Jesse Livermore: Chọn cổ phiếu dẫn đầu

Thứ Sáu, 27-09-2024 | 18:00 GTM+7

Hãy giới hạn sự tìm hiểu của bạn và chỉ tập trung vào nghiên cứu các cổ phiếu nổi bật nhất tại thời điểm đó. Nếu bạn không thể kiếm tiền từ các cổ phiếu dẫn đầu, bạn cũng sẽ không thể kiếm tiền từ thị trường chứng khoán.

jesse-livermore-chon-co-phieu-dan-dau-happy-live-1

Chọn cổ phiếu dẫn đầu, trong nhóm ngành dẫn dắt

Luôn có sự cám dỗ trên thị trường chứng khoán, sau một thời gian thành công, nhà đầu tư rất dễ trở nên bất cẩn hoặc quá tham vọng. Điều đó đòi hỏi sự nhạy bén và tư duy rõ ràng để giữ được những gì bạn đã kiếm được. Nhưng không nhất thiết bạn phải mất tiền để đổi lấy những bài học, bạn sẽ học được nếu bạn tuân thủ các nguyên tắc hợp lý.

Chúng ta đều biết rằng giá cổ phiếu chuyển động lên xuống. Chúng luôn như vậy. Giả thiết của tôi là: “Đằng sau những chuyển động này là những thế lực không thể chống lại được”.

Đó là tất cả những gì bạn cần biết. Sẽ không có gì tốt nếu bạn quá tò mò về tất cả các nguyên nhân gây ra sự biến động của giá cả. Bạn có nguy cơ bị những thứ không cần thiết che phủ tâm trí. Chỉ cần nhận ra rằng chuyển động đang tồn tại và tận dụng nó bằng cách lái con tàu đầu cơ của bạn cùng chiều với dòng nước. Đừng tranh cãi với chúng, và hơn hết, đừng cố chống lại chúng.

Cũng nên nhớ rằng rất nguy hiểm nếu bạn muốn đầu tư vào mọi thứ trên thị trường. Ý tôi là, không nên “Quan tâm đến quá nhiều cổ phiếu cùng một lúc. Để tâm đến một số ít sẽ dễ hơn nhiều”. Tôi đã phạm sai lầm đó nhiều năm trước và tôi đã phải trả giá đắt.

Một sai lầm khác mà tôi đã mắc phải là để bản thân ngộ nhận về sự đảo chiều của toàn thị trường chỉ bởi vì một số cổ phiếu đã đảo ngược xu hướng và đi ngược với xu hướng thị trường chung. Trước khi đưa ra một quyết định, lẽ ra tôi phải kiên nhẫn và chờ đợi thời điểm, khi một số cổ phiếu trong một số nhóm cho thấy những dấu hiệu rõ ràng của sự sụt giảm hoặc tăng giá đã kết thúc. Theo thời gian, các cổ phiếu khác cũng sẽ đưa ra dấu hiệu tương tự. Nhưng không phải ngay lập tức và đó là những tín hiệu tôi nên chờ đợi trước khi đưa ra quyết định.

Nhưng thay vì làm như vậy, tôi cảm thấy sự hối thúc khó cưỡng lại của lợi nhuận tưởng tượng. Vì vậy, tôi cho phép sự khao khát thay thế nhận thức và những phán đoán thông thường. Tất nhiên, tôi vẫn kiếm được tiền từ một vài giao dịch. Nhưng tôi đã đánh mất phần lớn lợi nhuận khi hành động trước khi thời cơ chín muồi.

Trở lại với thị trường tăng giá điên cuồng những năm cuối thập niên 20, tôi thấy rõ ràng rằng đà tăng của các cổ phiếu Đồng đã kết thúc. Chỉ một thời gian ngắn sau, cổ phiếu Động cơ cũng đã đạt đỉnh. Bởi vì thị trường tăng giá của hai nhóm này đã kết thúc, tôi sớm đưa ra kết luận sai lầm rằng tôi có thể bán khống mọi thứ một cách an toàn. Và tôi đã sai, tôi không nên nói với bạn số tiền tôi đã mất khi hành động dựa trên các sai lầm đó.

Thay vì có thể tích lũy lợi nhuận khổng lồ từ các giao dịch Đồng và Động cơ của mình, tôi lại thua nhiều hơn trong sáu tháng tiếp theo khi cố gắng tìm kiếm cổ phiếu đứng đầu nhóm Dịch vụ tiện ích. Cuối cùng các nhóm cổ phiếu này đều không như tôi dự đoán. Vào thời điểm đó, giá đã giảm hơn 50 điểm so với mức cao trước đó và cổ phiếu Động cơ cũng có tỷ lệ tương tự.

Điều tôi muốn bạn ghi nhớ là thực tế khi bạn nhìn thấy rõ một xu hướng đang đến trong một nhóm ngành cụ thể, hãy hành động. Nhưng đừng để mình hành động theo cùng một cách với tất cả các nhóm ngành khác, cho đến khi bạn thấy rõ các dấu hiệu cho thấy nhóm thứ hai đang ở trong tình thế tương tự. Hãy kiên nhẫn và chờ đợi. Theo thời gian, bạn sẽ nhận được số lợi nhuận tương tự từ các nhóm khác giống như cách mà bạn đã nhận được trong nhóm đầu tiên. Chỉ cần không ôm đồm cả thị trường cùng lúc.

