Hãy tưởng tượng bạn đang lái xe trên một “xa lộ sa mạc tối tăm”, trong xe đang vang lên những khúc nhạc tuyệt vời và đột nhiên bạn gặp một ngã cua gấp.

Đây rõ ràng là điều không ai mong muốn!

Khi đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, tất nhiên không ai mong đợi những điều bất ngờ tương tự như tình huống lái xe trên đường kể trên. Ở một góc độ nào đó, tất cả những ai theo dõi mô hình đầu tư CANSLIM đều từng thấy tình huống “một cái cây” ngã ra ngáng ngang đường: một khoảng giá giảm rất lớn trong ngày ngay sau khi cổ phiếu phá vỡ chuẩn như sách giáo khoa.

Chúng tôi gọi tình huống này là “những kẻ phá vỡ kỳ vọng.”

Những phiên giao dịch phá vỡ kỳ vọng là gì?

Cách xử lý đối với những phiên giao dịch phá vỡ kỳ vọng trên thị trường chứng khoán cũng giống như cách xử lý khi lái ô tô – hãy chạy chậm lại.

Dưới đây là hướng dẫn xử lý gồm các bước đơn giản. Đầu tiên, ngừng mua thêm vị thế đó và chắc chắn không mua bất kỳ thứ gì mới.

Xem lại các khoản nắm giữ của bạn. Bắt đầu bằng cách bán tất cả các vị thế thua lỗ; hãy thoát ra khỏi các vị thế đó. Tiếp theo, chuyển sang những mã tăng giá nhỏ, hầu hết chúng cũng có thể bị giảm mất hết lãi.

Nếu bạn mua bình quân giá lên theo kim tự tháp một cổ phiếu nào đó, hãy nghiên cứu các đợt mua bổ sung gần đây của bạn. Nếu bạn chỉ còn ít tiền mặt và giá vốn cơ sở bị tăng lên, hãy bán ra những lần mua tiếp theo gần đây để tạo cho mình một khoảng không gian để thở.

Cuối cùng, hãy dựa trên việc phiên giao dịch phá vỡ kỳ vọng tệ đến mức nào?

Nếu chỉ là mức độ nhẹ, phản ứng của bạn nên nhẹ nhàng. Nếu đó là một thứ tồi tệ và bạn vẫn còn tỷ trọng cổ phiếu quá nặng nhưng không thể quyết định bán thứ gì khác, hãy xem xét cắt giảm toàn diện.

Cắt giảm các vị thế trên bảng danh mục đầu tư

Cắt giảm tổng thể là một chiến lược quản lý danh mục đầu tư mà bạn có thể xem xét. Nó rất tiện dụng khi bạn cần giảm tỷ trọng nhanh chóng, nhưng lại không muốn bán nhầm hàng.

Cách thực hiện là chỉ bán số lượng phần trăm như nhau của tất cả các vị thế còn lại trong danh mục đầu tư. Tốt nhất bạn nên thực hiện việc bản này theo từng phần nhỏ như 5% hoặc 10%.

Kế tiếp? Dừng lại, hít thở một chút và nghiên cứu xu hướng thị trường thông qua The Big Picture, và kiểm tra các khoản nắm giữ của bạn. Nếu cần bán thêm, hãy tiếp tục bằng một đợt bán khác, nhưng hãy đề phòng việc bán quá nhiều. Bạn sẽ ngạc nhiên khi suy nghĩ của bạn rõ ràng hơn bao nhiêu sau khi bạn đã giảm được một số rủi ro.

Sự phá vỡ kỳ vọng cho thấy dấu hiệu đầu tiên của thị trường giảm từ 2007 đến 2009

Để rèn luyện đôi mắt của bạn, hãy nghiên cứu “công cụ phá vỡ kỳ vọng” cổ điển vào ngày 1 tháng 11 năm 2007.

Thị trường đã trong một xu hướng tăng rất mạnh từ giữa tháng 8 cho đến cuối tháng 10. Hành động vào ngày 31 tháng 10 năm 2007, là chìa khóa; Nasdaq đã tạo ra một ngày hoàn hảo, tăng 1,5%, đóng cửa gần mức cao nhất trong ngày với khối lượng đạt mức cực đại (1). Phiên này đánh dấu mức đóng cửa cao trong nhiều năm. Tất cả mọi người đều sẽ cho ngày giao dịch này một điểm A + vững chắc. Điều này khiến bạn có “kỳ vọng” rõ ràng rằng thị trường sẽ tăng cao hơn… cao hơn rất nhiều.

Những ngày sau đó đã phá vỡ mọi mong đợi.

Thay vì tăng cao hơn, phiên giao dịch ngày 1 tháng 11 bắt đầu với khoảng trống giảm giá và chỉ số tổng hợp NASDAQ trở nên tồi tệ hơn từ đó, đóng cửa gần mức thấp nhất trong ngày, giảm gần 2,3% với khối lượng đạt mức đỉnh cao (2) . Bất cứ ai cũng sẽ cho điểm ngày này là F. Hóa ra đây là sự khởi đầu của một trong những thị trường gấu tồi tệ nhất trong lịch sử chứng khoán Hoa Kỳ.

Các yếu tố phá vỡ kỳ vọng có ở mọi hình dạng và kích thước, cả ở các cổ phiếu riêng lẻ và chỉ số thị trường. Phản ứng của bạn phải tỷ lệ thuận với mức độ nghiêm trọng của ngày kỳ vọng bị phá vỡ. Hãy nhớ, như Don Henley, người đứng đầu của Eagles đã từng nói, “Bạn có thể kiểm tra bất cứ lúc nào bạn muốn.” Thôi, hãy dành phần còn lại để làm bài tập về nhà.

Nguồn: Mike Webster

Có thể bạn quan tâm

Bộ sách Làm Giàu Từ Chứng Khoán (phiên bản mới) + Hướng Dẫn Thực Hành CANSLIM

(Kết hợp Phân tích cơ bản (FA) và Phân tích kỹ thuật (TA) để tìm kiếm Siêu cổ phiếu)

ĐẶT SÁCH