Hệ thống đầu tư Mark Minervini: Điều gì khiến một cổ phiếu bất ngờ lọt vào hàng ngũ “Siêu Cổ Phiếu”?
Hệ thống đầu tư Mark Minervini – Để một cổ phiếu trở thành siêu cổ phiếu, nó phải hội tụ đồng thời nhiều yếu tố đặc biệt – từ hành vi giá đến nền tảng cơ bản và điều kiện thị trường. Dưới đây là giải phẫu toàn diện về các yếu tố khiến một cổ phiếu lọt vào nhóm siêu cổ phiếu theo tư duy hệ thống đầu tư Mark Minervini. Nắm bắt đúng những cổ phiếu này, ngay cả một khoản vốn nhỏ cũng có thể biến thành một gia tài lớn trong 1 thời gian ngắn.
I. Tác giả Mark Minervini là ai?
Tác giả Mark Minervini sinh 22/01/1965 ông xuất thân trong nghèo và ít học nhưng nhờ vào nỗ lực học tập và rút kinh nghiệm từ các thất bại của mình, ông đã nghiên cứu ra phương pháp SEPA. hệ thống đầu tư giúp ông trở thành một trong những nhà giao dịch chứng khoán thành công nhất nước Mỹ; một cựu binh của Phố Wall trong hơn 37 năm.
Ông là tác giả của những cuốn sách bán chạy nhất như Trade Like a Stock Market Wizard (Phù thủy giao dịch chứng khoán) cuốn sách sẽ chính thức mở Pre Order vào ngày 20/7 sắp tới.
Mark Minervini được giới thiệu trong Momentum Masters – Một cuộc phỏng vấn bàn tròn với các nhà giao dịch siêu hạng và trong cuốn “Hướng dẫn thị trường chứng khoán” của Jack Schwager (chuyên phỏng vấn các nhà giao dịch chứng khoán hàng đầu của Mỹ).
Schwager viết: “Hiệu suất của Mark Minervini không có gì đáng kinh ngạc. Lợi nhuận trung bình hàng năm của anh ấy là 220% cao ngất ngưởng, bao gồm cả 155% kết thúc ở vị trí đầu tiên trong Giải vô địch đầu tư Hoa Kỳ năm 1997. Nhưng lợi nhuận mới chỉ là một nửa câu chuyện. Thật đáng kinh ngạc, Hệ thống đầu tư Mark Minervini đã đạt được lợi nhuận cao ngất ngưởng trong khi vẫn giữ rủi ro rất thấp”.
Để chứng minh khả năng của Hệ thống đầu tư Mark Minervini, vào năm 1997, Mark đã bỏ ra 250.000 đô la tiền riêng của mình và tham gia “Giải vô địch đầu tư Hoa Kỳ“.
Giao dịch với các nhà giao dịch quyền chọn và hợp đồng tương lai có đòn bẩy cao, Mark Minervini đã giao dịch danh mục đầu tư chứng khoán dài hạn để giành chiến thắng trong trận derby đầu tư tiền thật với lợi nhuận hàng năm 155%, hiệu suất gần gấp đôi so với đối thủ xếp thứ 02.

24 năm sau đó (năm 2021), Mark Minervini đã làm điều đó một lần nữa. Lần này là trong danh mục 1 triệu đô la. Mark tự bỏ tiền túi ra và phá vỡ kỷ lục của “Giải vô địch đầu tư Hoa Kỳ” mọi thời đại với lợi nhuận hàng năm 334,8% đã được kiểm toán.
Hồ Sơ các cổ phiếu dẫn dắt thị trường (Leadership Profile).
Sau nhiều năm nghiên cứu, Mark Minervini cũng dần tỉnh ngộ và ông đã phát hiện ra các yếu tố làm nên siêu cổ phiếu trong quá khứ sẽ không thay đổi, và chúng sẽ tiếp tục phát huy tác dụng trong tương lai. Dù nền kinh tế có thay đổi, dù công nghệ các ngành mới có xuất hiện, những tiêu chí cốt lõi để chọn lọc siêu cổ phiếu vẫn giữ nguyên giá trị.
Dựa trên ba thập kỷ giao dịch thực chiến và lượng dữ liệu lịch sử kéo dài từ cuối những năm 1800, tôi đã xây dựng nên một sơ đồ tổng hợp các đặc điểm cốt lõi của những siêu cổ phiếu – tôi gọi đó là: Hồ sơ các cổ phiếu dẫn dắt thị trường (Leadership Profile).
