Phân biệt chu kỳ kinh tế và chu kỳ thị trường chứng khoán
Vì sao nhà đầu tư cần đào sâu và nghiên cứu thật kỹ về chu kỳ kinh tế và chu kỳ thị trường chứng khoán? Đâu là điểm khác biệt giữa hai chu kỳ này?
Chu kỳ kinh tế và chu kỳ thị trường chứng khoán
Nghiên cứu chu kỳ kinh tế nhằm giúp nhà đầu tư nhận diện sự chuyển giao của các giai đoạn, và các điều kiện vĩ mô then chốt, giúp nhà đầu tư xác nhận được những nhóm ngành nào được tăng trưởng để từ đó tham gia tập trung đào sâu vào nhóm ngành tăng trưởng tìm kiếm những cổ phiếu dẫn đầu nhóm ngành để đầu tư.
Trong khi đó, nghiên cứu về chu kỳ của TTCK giúp nhà đầu tư xây dựng kế hoạch hành động, lựa chọn giai đoạn nào bản thân đánh lớn, đánh mạnh, còn đâu là giai đoạn mà bản thân nên phòng thủ, chờ đợi.. Vòng đời TTCK được ví như 4 mùa của năm Xuân sinh – Hạ trưởng – Thu Liễm – Đông Tàng (mùa xuân là mùa sinh sản, mùa hạ tăng trưởng, mùa thu thâu rút lại, mùa đông ẩn tàng, chất chứa… Đó là quy luật vận hành khái quát nhất của sự sống trong thiên nhiên).
Chu kỳ của nền kinh tế
Phục hồi: GDP phục hồi, sản xuất công nghiệp tăng, thất nghiệp giảm, thu nhập hộ gia đình tăng, tín dụng tăng trở lại, Doanh thu và lợi nhuận của tăng.
Tăng trưởng: Tăng trưởng GDP tăng mạnh, tín dụng tăng nóng, Doanh thu lợi nhuận tăng mạnh.
Suy giảm: Tăng trưởng GDP bắt đầu suy giảm, Tín dụng bị thắt chặt, Doanh thu/lợi nhuận suy giảm.
Suy thoái: Tăng trưởng GDP giảm mạnh, tỷ lệ thất nghiệp tăng, Tín dụng cạn kiệt, Doanh thu/ lợi nhuận giảm mạnh.
Chu kỳ của thị trường chứng khoán
Giai đoạn tích lũy
Tích lũy sẽ xảy ra sau khi thị trường chạm đáy. Giá cổ phiếu đi ngang trong 1 khoảng thời gian dài, khối lượng giao dịch cạn kiệt dần, khi khối lượng nhỏ đi dần, tức lực bán yếu dần, cạn cung giá rẻ. Các nhà đầu tư giá trị thường mua cổ phiếu trong giai đoạn này.
Giai đoạn tăng trưởng
Giai đoạn này xảy ra khi thị trường đã ổn định một thời gian và giá đã tăng lên một mặt bằng cao hơn. Giá cổ phiếu bứt phá vượt qua các ngưỡng kháng cự, đỉnh giá sau cao hơn giá trước, giá đáy sau cao hơn đáy giá trước. Cùng với đó là dòng tiền đổ vào thị trường ngày càng tăng.
Giai đoạn phân phối
Các nhà đầu tư bắt đầu tranh nhau mua cổ phiếu. Các nhà đầu tư có kinh nghiệm sẽ thoát ra ở giai đoạn này. Giá cổ phiếu tiếp tục chinh phục mức cao mới nhưng mức tăng giá không đáng kể, trong khi dòng tiền giao dịch tăng mạnh, hoặc có thể yếu đi. Điều đó đồng nghĩa với việc bên bán là bên chiếm ưu thế khi nhiều cổ phiếu tạo đỉnh.
Giai đoạn suy thoái
Xu hướng giảm xảy ra khi giá cổ phiếu bắt đầu trượt dốc. Giá ngừng tăng khiến những người nắm giữ cổ phiếu bắt đầu mất kiên nhẫn. Họ bắt đầu bán và điều này nhanh chóng lan rộng dẫn đến một đợt giải chấp diện rộng. Thị trường bước vào thị trường con gấu.
Đối với nhà đầu tư cá nhân, hãy tận dụng những kiến thức nắm bắt về chu kỳ kinh tế và chu kỳ của TTCK để nhận diện nhóm ngành tăng trưởng, để từ đó vận dụng kiến thức phân tích cơ bản thực hành để tìm kiếm những doanh nghiệp dẫn đầu trong nhóm ngành.
Sau đó, vận dụng kỹ năng phân tích kỹ thuật để định vị được cổ phiếu đang ở trạng thái/ xu hướng nào trong 1 chu kỳ giá (tích lũy, tăng, phân phối đỉnh hay giảm), từ đó xác định điểm mua, bán và hành động cụ thể.
Nguồn: Happy Live team tổng hợp
Có thể bạn quan tâm: Điều Quan Trọng Nhất – Howard Marks
Sự khôn ngoan khác biệt dành cho những nhà đầu tư thông minh
