Bất cứ khi nào tôi có đủ kiên nhẫn để đợi thị trường đi đến những điểm mà tôi gọi là “Điểm Pivotal” – là các điểm mà tại đó, việc tham gia hoặc rút khỏi thị trường sẽ mang lại nhiều lợi ích nhất.

Tại sao lại như vậy? Bởi vì tôi chỉ bắt đầu tham gia cuộc chơi khi tâm lý thị trường cho tôi thấy rõ các bước đi tiếp theo, đó là các điểm Pivotal. Việc tham gia vào đúng điểm Pivotal sẽ giúp tôi không bao giờ phải lo lắng về thua lỗ vì đơn giản là tôi đã hành động kịp thời, vào đúng lúc và tích lũy đúng các điểm mua mà các chỉ báo đã báo hiệu cho tôi. Tất cả những gì tôi phải làm đó là ngồi yên và để thị trường vận động, vì tôi biết nếu tôi để yên và quan sát, thị trường sẽ cho tôi thấy những tín hiệu có thể chốt lời đúng lúc.

Kiên nhẫn chờ đợi điểm Pivotal

Bất cứ khi nào tôi đủ can đảm và kiên nhẫn để chờ tín hiệu, tôi luôn kiếm được lợi nhuận. Kinh nghiệm của tôi luôn là: tôi sẽ không bao giờ kiếm được nhiều lợi nhuận nhất từ một bước đi ngẫu nhiên nếu tôi không vào được đúng điểm Pivotal. Và đó là lý do tôi bỏ lỡ phần lớn lợi nhuận, kiên nhẫn chờ tín hiệu sẽ càng cần thiết khi kết thúc xu hướng và chốt lời – việc này cũng giúp bạn bỏ qua những rung lắc thông thường, thứ mà thỉnh thoảng xảy ra trước khi hoàn thành một chu kỳ và kết thúc một xu hướng thị trường.

Khi bạn đủ kiên nhẫn chờ đợi, các điểm Pivotal sẽ xuất hiện và hướng dẫn bạn biết khi nào nên tham gia và khi nào nên rút lui.

Hãy nhớ “thành Rome không được xây dựng trong một ngày” và không có một xu hướng quan trọng nào sẽ kết thúc trong một ngày hay một tuần. Cần có thời gian để nó đi theo lộ trình hợp lý của nó. Điều quan trọng bạn nên nhớ đó là, những biến động lớn của thị trường xảy ra trong vòng 48 giờ sẽ tạo ra các điểm hành động mà bạn có thể vào hoặc ra khỏi thị trường. 

Ví dụ minh họa:

Chúng ta chọn một cổ phiếu đã ở trong xu hướng đi xuống trong một thời gian khá dài và đạt đến mức thấp là 40 đô la. Sau đó, nó có một đợt phục hồi trong vài ngày kéo giá lên mức 45 đô la, tiếp theo giá quay trở lại và tích lũy trong suốt một tuần, và nó tiếp tục đà tăng cho đến khi đạt mức 49 đô la. Sau cùng, thị trường trở nên buồn tẻ và khối lượng giao dịch xuống thấp trong vài ngày. Sau giai đoạn đó, cổ phiếu vận động trở lại, giảm 3 hoặc 4 điểm, và tiếp tục đi xuống cho đến khi đạt đến mức giá gần điểm Pivotal là 40 đô la. 

Đây là thời điểm thị trường nên được theo dõi cẩn thận vì nếu cổ phiếu không ngừng đi xuống để tiếp tục xu hướng giảm, nó sẽ đạt mức thấp hơn điểm Pivotal 40 đô la 3 điểm hoặc hơn, trước khi nó có một đợt phục hồi quan trọng khác. Nếu nó không xuyên thủng được điểm Pivotal 40 đô la, đó là dấu hiệu để mua, ngay khi nó phục hồi 3 điểm so với mức giá 40 đô la. Nếu điểm 40 đô la đã bị xuyên thủng nhưng không đến mức 3 điểm thấp hơn, thì bạn nên mua nó ngay khi nó tăng lên mức 43 đô la.

