ, trong thị trường giảm giá và yếu ớt, cổ phiếu mạnh nhất sẽ hình thành điểm mua ở phần bên phải của mẫu hình chiếc cốc-tay cầm hoặc mẫu hình hai đáy. Cổ phiếu mạnh nhất hành động giống như cái lò xo. Một khi bị sức nặng của thị trường chung giảm bớt, cổ phiếu sẽ búng tới trước như lò xo, thiết lập điểm phá vỡ từ nền giá hợp lý vốn đã hình thành trong giai đoạn thị trường chung điều chỉnh và làm điều mà chúng ta mong muốn bấy lâu nay: tăng lên đỉnh cao mới.

Tháng 04, nhiều cổ phiếu dẫn dắt thiết lập điểm phá vỡ từ các nền giá tốt, tôi bắt đầu tăng số lượng vị thế nắm giữ. Tôi nhanh chóng bước vào trạng thái full margin (sử dụng hết hạn mức ký quỹ) từ giữa tháng 04, và tận hưởng nhịp tăng từ cuối tháng 03 đến tháng 06 và giữ 12 – 18 vị thế. Tình cờ, tôi nhận thấy phong cách giao dịch của mình, bao gồm xác định quy mô vị thế, số lượng vị thế trong danh mục và mức độ rủi ro không thay đổi qua các năm. Bất kể quy mô tài khoản như thế nào, dù tôi quản lý một tài khoản nhỏ vào năm 1966 hay quản lý khoản tiền khổng lồ cho Bill O’Neil từ năm 1999, tôi vẫn có khuynh hướng nắm giữ 12 – 18 vị thế trong thị trường tăng giá.

Tôi thường sử dụng tỷ trọng 15% – 25% tài khoản cho mỗi cổ phiếu, sau đó bổ sung vào vị thế ban đầu bằng lần mua thứ hai, thứ ba, thậm chí thứ tư miễn là cổ phiếu thiết lập các điểm mua hợp lý trong quá trình tăng lên cao hơn. Nếu không, tôi sẽ bán một nửa vị thế nếu cổ phiếu chạm vào mức cảnh báo bán trong đầu, hoặc sẽ bán toàn bộ vị thế để mua cổ phiếu mới có yếu tố cơ bản tốt và tiềm năng tăng nhanh, mới xuất hiện điểm phá vỡ từ nền giá tốt.

Vào tháng 06 năm 1996, tài khoản của tôi chạm ngưỡng tăng trưởng 72% so với đầu năm, trước khi thị trường chung đạt đỉnh vào mùa hè. Trong vài ngày tiếp theo, từng cổ phiếu tôi sở hữu bắt đầu chạm mức cảnh báo bán, vì thế tôi tiến hành chốt lãi.

Với IOM, tôi sử dụng đường trung bình động 10 ngày (MA 10 ngày) để đưa ra cảnh báo bán trong đầu như trong Hình 2.2, và do đó đặt lệnh dừng lỗ (ND: ở đây là trailing stop để chốt lời) ngay phía dưới MA 10 ngày. Sau khi IOM đạt đỉnh vào ngày 22 tháng 05, nó bắt đầu phá thủng đường MA 10 ngày với khối lượng lớn vào ngày 28 tháng 05. Tôi đặt mức dừng lỗ dưới 1/16 so với đáy của ngày giao dịch hôm đó, tức 36.31, và vì thế tôi đã bán vị thế vào ngày tiếp theo khi cổ phiếu chạm vào điểm dừng lỗ động ở trong đầu.

Có thể kết luận rằng, đỉnh cao trào đã xuất hiện trong ba ngày tăng giá với khối lượng lớn ở đỉnh. Năm 1996, tôi chưa hiểu sâu sắc về đỉnh cao trào để bán cổ phiếu khi nó còn đang tăng giá, và tôi thấy mình hợp với việc bán khi cổ phiếu suy yếu hơn là tăng mạnh bởi nó phù hợp với cá tính giao dịch của tôi hơn.

Thật tình cờ, tôi sử dụng MA 10 ngày làm công cụ hướng dẫn bán cho các cổ phiếu chạy nhanh nhất, vì chúng thường nhận được hỗ trợ quanh MA 10 ngày trong quá trình tăng giá. Đối với các cổ phiếu chậm hơn, hoặc các cổ phiếu biến động mạnh hơn, tôi sử dụng đường trung bình động 50 ngày (MA 50 ngày) làm hướng dẫn bán. Khi cổ phiếu phá thủng MA 50 ngày, tôi đưa cổ phiếu này vào vị trí sẵn sàng bán rồi đánh giá xem mình nên bán hay nên giữ. Chúng ta sẽ thảo luận chi tiết chiến lược bán này trong Chương 6.

