Thông thường các công ty giao dịch ở mức ‘định giá rẻ’ là những công ty bị đánh bại do các vấn đề về quản trị công ty, tăng trưởng kém, bảng cân đối kế toán yếu, triển vọng mờ mịt, v.v. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang muốn kiếm tiền nhanh chóng mắc kẹt trong các bẫy định giá này. 

Tìm PEG – PE cao cũng có thể là giá trị 

Tăng trưởng thu nhập giá (PEG) là một thước đo để đánh giá tốc độ tăng trưởng của công ty so với giá trị thị trường của nó. Một công ty có PEG nhỏ hơn 1, tức là nơi tăng trưởng lợi nhuận cơ bản nhanh hơn tốc độ tăng vốn hóa thị trường cũng có thể là một khoản đầu tư giá trị. Ví dụ: một công ty giao dịch ở mức PE là 30 lần, tăng trưởng ở mức 50% – đáng kinh ngạc với PEG là 0,6 – là khoản đầu tư tốt hơn một công ty có PE là 5 lần mà không có bất kỳ sự tăng trưởng nào. Các thị trường thưởng cho sự tăng trưởng nhất quán với việc đánh giá lại. Do đó, việc theo dõi tỷ lệ PEG cùng với tỷ lệ PE trở nên thích hợp vì nó là một chỉ báo tốt hơn về giá trị khi xem xét tăng trưởng. 

Tìm kiếm giá trị ‘bây giờ’ chứ không phải trong tương lai 

Các giả định cao và mục tiêu giá mạnh là những đặc điểm cổ điển của thị trường sôi động. Người ta thường nghe cái gọi là đóng vai trò ‘giá trị’ dựa trên các ước tính trong tương lai 3-4 năm dẫn đến việc định giá hấp dẫn đối với lợi nhuận tương lai như vậy. Khi làm như vậy, rủi ro thực thi được xác định thường xuyên hơn không. Các nhà đầu tư cần phải cảnh giác với những cái bẫy giá trị như vậy dựa trên những hứa hẹn tương lai và thay vào đó là mua cổ phiếu dưới mức trung bình định giá dài hạn của chúng tại thời điểm đầu tư. 

Tạo ra của cải trong dài hạn 

Nói chung, các cơ hội đầu tư giá trị luôn có sẵn bởi vì thị trường chưa phát hiện ra chúng và do đó, thường mất thời gian để thị trường phát hiện ra những ý tưởng này và mở khóa giá trị. Người ta cần phải có sự kiên nhẫn để xem qua khoảng thời gian chờ đợi trước khi việc mở khóa giá trị như vậy có thể xảy ra. Theo kinh nghiệm của chúng tôi, lợi nhuận thường có hậu hơn. Việc tạo ra sự giàu có một cách nghiêm túc đòi hỏi một sự kiên nhẫn khá lớn. 

Tìm hiểu hoạt động kinh doanh cơ bản trước tiên

Việc hiểu rõ mô hình kinh doanh và phương pháp định giá của công ty mang lại cho các nhà đầu tư sự thoải mái để giữ vững công ty trong thời gian tồi tệ. Trong thời đại của các doanh nghiệp thời đại mới này, cần phải hiểu rõ doanh nghiệp đang đầu tư vào cái gì và giá trị thu được từ đâu. 

 Mua một công ty thấp hơn giá trị của nó chỉ là phần nổi của đầu tư giá trị. Chúng tôi thực sự tin rằng đầu tư là một chức năng của kỷ luật, giá trị, niềm tin và sự kiên nhẫn.

*Pawan Bharaddia là giám đốc điều hành tại Equitree Capital Advisors Pvt Ltd

Happy Live tổng hợp