Nếu một trong hai trường hợp này xảy ra – và thường là chúng sẽ xảy ra – bạn sẽ thấy rằng đây là sự khởi đầu của một xu hướng mới – một Xu hướng tăng – giá sẽ tiếp tục tăng và vươn tới giá trên điểm Pivotal 49 đô la + 3 điểm hoặc hơn.

Tôi không sử dụng các từ “tăng giá” hoặc “giảm giá” trong việc xác định xu hướng của thị trường, bởi vì tôi nhận thấy rất nhiều người khi họ nghe những từ như “tăng giá” hoặc “giảm giá”, ngay lập tức họ nghĩ rằng đó là bản chất của thị trường và sẽ mất một thời gian rất dài để đảo chiều.

Các xu hướng rõ ràng đi theo một chiều lên hoặc xuống không xảy ra thường xuyên – chúng thường chỉ thay đổi một lần trong khoảng bốn hoặc năm năm – nhưng trong suốt khoảng thời gian đó, sẽ có nhiều xu hướng đan xen và thường kéo dài trong một thời gian ngắn. Do đó, tôi sử dụng các từ “Xu hướng tăng” và “Xu hướng giảm” bởi vì chúng thể hiện đầy đủ những gì đang diễn ra tại thời điểm cụ thể đó. Hơn nữa, nếu bạn mua hàng vì bạn nghĩ rằng thị trường đang đi vào Xu hướng tăng, và sau đó vài tuần bạn đi đến kết luận thị trường đang đi vào Xu hướng giảm, bạn sẽ thấy dễ dàng chấp nhận hơn khi bắt gặp sự đảo chiều xu hướng đột ngột này.

Phương pháp Livermore sẽ ghi lại giá kết hợp với “Quy tắc đúng thời điểm, quản lý nguồn tiền và kiểm soát cảm xúc”. Đây là kết quả của hơn 30 năm nghiên cứu giúp tôi hình thành các hướng dẫn cơ bản cho các kiến thức quan trọng về biến động thị trường trong các chương tiếp theo trong cuốn sách Cách thức kinh doanh và đầu cơ cổ phiếu.

Sau khi thực hiện bản ghi chép đầu tiên của mình, tôi thấy nó không giúp ích được gì cho tôi cả. Nhiều tuần sau, tôi nảy ra một ý tưởng về một loại bảng ghi chép mới, đánh thức tôi tiếp tục những nỗ lực mới, nhưng rồi phát hiện ra rằng, mặc dù nó là một cải tiến so với cái đầu tiên, nhưng nó vẫn không mang lại cho tôi thông tin mà tôi mong muốn. Những lần thử và sai liên tiếp đó giúp tôi lập nên bảng ghi chép hoàn toàn mới.

Dần dần, trong quá trình tạo ra các bảng ghi chép khác nhau, tôi bắt đầu phát triển những ý tưởng mới, và mỗi lần thành công giúp tôi dần định hình một mẫu bảng ghi chép hoàn thiện. Và từ khi tôi bắt đầu kết hợp thêm các yếu tố thời gian vào biểu đồ biến động giá, các biểu đồ bắt đầu giao tiếp với tôi!

Mỗi bản ghi đều được tôi tổng hợp theo các cách khác nhau và cải tiến dần theo thời gian, thành quả là bản ghi cuối cùng cũng cho phép tôi xác định các điểm Pivotal, dần dần chúng chứng minh được khả năng sinh lời của mình trên thị trường chứng khoán. Tôi đã thay đổi cách tính toán một vài lần, nhưng cho đến ngày nay những bản ghi vẫn được thiết kế để có khả năng báo hiệu các tín hiệu quan trọng – nếu bạn kiên nhẫn lắng nghe chúng.

Khi một nhà đầu cơ có thể xác định điểm Pivotal của một cổ phiếu và diễn giải các tín hiệu dự báo hành động sắp tới của thị trường, anh ta sẽ có một sự đảm bảo là có thể vào thị trường với một vị thế thuận lợi ngay từ đầu.

