Lợi thế đầu tư có thể được tìm thấy ở đâu?
Lợi thế cạnh tranh trên thị trường là điều cần phải có đối với nhà đầu tư, nếu không bạn sẽ không thể có được lợi nhuận đều đặn. Vậy lợi thế đầu tư đến từ đâu?
Lợi thế của nhà đầu tư có thể được tìm thấy ở đâu?
Những quyết định mua và bán trên thị trường được thực hiện theo cá nhân, theo nhóm (như những quyết định của một ủy ban đầu tư) hoặc bằng các công cụ hỗ trợ (như các “thuật toán thực thi” hay “thuật toán”).
Một trong những giả định của lý thuyết tài chính là mọi người đưa ra quyết định hợp lý để tối ưu lợi ích của mình, sau khi tính toán cẩn thận những lợi ích và tổn thất tiềm năng liên quan đến tất cả các kịch bản có thể xảy ra. Điều này không phải lúc nào cũng đúng.
Thị trường không đơn giản là phản ứng với thông tin mới, mà nó phản ứng với thông tin sau khi thông tin đó đã đi qua lăng kính cảm xúc của con người. Mọi người đưa ra quyết định cảm tính với các tình huống trên thị trường, và đôi khi họ mắc sai lầm.
Thông tin có thể bị coi nhẹ hoặc bị quan trọng hóa khi phân tích, tất cả các nhà đầu tư, ngay cả các tổ chức lớn, đều phải đối mặt với cảm xúc sợ hãi, tham lam, hy vọng và hối tiếc.
Trong thế giới lý tưởng hóa của lý thuyết bước đi ngẫu nhiên trong toán học, giá cả không bị ảnh hưởng bởi các mức giá trong quá khứ. Nhưng trong thế giới thực, giá cả được xác định bởi việc các nhà giao dịch đưa ra quyết định mua, bán tại các thời điểm và mức giá cụ thể.
Khi lặp lại các mức giá này, thị trường thực sự có ký ức, và chúng ta thường thấy phản ứng không ngẫu nhiên về những lần kiểm tra lại của các ngưỡng giá quan trọng. Con người ghi nhớ cảm xúc gắn với những hy vọng, nỗi sợ hãi và nỗi đau khi giá cả biến động cực đoan.
Ngoài ra, phần lớn các giao dịch mua vào với quy mô lớn đều tuân theo một mô hình có thể dự đoán được: các nhà đầu tư và thuật toán khớp lệnh đều sẽ thực hiện một phần lệnh lớn một cách mạnh mẽ, tiếp theo sẽ đợi thị trường hấp thụ hành động đó trước khi tiếp tục vào lệnh.
Áp lực mua và bán làm thay đổi giá cả
Ngoài ra, phần lớn các giao dịch mua vào với quy mô lớn đều tuân theo một mô hình có thể dự đoán được: các nhà giao dịch và thuật toán khớp lệnh đều sẽ thực hiện một phần lệnh lớn một cách mạnh mẽ, tiếp theo sẽ đợi thị trường hấp thụ hành động đó trước khi tiếp tục vào lệnh.
Tương tự như vậy, khi các lệnh bán lớn được tung ra thị trường, những người đang đợi mua sẽ rút lui vì họ nhận ra rằng nguồn cung bổ sung đã tràn vào thị trường. Áp lực xả hàng càng lớn có nghĩa là giá càng xuống thấp hơn. Áp lực mua càng nhiều có nghĩa là giá sẽ cao hơn.
Áp lực mua và bán, tất yếu, sẽ để lại các dấu vết (mô hình) trên thị trường. Thách thức của chúng ta là hiểu cách tâm lý có thể hình thành nên cấu trúc thị trường và biến động giá, cách tìm những điểm mà áp lực mua và bán này mang lại các cơ hội dưới dạng các biến động giá không ngẫu nhiên.
Trên thực tế, điểm quan trọng nhất – Chén Thánh trong phân tích kỹ thuật chính là: Mọi lợi thế mà các nhà giao dịch kỹ thuật có được đều đến từ sự mất cân bằng của áp lực mua và áp lực bán.
Nếu nhận ra điều này và giới hạn sự tham gia của mình vào thị trường chỉ ở những điểm có sự mất cân bằng cung cầu thực sự, bạn sẽ có khả năng tạo ra lợi nhuận.
Hãy ghi nhớ điểm này: chúng ta không giao dịch theo các mô hình – chúng ta giao dịch dựa vào sự mất cân bằng ẩn chứa đằng sau những mô hình đó. Điều này gần như có thể coi là Chén Thánh trong giao dịch!
Happy Live Team
Nguồn: Tổng hợp từ sách The Art & Science of Technical Analysis
The Art & Science of Technical Analysis
