Lý thuyết đấu giá (Lý thuyết thị trường đấu giá) là gì?

Thứ Tư, 01-03-2023 | 15:00 GTM+7

Lý thuyết Thị trường Đấu giá, ra đời từ các nghiên cứu của J.P. Steidlmayer về Hồ sơ thị Trường (Market Profile). Sau đó, cùng với các tác giả khác như James Dalton và Donald L. Jones, ông đã xác định một loạt các khái niệm hình thành nên lý thuyết này.

Nó dựa trên thực tế là thị trường, với mục tiêu ưu tiên tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình thương lượng giữa các bên tham gia và theo các nguyên tắc của luật cung và cầu, sẽ luôn vận động để tìm kiếm sự hiệu quả, hay còn được hiểu là sự cân bằng hoặc giá trị hợp lý.

Sự hiệu quả có nghĩa là người mua và người bán cảm thấy thoải mái đàm phán và không xuất hiện quyền kiểm soát rõ ràng từ một phe nào. Sự thoải mái đó đến từ việc định giá của cả hai đều tương đồng (dựa trên điều kiện thị trường hiện tại). Cách sự cân bằng này được quan sát trực quan trên biểu đồ giá là một vùng giá xoay vòng/đảo chiều liên tục (phạm vi giá). Khía cạnh này của giá thể hiện sự cân bằng. Nó là bằng chứng cho việc tạo điều kiện để các giao dịch thuận lợi và là trạng thái mà thị trường hướng tới.

Mặt khác, chúng ta có những thời điểm mà thị trường kém hiệu quả hoặc mất cân bằng, và chúng được biểu hiện qua các chuyển động có xu hướng. Khi thông tin mới tiếp cận thị trường, nó có thể khiến giá trị mà cả người mua và người bán cảm nhận bị thay đổi, tạo ra bất đồng giữa họ.

THUYẾT ĐẤU GIÁ

Một trong hai sẽ nắm quyền kiểm soát và di chuyển giá khỏi vùng cân bằng trước đó, mang lại cơ hội giao dịch có lãi. Điều tìm thấy trong bối cảnh này là bằng chứng về việc thị trường không tạo thuận lợi cho giao dịch và do đó được coi là một điều kiện kém hiệu quả.

Giá và khối lượng có mối liên hệ với nhau như thế nào? Bạn có thể đọc bài tại đây!

Thị trường sẽ không ngừng chuyển động để tìm kiếm và xác nhận giá trị thật, thông qua quá trình trao đổi cổ phiếu giữa người mua và người bán.

Điều này xảy ra khi có sự tương đồng về giá giữa phe mua và phe bán.

Tại thời điểm đó, cuộc giao dịch sẽ tạo ra một vùng cân bằng mới. Chu kỳ này sẽ tự lặp đi lặp lại một cách liên tục.

Ý tưởng chung là thị trường sẽ di chuyển từ vùng cân bằng này sang vùng cân bằng khác thông qua các vùng chuyển động có xu hướng và những chuyển động này sẽ được bắt đầu khi xuất hiện sự mất cân bằng giữa mức định giá (của người mua và người bán) so với mức giá hiện tại của tài sản.

Thị trường bây giờ sẽ bắt đầu tìm kiếm khu vực cân bằng tiếp theo, được tạo ra với sự đồng thuận của đa số người tham gia thị trường.

Cần lưu ý rằng thị trường dành phần lớn thời gian trong các giai đoạn cân bằng, điều này là hợp lý do bản chất của thị trường dựa trên sự thương lượng giữa các bên tham gia.

Đây là nơi diễn ra quá trình tích lũy và phân phối, như chúng ta đều biết đó là nơi phương pháp Wyckoff tập trung khai thác.

Happy Live Team

Trích sách: Trích sách Wyckoff 2.0 – Tìm hiểu chuyên sâu về cấu trúc, hồ sơ khối lượng và dòng chảy lệnh trên thị trường