Nhiều năm trước, tôi đã bắt đầu kiếm lời từ các giao dịch dựa trên quy tắc điểm Pivotal. Tôi thường quan sát và nhận thấy rằng khi một cổ phiếu được bán ở mức 50 đô la, 100 đô la, 200 đô la và thậm chí 300 đô la, sự chuyển động nhanh và thẳng hầu như luôn xảy ra sau khi giá vượt qua các điểm Pivotal.

Thương vụ thu lợi đầu tiên của tôi nhờ ứng dụng những điểm Pivotal này là trong giao dịch cổ phiếu Anaconda. Ngay khi nó được bán ở mức 100 đô la, tôi đã đặt lệnh mua 4.000 cổ phiếu. Lệnh mua đã không được hoàn thành cho đến khi giá cổ phiếu vượt qua mức 105 đô la một vài phút sau đó. Ngày hôm đó giá đã tăng hơn khoảng 10 điểm và ngày hôm sau lại có một đợt tăng xuất sắc khác. Chỉ với một vài phản ứng điều chỉnh khoảng 7 hoặc 8 điểm, sau đó đà tăng lại tiếp tục và nó đã tăng hơn 150 đô la trong một thời gian ngắn. Không có bất kỳ thời điểm nào điểm Pivotal 100 đô la ban đầu bị đe dọa. 

Kể từ đó trở đi, tôi hiếm khi bỏ lỡ bất kỳ một cơ hội nào khi phát hiện điểm Pivotal. Khi Anaconda đạt mức 200 đô la, tôi lại lặp lại kịch bản cũ thành công và lại một lần nữa thành công ở mức 300 đô la. Nhưng vào lần cuối, cổ phiếu đã không hoạt động hiệu quả như tôi kì vọng. Nó chỉ đạt được mức giá 302,75 đô la. Rõ ràng đây là tín hiệu nguy hiểm. Vì vậy, tôi đã bán hết 8.000 cổ phiếu của mình, may mắn nhận được mức giá 300 đô la/cổ phiếu cho 5.000 cổ phiếu và 299 đô la cho 1.500 cổ phiếu. 6500 cổ phiếu đã được bán trong vòng chưa đến hai phút. Nhưng phải mất thêm 25 phút để bán 1.500 cổ phiếu còn lại trong khoảng giá 200 đô la đến 100 đô la.

Tôi tự tin rằng nếu cổ phiếu phá vỡ điểm Pivotal ở mức 300 đô la, sẽ có một đợt giảm giá mạnh và nhanh. Sáng hôm sau là một sự phấn khích. Anaconda đã giảm giá ở Luân Đôn, khi mở cửa phiên giao dịch ở New York giá đã thấp hơn đáng kể, và chỉ trong vài ngày giá được bán ở mức 225 đô la.

Hãy nhớ sử dụng điểm Pivotal để dự đoán các chuyển động của thị trường, và cũng nên nhớ rằng nếu cổ phiếu không hoạt động như dự đoán, sau khi vượt qua điểm Pivotal thì đây là một tín hiệu nguy hiểm và cần chú ý.

Giống như trong thương vụ của tôi, hành động giá của Anaconda sau khi vượt qua mức 300 đô la, hoàn toàn khác so với cách biến động giá trước đây khi vượt qua mức 100 đô la và 200 đô la. Trong trường hợp 100 đô la và 200 đô la, giá cổ phiếu đã tăng rất nhanh, ít nhất 10 đến 15 điểm ngay sau khi điểm Pivotal bị vượt qua. Nhưng lần này, thay vì cổ phiếu tăng giá và trở nên khan hiếm, thị trường lại được cung cấp số lượng lớn cổ phiếu, khi đó chúng ta hiểu cổ phiếu không thể tiếp tục đà tăng của nó. Do đó, hành động giá cổ phiếu ngay sau khi vượt 300 đô la đã cho thấy rõ tín hiệu nó đã trở thành một cổ phiếu nguy hiểm và cần thoát ra ngay. Tín hiệu báo hiệu rõ ràng rằng những gì xảy ra ở hai lần trước sẽ không xảy ra trong lần vượt điểm Pivotal này.

