Hệ thống đầu tư Mark Minervini – Bạn không cần sở hữu bằng tiến sĩ toán học hay vật lý để thành công trên thị trường chứng khoán. Ngay cả khi có kiến thức chuyên môn sâu, đạo đức nghề nghiệp và kỷ luật, bạn vẫn cần một “kim chỉ nam” đúng đắn. Phương pháp SEPA do phù thủy chứng khoán Mark Minervini phát triển chính là kết quả của nhiều thập kỷ nghiên cứu và kiểm nghiệm thực chiến, mang lại hiệu quả rõ rệt trong thế giới thực.

TƯ DUY CỦA MỘT NHÀ GIAO DỊCH SIÊU HẠNG

HỒ SƠ CÁC CỔ PHIẾU DẪN DẮT THỊ TRƯỜNG

Dựa trên ba thập kỷ giao dịch thực chiến và lượng dữ liệu lịch sử kéo dài từ cuối những năm 1800, Mark đã xây dựng nên một sơ đồ tổng hợp các đặc điểm cốt lõi của những siêu cổ phiếu – ông gọi đó là: Hồ sơ các cổ phiếu dẫn dắt thị trường (Leadership Profile). Đây là kết quả của một hành trình nghiên cứu không ngừng nghỉ, với mục tiêu xác định chính xác những yếu tố đã từng làm nên các cổ phiếu thành công nhất trong quá khứ – từ đó tìm ra những cái tên có khả năng trở thành “siêu sao” trong tương lai. Điểm cốt lõi trong phát hiện của tôi không chỉ nằm ở mức độ tăng giá, mà còn là tốc độ tăng giá – cổ phiếu đó tăng nhanh đến đâu và yếu tố nào thúc đẩy sự bứt phá. Trên thị trường chứng khoán, thời điểm là yếu tố sống còn – bởi thời gian chính là tiền bạc. Trong quá trình theo dõi, Mark liên tục đối chiếu từng cổ phiếu tiềm năng với các tiêu chí trong hồ sơ này. Cổ phiếu nào thỏa mãn càng nhiều tiêu chí, khả năng trở thành siêu cổ phiếu càng cao.

SEPA: MỘT CHIẾN LƯỢC ĐÚNG ĐẮN

Trong suốt hành trình giao dịch, việc rèn giũa kỹ năng định thời điểm mua và bán luôn là ưu tiên hàng đầu của Mark. Sau nhiều năm thực chiến và nghiên cứu, ông đã phát triển phương pháp SEPA – viết tắt của Specific Entry Point Analysis (Phân tích Điểm Mua Cổ Phiếu). Đây là một chiến lược cho phép Mark nhận diện chính xác các siêu cổ phiếu tiềm năng và xác định thời điểm vào lệnh với tỷ lệ lãi/lỗ tối ưu.

SEPA kết hợp chặt chẽ giữa phân tích cơ bản và kỹ thuật – sử dụng mọi thông tin phù hợp sẵn có để xác định điểm mua hợp lý. Những tiêu chí cốt lõi của phương pháp này không dựa vào cảm tính hay lý thuyết suông, mà được đúc kết từ hàng thập niên giao dịch thực tế và quan sát thị trường.

NĂM THÀNH PHẦN THEN CHỐT CỦA SEPA

Phương pháp SEPA được xây dựng dựa trên năm yếu tố cốt lõi – chính là nền tảng hình thành nên toàn bộ chiến lược phân tích và giao dịch. Các yếu tố này giúp nhà giao dịch xác định sớm những cổ phiếu có khả năng trở thành siêu cổ phiếu, đồng thời kiểm soát được rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận trong quá trình đầu tư.

1. Xu hướng (Trend)

Hầu hết các siêu cổ phiếu trong giai đoạn tăng giá mạnh đều thể hiện một xu hướng tăng rõ ràng, dễ dàng nhận diện. Đây không phải là những cổ phiếu dao động lình xình hay tăng trưởng một cách ngẫu nhiên – mà là những mã cổ phiếu cho thấy sự vận động có tổ chức, theo đà và có động lượng mạnh.

Điều đặc biệt là xu hướng này thường bắt đầu hình thành trước khi cổ phiếu thực sự bứt phá. Nếu bạn đủ nhạy bén để nhận ra nó từ sớm, bạn sẽ có lợi thế rất lớn khi định vị các siêu cổ phiếu trước đám đông.

2. Nền tảng cơ bản (Fundamental)

Phía sau mỗi đợt tăng giá mạnh của siêu cổ phiếu thường là sự cải thiện rõ rệt trong các yếu tố cơ bản của công ty. Những yếu tố này có thể bao gồm: tăng trưởng lợi nhuận, tăng trưởng doanh thu, và đặc biệt là sự mở rộng biên lợi nhuận. Ba yếu tố tài chính chính – doanh thu, biên lợi nhuận và lợi nhuận ròng – thường thể hiện sự bứt phá mạnh mẽ trong giai đoạn đầu của chu kỳ tăng giá. Đó chính là những tín hiệu cho thấy công ty đang chuyển mình và thị trường bắt đầu định giá lại cổ phiếu.