Cũng giống như thị hiếu về áo choàng, mũ và trang sức của phụ nữ luôn thay đổi theo thời gian, các cổ phiếu dẫn đầu trong giai đoạn trước sẽ bị thay thế bởi các cổ phiếu dẫn đầu mới. Nhiều năm trước, các cổ phiếu dẫn dắt thị trường là cổ phiếu ngành Đường sắt, Đường và Thuốc lá. Sau đó chúng mất dần vị thế dẫn đầu thị trường. Sau đó là đến thời kỳ của cổ phiếu Động cơ, và các nhóm cổ phiếu cứ thay thế nhau cho đến thời điểm hiện tại.

Ngày nay, vào năm 1940, chúng ta chỉ có bốn nhóm cổ phiếu ở vị trí dẫn dắt thị trường, đó là cổ phiếu ngành: Thép, Động cơ, Máy bay và Dịch vụ đặt hàng qua thư. Khi chúng biến động, toàn bộ thị trường cũng biến động theo. Theo thời gian, các cổ phiếu dẫn dắt mới sẽ xuất hiện và một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường cũ sẽ bị loại bỏ. Nó sẽ luôn như vậy trên thị trường chứng khoán.

Chắc chắn sẽ không an toàn nếu cố gắng giữ quá nhiều loại cổ phiếu cùng một lúc. Bạn sẽ trở nên vướng víu và bối rối. Cố gắng tập trung phân tích một số ít nhóm cổ phiếu dẫn dắt. Bạn sẽ thấy dễ dàng hơn nhiều để có được một bức tranh chân thực so với việc bạn cố gắng mổ xẻ toàn bộ thị trường với rất nhiều nhóm ngành.

Nếu bạn phân tích chính xác diễn biến của hai nhóm cổ phiếu trong bốn nhóm cổ phiếu dẫn dắt, bạn không cần phải quan tâm đến phần còn lại của thị trường. Nó trở về câu chuyện cũ mà chúng ta đã bàn về việc “hãy đi theo cổ phiếu dẫn dắt thị trường”. Tuy nhiên hãy nhớ giữ tinh thần linh hoạt và tỉnh táo. Hãy nhớ rằng những cổ phiếu dẫn dắt của ngày hôm nay có thể không phải là những cổ phiếu dẫn dắt trong hai năm kế tiếp.

Hôm nay, trong danh mục của tôi, tôi giữ bốn nhóm cổ phiếu khác nhau. Điều đó không có nghĩa là tôi đang tham gia tất cả các nhóm cổ phiếu này cùng một lúc. Nhưng tôi có một mục đích rõ ràng trong đầu khi theo dõi chúng.

Khi tôi lần đầu tiên quan tâm đến sự chuyển động của thị trường – đó là khi tôi 15 tuổi – tôi đã quyết định kiểm tra khả năng dự đoán của mình về những chuyển động của thị trường sắp tới.

Tôi đã ghi lại những giao dịch giả định của mình lên một cuốn sổ nhỏ và luôn mang theo bên mình. Theo thời gian, tôi cũng đã có giao dịch thực tế đầu tiên của mình. Tôi sẽ không bao giờ quên cuộc giao dịch đầu tiên đó. Tôi đã lãi một nửa khi mua năm cổ phiếu của Công ty Đường sắt Burlington & Quincy, lần đó tôi mua chung với một người bạn và phần lợi nhuận của tôi lên tới 3,12 đô la. Sau lần đó tôi đã quyết định mình phải trở thành một nhà đầu cơ.

Trong điều kiện thị trường hiện tại, tôi không tin rằng một nhà đầu cơ có thể giao dịch theo cách cũ với khối lượng lớn tỷ lệ thuận với cơ hội sinh lời cao. Khi tôi nói đến một nhà đầu cơ kiểu cũ, tôi đang đề cập đến thời đại mà thị trường rất rộng lớn và lỏng lẻo khi một nhà đầu cơ có thể giao dịch 5.000 hoặc 10.000 cổ phiếu một lần mà không ảnh hưởng nhiều đến giá.

Sau khi giữ vị trí dẫn đầu, nếu cổ phiếu hoạt động tốt và sinh lời, nhà đầu cơ có thể thêm vào dòng tiền của mình một cách an toàn không có rủi ro. Trước đây, nếu phán đoán của mình không đúng, anh ta dễ dàng rời khỏi thị trường mà không bị thua lỗ quá nghiêm trọng. Nhưng ngày nay, nếu cổ phiếu của anh ta gặp trục trặc, anh ta sẽ phải chịu tổn thất nghiêm trọng nếu muốn rút toàn bộ tiền mặt ra khỏi thị trường.

Mặt khác, như tôi đã ngụ ý trước đây, nhà đầu cơ có đủ kiên nhẫn và phán đoán để đợi thời điểm thích hợp, cuối cùng sẽ có cơ hội kiếm tiền tốt hơn, bởi vì thị trường ngày nay khó bị thao túng hơn, thị trường ngày trước có những biến động lớn đến mức chúng vượt ra ngoài các tính toán khoa học.

Do đó, hiển nhiên là trong điều kiện ngày nay, không một nhà đầu cơ thông minh nào cho phép bản thân mình hoạt động theo cách cũ. Anh ta cần cẩn trọng nghiên cứu một số nhóm cổ phiếu dẫn dắt thị trường. Anh ta sẽ phải học cách tính toán trước khi đưa ra quyết định. Trong một kỷ nguyên mới, thị trường mở ra những cơ hội an toàn hơn dành cho các nhà đầu tư, nhà đầu cơ có chính kiến, ham học hỏi và có năng lực.

Đội ngũ Happy Live biên soạn/Cách thức kinh doanh và đầu cơ cổ phiếu