Phải chăng các cổ phiếu tăng giá trên thị trường chứng khoán trong tuần này đã đầu hàng, khi chỉ số S&P 500 và Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones xóa đi mức tăng trưởng năm 2018 của chúng, đồng thời đẩy Chỉ số Nasdaq sâu hơn vào vùng điều chỉnh?

Đây là một câu hỏi quan trọng, bởi vì việc xác định đáy của một thị trường bán tháo là một quá trình ngược ngạo. Với những thiệt hai trong Thứ ba, và các báo động ngày càng tăng xung quanh việc bán tháo trên các phương tiện truyền thông, đã có một số nhà đầu tư sẵn sàng để tranh luận rằng đây có thể là một cuộc “nhuốm máu” thị trường tồi tệ nhất.

Trong một lưu ý ngày Thứ tư, Andrew Adams, nhà phân tích của Raymond James, đã chỉ ra một chuỗi các tiêu đề đáng báo động trên các trang tin tức tài chính (bao gồm một vài từ MarketWatch). và một loạt các quan sát khác mà ông cho rằng đã đưa ra “những dấu hiệu đầy hứa hẹn nhằm ngăn cản chúng ta mất tất cả hy vọng.”

Chúng bao gồm thực tế là hầu hết các chỉ số chính, bao gồm S&P 500 và Dow Jones vẫn chưa chạm đến mức thấp nhất trong tháng 10. Các cổ phiếu của những công ty từng dẫn đầu về công nghệ đã nảy lên từ đáy vào ngày Thứ ba. Chỉ số kết hợp Nasdaq cũng bật lên tương tự từ đường xu hướng hỗ trợ dài hạn, kéo dài trở lại năm 2009 và một động thái tương tự cũng thấy được ở Apple Inc..

Tuy nhiên, Adams lưu ý đặc biệt về một mẫu biểu đồ có tên là “Buy, Cry, Die” (Mua, Khóc, Ngỏm) của tác giả Jesse Stine. Trong cuốn sách của ông “Insider Buy Superstocks” (Siêu cổ phiếu: Mua nội bộ) Adams trích dẫn mô tả của Stine:

Việc thiết lập rủi ro/ phần thưởng có thể xảy ra khi một cổ phiếu trong xu hướng tăng trong nhiều tháng lại bắt đầu giảm, tạo ra ba mức thấp nhất trong một khoảng thời gian ngắn (thường trong vòng 4 đến 5 tuần). Quy tắc tuyệt vời của tôi chính là tìm kiếm một cổ phiếu (hoặc thị trường) để tạo ra ba mức thấp hơn với mức thấp thứ ba thậm chí còn thấp hơn một chút so với xu hướng của hai mức thấp đầu tiên. Đây là “quy tắc thiết lập B.C.D (Buy, Cry, Die)” của tôi. Từ góc nhìn cảm xúc, các nhà đầu tư “bắt đáy” cố gắng chọn thời điểm đáy của một cổ phiếu để MUA (BUY) vào, ở đáy thứ nhất. Ở mức giảm đột biến thấp thứ hai, các nhà đầu tư mới KHÓC (CRY) trong nỗi đau khổ. Tại mức giảm đột biến thứ ba và cuối cùng, họ NGỎM (DIE) và bán cổ phiếu của họ trong sự bực tức. Mức giảm đột biến thứ ba chính xáclà điểm bạn muốn chờ đợi với một vòng tay rộng mở. Tôi đã thấy hàng trăm cổ phiếu nhảy vọt tung nóc sau ba đặc điểm bán tháo như vậy. Những thứ trong cuộc đời cũng thường lặp lại ba lần. Mẫu hình cổ phiếu cũng tương tự thế.

Nhìn vào biểu đồ bên dưới (như trong ghi chú nghiên cứu), Adams cho biết có vẻ như một mẫu “BCD” đã xuất hiện ở Nasdaq, kèm theo “cảm giác bực bội và bất lực xuất hiện trên các chuyên gia và phương tiện truyền thông.”

“Chỉ số hiện tại đã tồn tại ba mức thấp liên tiếp trong vòng chưa đầy một tháng và đã làm như vậy với đà giảm ít hơn ở mỗi mức thấp dựa trên chỉ số sức mạnh tương đối (RSI ở bảng dưới),” Adams nói. “Hành động giao dịch này dường như nhằm hỗ trợ một đáy, và nếu Nasdaq đánh dấu một mức thấp lớn , nó nên là đáy cho cả thị trường rộng lớn.” Cổ phiếu kết thúc cao hơn chủ yếu vào Thứ tư, dẫn đầu bởi một sự phục hồi cho cổ phiếu năng lượng và công nghệ.

Ông thừa nhận rằng các cổ phiếu cần phải tăng điểm “nhanh chóng hơn” để ngăn chặn thiệt hại kỹ thuật tiếp theo trên biểu đồ, vốn sẽ khó khăn hơn nhiều để phục hồi từ đó.

Thật vậy, Chris Kimble của Kimble Charting Solutions, trong một bài đăng trên blog, nhấn mạnh sự nguy hiểm bên dưới trong biểu đồ dưới đây:

“Mặc dù nhiều người cảm thấy chỉ số này đã là một xác tàu chưa kịp chìm, nhưng họ không làm gì hơn là từ chối kiểm tra đường hỗ trợ đó”, ông nói.

Theo phân tích của Kimble, nếu Nasdaq và chỉ số động lượng tương đối (relative momentum index) của nó đều phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 9 năm, các nhà đầu cơ chứng khoán có thể sẽ phải khóc nhiều hơn.

Nguồn: Marketwatch/Happy.Live biên dịch 

Có thể bạn quan tâm: Sách Hướng dẫn giao dịch theo sóng Elliott

ĐỌC THỬ

ORDER