Ví dụ minh họa 2:

Tôi đã đợi ba tuần trước khi bắt đầu mua vào cổ phiếu Bethlehem Steel. Vào ngày 7 tháng 4 năm 1915, nó đã đạt mức giá cao nhất lịch sử là 87 đô la. Tôi quan sát và thấy rằng giá cổ phiếu sau khi vượt qua điểm Pivotal đã tăng nhanh chóng, tôi có thể tự tin rằng Bethlehem Steel sẽ đạt mốc 100 đô la, vào ngày 8 tháng 4, tôi đã đặt lệnh đầu tiên để mua và tích lũy cổ phiếu từ mức 89 đô la đến 99 đô la. Trong cùng ngày, cổ phiếu đã được bán ở mức cao nhất lịch sử là 117 đô la. Cổ phiếu không dừng lại ở đó mà tiếp tục đi lên, ngoại trừ những lần xảy ra điều chỉnh nhỏ trong ngày 13 tháng 4. Năm ngày sau, cổ phiếu được bán ở mức giá 155 đô la, một sự gia tăng đáng mong đợi. Điều này một lần nữa minh chứng cho việc phần thưởng sẽ dành cho người có đủ kiên nhẫn chờ đợi và tận dụng các điểm Pivotal.

Tôi lặp lại thao tác ở giá 200 đô la, tại giá 300 đô la, và một lần nữa ở mức giá cao chóng mặt 400 đô la. Tôi vẫn chưa ngừng lại ngay cả với mức giá đó, vì tôi đã đoán trước được điều gì sẽ xảy ra khi cổ phiếu phá vỡ các điểm Pivotal trên đường đi xuống. Tôi học được điều này khi quan sát phản ứng của thị trường khi giá phá vỡ các điểm Pivotal. Tôi cảm thấy việc nhận biết các tín hiệu và thoát ra kịp thời là một điều dễ dàng. Khi mức tăng giá không còn mạnh mẽ sau khi vượt qua điểm Pivotal, tôi sẽ tạm thời thoát khỏi thị trường. Thật tình cờ, tôi nhận ra mỗi khi tôi mất kiên nhẫn và không chờ đợi điểm Pivotal mà chỉ mong tìm kiếm những đồng lợi nhuận dễ dàng, tôi đều sẽ mất tiền.

Kể từ đó trở đi, đã có nhiều đợt chia tách cổ phiếu và do đó, cơ hội không còn nhiều như trước. Tuy nhiên, có những cách mà chúng ta có thể xác định điểm Pivotal. Ví dụ, chúng ta hãy giả sử một cổ phiếu mới đã được niêm yết trong hai đến ba năm gần đây và mức cao nhất của nó là 20 đô la, hoặc ở bất kỳ mức giá cao nhất nào khác mà nó từng đạt được. Và nếu gần đây có thông tin thuận lợi liên quan đến công ty, cổ phiếu bắt đầu tăng giá, thông thường bạn sẽ an toàn khi mua cổ phiếu ngay khi nó vượt mức giá cao trong quá khứ. Một ví dụ khác, một cổ phiếu được bán ở mức 50, 60 hoặc 70 đô la một cổ phiếu, sau đó cổ phiếu giảm về 20 đô la hoặc thấp hơn, rồi cổ phiếu đã giao dịch giữa hai mức giá cao nhất và thấp nhất trong 1 – 2 năm gần đây. Sau đó, nếu cổ phiếu rơi xuống thấp hơn cả mức giá thấp nhất từng có trước đó, đây là tín hiệu cổ phiếu đó có khả năng sẽ rơi mạnh. Tại sao? Bởi vì điều này chứng tỏ công việc làm ăn của công ty đã xảy ra trục trặc.

Bằng cách lưu giữ biểu đồ giá cổ phiếu và xem xét thêm “yếu tố thời gian”, bạn sẽ có thể tìm thấy nhiều điểm Pivotal để đưa ra những quyết định chính xác. Tuy nhiên việc huấn luyện bản thân để giao dịch dựa trên những điểm Pivotal đòi hỏi sự kiên nhẫn. Bạn phải tự dành thời gian cho việc nghiên cứu dữ liệu và biểu đồ giá, ghi chép lại các phân tích, dự đoán và đánh dấu những điểm Pivotal trên biểu đồ. Kết quả sẽ làm bạn bất ngờ, bạn sẽ nhận ra việc tự nghiên cứu và thực hành điểm Pivotal sẽ mang đến cho bạn cả mỏ vàng.