Rốt cuộc, đến giữa tháng 06, tôi chuyển qua vị thế 100% tiền mặt. Tôi không hề biết thị trường sắp sửa có một đợt sụp đổ nhỏ, mà đơn giản chỉ tuân thủ nguyên tắc của mình. 

Đây chính là điểm mấu chốt giúp ta không “quá yêu” cổ phiếu của mình để nắm giữ trong suốt giai đoạn giảm giá. Mua cổ phiếu, bạn cần kết hợp giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật, nhưng khi bán, bạn thuần túy chỉ nên dựa vào phân tích kỹ thuật. Hành động kỹ thuật luôn là phán quyết cuối cùng khi bán cổ phiếu.

Chỉ số NASDAQ Composite cuối cùng đã giảm 19.6% từ đỉnh cao thiết lập vào ngày 06 tháng 06 như trong Hình 2.3. Nhiều cổ phiếu tăng trưởng cao tôi từng sở hữu còn điều chỉnh sâu hơn vì những cổ phiếu này thường có khuynh hướng biến động mạnh hơn.

Nhưng tôi đã được an toàn vì ở trạng thái nắm giữ tiền mặt. Thị trường tiếp tục điều chỉnh cho đến khi chạm đáy vào tháng 07. Ngay sau đó, mô hình định thời điểm thị trường của tôi đưa ra tín hiệu mua vào ngày 01 tháng 08 năm 1996, như bạn thấy trong Hình 2.4.

Tôi cũng nhận thấy những cổ phiếu dẫn dắt mạnh bắt đầu thiết lập điểm phá vỡ từ nền giá tốt. Đây luôn là tín hiệu tốt vì nó cho thấy một thị trường tăng giá mới đang bắt đầu. Những cái tên mạnh mẽ hơn thường là những cổ phiếu đầu tiên thiết lập đỉnh, và khi điều này xuất hiện cùng nhịp với tín hiệu mua trong mô hình định thời điểm thị trường của tôi, tín hiệu trở nên rất mạnh mẽ. Vì thế, bằng cách lắng nghe những cổ phiếu đang hét lên “hãy mua tôi đi”, tôi bắt đầu mua mạnh một lần nữa.

Tháng 12 năm 1996, một trong những vụ ồn ào nhất trên thị trường là nguy cơ khủng hoảng “Y2K”(*). Các công ty chuyên đi tìm giải pháp nhằm giúp hệ thống máy tính giải quyết vấn đề thay đổi ngày từ hai con số đầu của năm “19” sang “20” thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Nếu chỉ mua theo câu chuyện sinh ra từ vụ ồn ào trên thì chẳng có gì đáng nói, nhưng đáng nói ở chỗ, một số cổ phiếu “Y2K” như TSR Inc. (TSRI), Zitel Inc. (ZITL) và Accelerate Inc. (ACLY) đã được cả cộng đồng đầu tư bàn tán về phương thức chúng có thể chuyển nguy thành cơ khi đồng hồ chuyển sang ngày 01 tháng 01 năm 2000. Tôi chú ý đến các cổ phiếu này, vốn là những doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực khi chúng thiết lập điểm phá vỡ từ nền giá tốt.

Vì thế tôi quyết định mua. Các vị thế mua này giúp tài khoản của tôi tăng hơn 100%, và tôi kết thúc năm với tỷ suất sinh lợi +121.57%. Phần lớn khoản lợi nhuận lớn này đến từ một đến hai cú homerun trong năm để bù đắp các khoản lỗ nhỏ. Nhìn chung, tuân thủ phương pháp mua cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt tại điểm pivot hợp lý, sau đó chuyển sang tiền mặt khi thị trường chung suy yếu sẽ làm tăng khả năng đạt được tỷ suất sinh lợi siêu hạng, tức trên 100% mỗi năm, nếu bạn đang ở trong một thị trường tăng giá. Nếu trong thị trường giảm giá, bạn vẫn có thể tạo được một hoặc hai cú homerun và dư để bù đắp các khoản lỗ nhỏ.

Happy Live team biên soạn/Cách kiếm lợi nhuận 18000% từ thị trường chứng khoán

Dành cho nhà đầu tư thích đi theo xu hướng của thị trường để tận dụng cơ hội kiếm tiền

ĐẶT SÁCH NGAY