Điều quan trọng là các dữ liệu này có thể tiếp cận, quan sát và tính toán được, cho phép nhà giao dịch chủ động hành động trước khi cổ phiếu bắt đầu tăng tốc.

3. Chất xúc tác (Catalyst)

Không có siêu cổ phiếu nào tăng mạnh một cách vô cớ. Đằng sau mỗi bước nhảy vọt về giá đều tồn tại một yếu tố kích hoạt – một chất xúc tác quan trọng thúc đẩy sự chú ý và kỳ vọng của thị trường đối với công ty.

Chất xúc tác có thể không dễ nhận thấy ngay từ đầu, nhưng nếu bạn dành thời gian nghiên cứu kỹ về công ty, bạn sẽ tìm thấy “bí mật” đằng sau sự bứt phá. Đó có thể là:

– Một sản phẩm mới bán chạy bất ngờ.

– Một thỏa thuận lớn vừa ký kết.

– Một chứng nhận quan trọng như FDA đối với ngành dược.

– Sự xuất hiện của một CEO tài năng có khả năng dẫn dắt công ty bước vào thời kỳ tăng trưởng vượt bậc.

Ví dụ:

– Apple (AAPL) vươn lên nhờ loạt sản phẩm cao cấp như MacBook và iPhone.

– Research in Motion (RIMM) từng được săn đón với dòng điện thoại BlackBerry.

– Google bứt phá với công cụ tìm kiếm Internet hàng đầu thế giới.

Bất kể chất xúc tác là gì, nó phải đủ mạnh để khiến nhà đầu tư chú ý và tin tưởng vào tiềm năng tương lai của công ty.

4. Điểm mua hợp lý (Entry Point)

Dù là siêu cổ phiếu, nhưng nếu bạn mua sai thời điểm, bạn vẫn có thể lỗ như thường. Chính vì vậy, xác định đúng điểm mua – nơi rủi ro thấp, tiềm năng sinh lời cao – là yếu tố sống còn. Hầu hết các siêu cổ phiếu trong lịch sử đều cung cấp ít nhất một, thậm chí nhiều điểm vào lệnh tối ưu, nơi bạn có thể “bắt được sóng lớn” khi xu hướng vừa mới hình thành. Tôi gọi đây là cơ hội, bởi đó là thời điểm bạn hành động dựa trên lợi thế xác suất nghiêng về phía mình.

Như Jesse Livermore từng nói: “Định thời điểm là tất cả.” Nếu bạn mua quá sớm, bạn dễ bị dừng lỗ khi cổ phiếu chưa sẵn sàng. Còn nếu bạn bán quá sớm, bạn có thể đánh mất phần lớn lợi nhuận tiềm năng. Ngược lại, nếu định đúng thời điểm mua, bạn có thể nhanh chóng đạt được lợi nhuận và tiến gần hơn đến mục tiêu tài chính của mình.

5. Điểm thoát hợp lý (Exit Point)

Không phải tất cả cổ phiếu có dấu hiệu siêu hiệu suất đều mang lại lợi nhuận thực sự. Có những cổ phiếu khởi đầu rất hứa hẹn nhưng sau đó lại không đi đúng kỳ vọng. Đó là lý do bạn cần có kế hoạch thoát lệnh rõ ràng– cả trong trường hợp thua lỗ lẫn khi đã có lãi. Nếu một cổ phiếu đi ngược kỳ vọng, bạn cần thoát ra sớm để bảo vệ tài khoản. Ở chiều ngược lại, nếu cổ phiếu mang lại lợi nhuận, bạn cũng cần xác định điểm chốt lời hợp lý, vì không có mã nào tăng mãi mãi. Mỗi giai đoạn siêu hiệu suất đều có một điểm kết thúc. Biết khi nào nên rút lui đúng lúc chính là chìa khóa để giữ trọn thành quả giao dịch.

Nhà giao dịch huyền thoại Paul Tudor Jones từng nói: “Tôi muốn có lãi ngay lập tức.” Câu nói này đã nhấn mạnh một chân lý quan trọng: định thời điểm mua hợp lý là yếu tố cốt lõi của mọi hệ thống giao dịch theo xu hướng. Không chỉ giúp bạn nhanh chóng đạt được lợi nhuận, điểm mua chuẩn xác còn cho phép bạn kiểm soát rủi ro, tối ưu hóa hiệu suất và giữ vững tâm lý trong suốt quá trình giao dịch.