Những giao dịch thành công dựa trên chính sự nghiên cứu, đánh giá của bản thân sẽ đem lại niềm vui và sự hài lòng. Bạn sẽ phát hiện ra rằng lợi nhuận kiếm được theo cách này vô cùng thỏa mãn và thích thú, hơn hẳn những lợi nhuận bạn từng kiếm được từ lời khuyên hoặc hướng dẫn của người khác. Nếu bạn tự nghiên cứu khám phá, tự giao dịch theo cách của mình, rèn luyện tính kiên nhẫn và quan sát các tín hiệu, dần dần bạn sẽ tự xây dựng cho mình được một lối suy nghĩ đúng đắn.

Trong các chương cuối của cuốn sách Cách thức kinh doanh và đầu cơ cổ phiếu, tôi sẽ giải thích chi tiết hơn về các phương pháp xác định các điểm Pivotal phức tạp hơn khi kết hợp với Phương pháp thị trường Livermore. Hiếm có ai có thể kiếm tiền bằng cách giao dịch theo lời khuyên hoặc những lời chỉ điểm của người khác. Bởi vì họ cầu xin để có được thông tin nhưng sau đó lại không có được một suy nghĩ đúng đắn để sử dụng các thông tin đó.

Tôi rời khỏi một bữa tiệc tối sớm vì có một cô gái đã nài nỉ và gần như là làm phiền tôi đến mức tôi không thể chịu đựng nổi, tôi đã chỉ cho cô ấy một số lời khuyên về thị trường. Vào một khoảnh khắc yếu đuối, tôi đã bảo cô ấy mua một ít Cerro de Pasco mà tôi biết ngày hôm đó đã vượt qua điểm Pivotal. Ngay từ phiên mở cửa sáng hôm sau, cổ phiếu đã tăng dần và đạt mức tăng 15 điểm trong suốt cả tuần tiếp theo. Sau đó, xuất hiện một số tín hiệu nguy hiểm. Tôi chợt nhớ lại cuộc nói chuyện với người phụ nữ kia và vội vã nhờ bà Livermore gọi điện cho cô ấy để báo cô hãy bán những cổ phiếu ấy đi.

Tôi rất ngạc nhiên khi biết rằng cô ấy vẫn chưa mua cổ phiếu vì cô ấy muốn kiểm chứng xem thông tin của tôi có chính xác không! Vì vậy, lời khuyên của tôi là hãy tránh xa thế giới của những trò chỉ điểm.

Thị trường hàng hóa thường sẽ đem đến cho tôi những điểm Pivotal hấp dẫn. Điển hình là thị trường Ca cao trên Sàn giao dịch New York. Trong đa số các năm, mặt hàng này không mang lại nhiều cơ hội đầu cơ. Tuy nhiên, khi bạn coi đầu cơ giống như một công việc kinh doanh, bạn sẽ tự động mong muốn theo dõi tất cả các loại mặt hàng trên tất cả các thị trường để tìm kiếm những cơ hội.

Trong năm 1934, mức giá cao nhất của mặt hàng Ca cao đối với quyền chọn thực hiện tháng 12 nếu bạn mua nó vào tháng 2 sẽ là 6,23 đô la, mức thấp nhất được thực hiện vào tháng 10 sẽ là 4,28 đô la. Vào năm 1935, mức giá cao nhất thực hiện vào tháng 2 là 5,74 đô la, mức giá thấp nhất vào tháng 6 là 4,54 đô la. Giá thấp năm 1936 được thực hiện vào tháng 3 là 5,13 đô la. Nhưng vào tháng 8 năm đó, vì một lý do nào đó mà thị trường Ca cao đã thay đổi. Hoạt động mua bán sôi nổi. Dẫn đến giá Ca cao bán vào tháng đó đã đạt mức giá 6,88 đô la, nó đã vượt xa mức giá cao nhất trong hai năm và vượt cả hai điểm Pivotal gần nhất.