Đây là kết quả của một hành trình nghiên cứu không ngừng nghỉ, với mục tiêu xác định chính xác những yếu tố đã từng làm nên các cổ phiếu thành công nhất trong quá khứ – từ đó tìm ra những cái tên có khả năng trở thành “siêu sao” trong tương lai. Điểm cốt lõi trong phát hiện của tôi không chỉ nằm ở mức độ tăng giá, mà còn là tốc độ tăng giá – cổ phiếu đó tăng nhanh đến đâu và yếu tố nào thúc đẩy sự bứt phá. Trên thị trường chứng khoán, thời điểm là yếu tố sống còn – bởi thời gian chính là tiền bạc. Trong quá trình theo dõi, tôi liên tục đối chiếu từng cổ phiếu tiềm năng với các tiêu chí trong hồ sơ này. Cổ phiếu nào thỏa mãn càng nhiều tiêu chí, khả năng trở thành siêu cổ phiếu càng cao.
Hệ thống đầu tư SEPA: Một chiến lược đúng đắn
Trong suốt hành trình giao dịch, việc rèn giũa kỹ năng định thời điểm mua và bán luôn là ưu tiên hàng đầu của tôi. Sau nhiều năm thực chiến và nghiên cứu, tôi đã phát triển phương pháp SEPA – viết tắt của Specific Entry Point Analysis (Phân tích Điểm Mua Cổ Phiếu). Đây là một chiến lược cho phép tôi nhận diện chính xác các siêu cổ phiếu tiềm năng và xác định thời điểm vào lệnh với tỷ lệ lãi/lỗ tối ưu.
SEPA kết hợp chặt chẽ giữa phân tích cơ bản và kỹ thuật – sử dụng mọi thông tin phù hợp sẵn có để xác định điểm mua hợp lý. Những tiêu chí cốt lõi của phương pháp này không dựa vào cảm tính hay lý thuyết suông, mà được đúc kết từ hàng thập niên giao dịch thực tế và quan sát thị trường.
5 thành phần then chốt của SEPA
Phương pháp SEPA được xây dựng dựa trên năm yếu tố cốt lõi – chính là nền tảng hình thành nên toàn bộ chiến lược phân tích và giao dịch. Các yếu tố này giúp nhà giao dịch xác định sớm những cổ phiếu có khả năng trở thành siêu cổ phiếu, đồng thời kiểm soát được rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận trong quá trình đầu tư.
1. Xu hướng (Trend)
Hầu hết các siêu cổ phiếu trong giai đoạn tăng giá mạnh đều thể hiện một xu hướng tăng rõ ràng, dễ dàng nhận diện. Đây không phải là những cổ phiếu dao động lình xình hay tăng trưởng một cách ngẫu nhiên – mà là những mã cổ phiếu cho thấy sự vận động có tổ chức, theo đà và có động lượng mạnh. Điều đặc biệt là xu hướng này thường bắt đầu hình thành trước khi cổ phiếu thực sự bứt phá. Nếu bạn đủ nhạy bén để nhận ra nó từ sớm, bạn sẽ có lợi thế rất lớn khi định vị các siêu cổ phiếu trước đám đông.
2. Nền tảng cơ bản (Fundamental)
Phía sau mỗi đợt tăng giá mạnh của siêu cổ phiếu thường là sự cải thiện rõ rệt trong các yếu tố cơ bản của công ty. Những yếu tố này có thể bao gồm: tăng trưởng lợi nhuận, tăng trưởng doanh thu, và đặc biệt là sự mở rộng biên lợi nhuận. Ba yếu tố tài chính chính – doanh thu, biên lợi nhuận và lợi nhuận ròng – thường thể hiện sự bứt phá mạnh mẽ trong giai đoạn đầu của chu kỳ tăng giá. Đó chính là những tín hiệu cho thấy công ty đang chuyển mình và thị trường bắt đầu định giá lại cổ phiếu.
Điều quan trọng là các dữ liệu này có thể tiếp cận, quan sát và tính toán được, cho phép nhà giao dịch chủ động hành động trước khi cổ phiếu bắt đầu tăng tốc.
3. Chất xúc tác (Catalyst)
Không có siêu cổ phiếu nào tăng mạnh một cách vô cớ. Đằng sau mỗi bước nhảy vọt về giá đều tồn tại một yếu tố kích hoạt – một chất xúc tác quan trọng thúc đẩy sự chú ý và kỳ vọng của thị trường đối với công ty.
Chất xúc tác có thể không dễ nhận thấy ngay từ đầu, nhưng nếu bạn dành thời gian nghiên cứu kỹ về công ty, bạn sẽ tìm thấy “bí mật” đằng sau sự bứt phá. Đó có thể là:
– Một sản phẩm mới bán chạy bất ngờ.
– Một thỏa thuận lớn vừa ký kết.
– Một chứng nhận quan trọng như FDA đối với ngành dược.
– Sự xuất hiện của một CEO tài năng có khả năng dẫn dắt công ty bước vào thời kỳ tăng trưởng vượt bậc.