Trong chương 10, Mark Minervini sẽ giới thiệu chi tiết về điểm pivot – một công cụ quan trọng trong việc xác định thời điểm mua cổ phiếu, từng được huyền thoại Jesse Livermore sử dụng để tạo nên những giao dịch siêu lợi nhuận.

QUY TRÌNH TÌM KIẾM VÀ XẾP HẠNG CỔ PHIẾU THEO PHƯƠNG PHÁP SEPA

Quy trình lựa chọn và sàng lọc cổ phiếu theo phương pháp SEPA được hệ thống hóa qua các bước như sau:

1. Sàng lọc theo Hình Mẫu Xu Hướng (Trend Template)
Đầu tiên, cổ phiếu phải đáp ứng được các tiêu chí về xu hướng theo “Hình Mẫu Xu Hướng” – nội dung sẽ được trình bày chi tiết trong Chương 5. Nếu không vượt qua vòng này, cổ phiếu không đủ điều kiện để được xem là ứng viên siêu cổ phiếu.

2. Lọc theo năm tiêu chí định lượng quan trọng

Các cổ phiếu vượt qua vòng đầu sẽ được đưa vào danh sách theo dõi và tiếp tục được sàng lọc theo năm tiêu chí quan trọng:

– Tăng trưởng lợi nhuận

– Tăng trưởng doanh thu

– Sự cải thiện của biên lợi nhuận

– Sức mạnh giá tương đối (Relative Strength – chỉ báo RS)

– Độ biến động giá

Trên thực tế, khoảng 95% cổ phiếu đạt Hình Mẫu Xu Hướng sẽ bị loại ở vòng này – theo kinh nghiệm thực chiến của tôi.

3. So sánh với Hồ sơ Các Cổ Phiếu Dẫn Dắt Thị Trường

Những cổ phiếu còn lại sẽ được đối chiếu với hệ thống Hồ sơ Các Cổ Phiếu Dẫn Dắt Thị Trường, để xem chúng có những đặc điểm cơ bản và kỹ thuật tương đồng với các siêu cổ phiếu trong quá khứ hay không. Đây là bước sàng lọc sâu hơn nhằm thu hẹp danh sách giám sát xuống những cổ phiếu có tiềm năng cao nhất.

4. Đánh giá thủ công và xếp hạng

Ở vòng cuối cùng, tôi tiến hành đánh giá thủ công từng cổ phiếu một, dựa trên hệ thống điểm số phản ánh các đặc điểm sau:

– Tăng trưởng lợi nhuận và doanh thu mới nhất vừa công bố

– Lịch sử gây bất ngờ tích cực (tức vượt kỳ vọng lợi nhuận và doanh số của giới phân tích Phố Wall)

– Tốc độ tăng trưởng EPS và dấu hiệu tăng tốc

– Hướng dẫn lợi nhuận (guidance) có mang tín hiệu tích cực không

– Giới phân tích có điều chỉnh tăng kỳ vọng lợi nhuận hay không

– Cải thiện biên lợi nhuận

– Triển vọng tăng trưởng của toàn ngành

– Các chất xúc tác tiềm năng (sản phẩm, dịch vụ mới)

– Cổ phiếu có đang thể hiện tốt hơn so với các cổ phiếu khác cùng ngành hay không

– Phân tích hành vi giá và khối lượng giao dịch

– Rủi ro thanh khoản

Mục tiêu của quy trình sàng lọc và xếp hạng SEPA là:

1. Xác định được cổ phiếu có tiềm năng tạo bất ngờ tích cực về tăng trưởng lợi nhuận và doanh thu trong tương lai, cùng với việc các nhà phân tích liên tục điều chỉnh tăng dự báo.
2. Tìm ra các cổ phiếu có sự tham gia rõ rệt từ nhà đầu tư tổ chức, thể hiện qua hành vi mua tích cực và dòng tiền thông minh.
3. Lựa chọn cổ phiếu có khả năng bứt phá nhanh, nhờ sự mất cân bằng cung – cầu rõ rệt trên thị trường (áp lực bán suy yếu, lực cầu vượt trội).

Bạn vừa tìm hiểu quy trình đánh giá thủ công khắt khe của hệ thống SEPA – nơi mà chỉ 1% cổ phiếu xuất sắc nhất mới có thể vượt qua. Nhưng làm thế nào để thực hiện các bước chấm điểm EPS, phân tích hành vi giá hay nhận diện dòng tiền thông minh một cách chuẩn xác nhất?

Tất cả câu trả lời nằm trong cuốn sách “Phù thủy giao dịch chứng khoán” của Mark Minervini.

Happy Live team biên soạn/Phù thủy giao dịch chứng khoán Mark Minervini

Có thể bạn quan tâm: Phù thủy giao dịch chứng khoán Mark Minervini 

ĐẶT NGAY