Vào tháng 9, nó được bán ở mức cao là 7,51 đô la; vào tháng 10, mức cao nhất là 8,70 đô la; trong tháng 11 là 10,80 đô la; vào tháng 12 là 11,40 đô la; và vào tháng 1 năm 1937, nó đã đạt mức cao kỷ lục 12,86 đô la, vậy là giá Ca cao đã ghi nhận mức tăng 600 điểm trong khoảng thời gian năm tháng. Rõ ràng là luôn có một lý do chính đáng đằng sau sự gia tăng nhanh chóng, và giá sẽ không tăng đột biến chỉ trong một hoặc hai ngày. Đó sẽ là những mức tăng nhỏ và liên tục diễn ra từ năm này qua năm khác. Nguyên nhân là do nguồn cung Ca cao bị thiếu hụt. Những người theo dõi sát sao các biểu đồ giá và điểm Pivotal đã tìm thấy một cơ hội tuyệt vời trên thị trường Ca cao.

Cơ hội này chỉ thấy được nếu bạn quan sát các mô hình giá và ghi chú vào quyển sổ ghi chép của mình, hãy để các biến động giá nói chuyện với bạn, chỉ cho bạn những tín hiệu. Và đột nhiên bạn sẽ hình dung ra cả bức tranh thị trường: Bức tranh thị trường giá Ca cao đang dần dần hiện rõ lên một xu hướng tăng. Điều bạn cần làm lúc này là quay lại kiểm tra dữ liệu của mình và kiểm tra các chuyển động quan trọng gần đây nhất là gì trong một tập hợp các điều kiện chung. Bạn cần cẩn trọng trong việc phân tích và đưa ra các nhận định, vì rất có thể bạn đang hình thành một định kiến, thứ sẽ làm sai lệch đi những phán đoán của bạn. Hãy nhớ luôn cẩn trọng và kiểm tra lại thông tin một lần nữa trước khi quyết định.

Hãy nhớ rằng các chuyển động giá quan trọng đều phản ánh từ các chuyển động đơn giản trong quá khứ, bạn sẽ sớm làm quen sau đó có thể dự đoán các hành động giá sắp tới và thu lợi từ đó. Tôi cũng muốn nhấn mạnh một sự thật rằng: “Những mô hình giá chỉ hoàn hảo nếu nó phục vụ lợi ích của bạn”. Tôi biết một sự thật rằng có thể dự đoán các xu hướng giá trong tương lai. Bất kỳ ai chịu nghiên cứu những biến động trong quá khứ đều sẽ thu được lợi nhuận từ các hoạt động đầu cơ của mình. Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu các bạn làm theo phương pháp của tôi và thậm chí thành công hơn những gì tôi có. Tuyên bố này dựa trên một sự thật rằng, trong khi tôi đã phát triển phương pháp và kiếm lời từ nhiều năm trước, thì các bạn – những người mới bắt đầu áp dụng phương pháp này – có thể rất dễ dàng khám phá ra những điểm giá trị mới mà tôi đã bỏ qua và cải thiện mức lợi nhuận của mình.

Sau khi hoàn thành phương pháp và áp dụng trong một thời gian, tôi đã không tìm kiếm thêm các yếu tố mới để cải thiện nó, dù sao đối với tôi nó hoàn toàn có thể phục vụ mục đích cá nhân của mình. Tuy nhiên, nếu ai đó trong các bạn có thể phát triển từ phương pháp cơ bản này với những ý tưởng mới, sẽ nâng cao giá trị của phương pháp, cũng sẽ thích hợp hơn cho mục đích và phong cách đầu cơ của bạn. Nếu bạn có thể làm như vậy, hãy yên tâm rằng tôi sẽ  không ghen tị với thành công của bạn!

Happy Live Team Tổng Hợp/Biên Soạn

Trích từ “ Cách thức giao dịch và đầu cơ cổ phiếu! – How to Trade in Stocks” 

Có thể bạn quan tâm:

Cách thức kinh doanh và đầu cơ cổ phiếu! – How to Trade in Stocks

Nghệ thuật định thời điểm thị trường, quản lý tiền và kiểm soát cảm xúc

của bậc thầy đầu đầu cơ Jesse Livermore

ĐỌC THỬ

ĐẶT SÁCH