Ví dụ:
– Apple (AAPL) vươn lên nhờ loạt sản phẩm cao cấp như MacBook và iPhone.
– Research in Motion (RIMM) từng được săn đón với dòng điện thoại BlackBerry.
– Google bứt phá với công cụ tìm kiếm Internet hàng đầu thế giới.
Bất kể chất xúc tác là gì, nó phải đủ mạnh để khiến nhà đầu tư chú ý và tin tưởng vào tiềm năng tương lai của công ty.
4. Điểm mua hợp lý (Entry Point)
Dù là siêu cổ phiếu, nhưng nếu bạn mua sai thời điểm, bạn vẫn có thể lỗ như thường. Chính vì vậy, xác định đúng điểm mua – nơi rủi ro thấp, tiềm năng sinh lời cao – là yếu tố sống còn. Hầu hết các siêu cổ phiếu trong lịch sử đều cung cấp ít nhất một, thậm chí nhiều điểm vào lệnh tối ưu, nơi bạn có thể “bắt được sóng lớn” khi xu hướng vừa mới hình thành. Tôi gọi đây là cơ hội, bởi đó là thời điểm bạn hành động dựa trên lợi thế xác suất nghiêng về phía mình.

Như Jesse Livermore từng nói: “Định thời điểm là tất cả.” Nếu bạn mua quá sớm, bạn dễ bị dừng lỗ khi cổ phiếu chưa sẵn sàng. Còn nếu bạn bán quá sớm, bạn có thể đánh mất phần lớn lợi nhuận tiềm năng. Ngược lại, nếu định đúng thời điểm mua, bạn có thể nhanh chóng đạt được lợi nhuận và tiến gần hơn đến mục tiêu tài chính của mình.
5. Điểm thoát hợp lý (Exit Point)
Không phải tất cả cổ phiếu có dấu hiệu siêu hiệu suất đều mang lại lợi nhuận thực sự. Có những cổ phiếu khởi đầu rất hứa hẹn nhưng sau đó lại không đi đúng kỳ vọng. Đó là lý do bạn cần có kế hoạch thoát lệnh rõ ràng – cả trong trường hợp thua lỗ lẫn khi đã có lãi. Nếu một cổ phiếu đi ngược kỳ vọng, bạn cần thoát ra sớm để bảo vệ tài khoản. Ở chiều ngược lại, nếu cổ phiếu mang lại lợi nhuận, bạn cũng cần xác định điểm chốt lời hợp lý, vì không có mã nào tăng mãi mãi. Mỗi giai đoạn siêu hiệu suất đều có một điểm kết thúc. Biết khi nào nên rút lui đúng lúc chính là chìa khóa để giữ trọn thành quả giao dịch.
Nhà giao dịch huyền thoại Paul Tudor Jones từng nói: “Tôi muốn có lãi ngay lập tức.” Câu nói này đã nhấn mạnh một chân lý quan trọng: định thời điểm mua hợp lý là yếu tố cốt lõi của mọi hệ thống giao dịch theo xu hướng. Không chỉ giúp bạn nhanh chóng đạt được lợi nhuận, điểm mua chuẩn xác còn cho phép bạn kiểm soát rủi ro, tối ưu hóa hiệu suất và giữ vững tâm lý trong suốt quá trình giao dịch.
Trong bài viết tới Happy Live sẽ đưa ra quy trình tìm kiếm và xếp hạng cổ phiếu theo phương pháp SEPA – để nhà đầu tư có thể ứng dụng bộ tiêu chí để sàng lọc cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong phần mềm KFSP. Đây là một cuốn sách được ví như một cỗ máy thời gian ngược dòng, giúp bạn hình dung trọn vẹn hành trình đầu tư hơn suốt 30 năm của Mark Minervini – từ một người thua lỗ liên tục trong 6 năm đầu tiên, trở thành 1 nhà giao dịch siêu hạng lợi nhuận trung bình hàng năm của anh ấy là 220%.
TRONG HÀNH TRÌNH 40 NĂM ĐẦU TƯ, tôi đã đọc hàng tá sách về tài chính và đầu tư. Bạn có thể nghĩ rằng tôi sở hữu cả một thư viện khổng lồ, nhưng không, bộ sưu tập của tôi thực ra rất nhỏ. Lý do? Tôi chỉ giữ lại những cuốn sách thực sự đáng giá – những cuốn sách mà bạn không thể bỏ qua. Một trong số đó chính là Phù thủy chứng khoán – Mark Minervini (Trade Like a Stock Market Wizard) của Mark Minervini. Đây là cuốn sách mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng nên có trên kệ. – Daivd Ryan –
Happy Live biên soạn/ trích sách Phù thủy giao dịch chứng khoán Mark Minervini