Trong quá trình phân phối cổ phiếu, các tay chơi lớn, được hỗ trợ bởi truyền thông sẽ tạo ra một bối cảnh thị trường vô cùng mạnh mẽ. Điều họ mong muốn là môi trường này sẽ thu hút được nhiều nhà giao dịch nhất có thể, vì hoạt động mua của các nhà giao dịch mới này sẽ là phía đối ứng để hấp thụ lệnh bán của các tay chơi lớn.

Quá trình phân phối 

Khung giá phân phối là một chuyển động giá đi ngang giằng co, khiến xu hướng tăng kết thúc và từ đó diễn ra quá trình bán cổ phiếu của các nhà giao dịch có lợi thế thông tin, những người chỉ quan tâm trở lại khi giá ở các mức thấp hơn.

Quy luật nguyên nhân và tác động

Những khung giá này sẽ là nơi chúng ta có dịp quan sát hoạt động của quy luật Nguyên nhân và Tác động trong thế giới giao dịch. Theo đó, để một tác động xuất hiện thì trước tiên phải có một nguyên nhân hình thành; và tác động này có tỷ lệ thuận với nguyên nhân.

Trong trường hợp khung giá phân phối, việc bán cổ phiếu (nguyên nhân) sẽ gây ra tác động là xu hướng giảm giá sau đó, và mức độ xu hướng giảm giá sẽ có quan hệ trực tiếp đến khoảng thời gian mà giá đã hình thành nguyên nhân (phân phối cổ phiếu).

Việc chuẩn bị cho một xu hướng chuyển động giá quan trọng cần lượng thời gian đáng kể. Một nhà giao dịch lớn không thể thoát toàn bộ quy mô vị thế mong muốn trong một lần duy nhất vì nếu anh ta thực hiện lệnh bán tất cả thì chính sự quyết liệt của lệnh bán này sẽ làm giá giảm mạnh cho đến khi anh ta tìm được lực cầu đối ứng cho lệnh bán của mình, điều này khiến giá trở nên ngày càng tệ.

Để hoàn thành mục tiêu này, nhà giao dịch cần lên và thực hiện một kế hoạch cẩn trọng để cố gắng hấp thụ tất cả lực cầu sẵn có trên thị trường tại với mức giá trung bình cao nhất.

Các thủ thuật, mách khéo xử lý?

Trong quá trình phân phối, các tay chơi lớn, được hỗ trợ bởi truyền thông (thường truyền thông phục vụ họ) sẽ tạo ra một bối cảnh thị trường vô cùng mạnh mẽ. Điều họ mong muốn là môi trường này sẽ
thu hút được nhiều nhà giao dịch nhất có thể, vì hoạt động mua của các nhà giao dịch mới này sẽ là phía đối ứng để hấp thụ lệnh bán của các tay chơi lớn.

Những nhà giao dịch thiếu thông tin không biết các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang hình thành các vị thế bán lớn vì họ chỉ quan tâm đến các mức giá rẻ hơn. Điều này khiến các tay chơi nghiệp dư tham gia nhầm phía của thị trường. Bằng nhiều thủ thuật, các tay chơi lớn sẽ bán từng phần quy mô vị thế tương ứng với lực cầu đang sẵn có.

Trong khung giá phân phối, cũng giống như khung giá tích lũy, chúng ta sẽ chứng kiến cổ phiếu hình thành một sự kiện cơ bản. Mặc dù không phải cấu trúc khung giá nào cũng có hành động này trước khi bắt đầu xu hướng giảm, nhưng nếu sự kiện này xảy ra, tình huống giảm giá lại càng thêm chắc chắn.

Trong trường hợp đây là một sự kiện bất ngờ theo chiều hướng tăng giá, phương pháp luận Wyckoff gọi nó với cái tên Upthrust. Đây là một cú tăng giá bất ngờ phá vỡ mức kháng cự của khung giá. Các nhà giao dịch lớn sử dụng sự kiện này nhằm hướng tới ba mục tiêu: (1) Khiến cho các nhà giao dịch bán khống dính lệnh dừng lỗ; (2) Dẫn dụ những nhà giao dịch thiếu thông tin nhảy vào mua vì nghĩ rằng xu hướng tăng vẫn tiếp tục; (3) Kiếm lợi nhuận từ chuyển động giá này.

Cùng lúc này, các nhà giao dịch mạnh cần loại “các tay chơi yếu” ra khỏi thị trường. Đó là những nhà giao dịch đang ở vị thế bán nhưng sẽ sớm đóng vị thế với một khoản lãi nhỏ; và động thái đóng vị thế bán này sẽ tạo ra các lệnh mua mà nhóm tay chơi lớn hấp thụ hết nếu muốn đẩy giá. Một phương pháp họ có thể áp dụng để loại bỏ được loại nhà giao dịch yếu này là tạo một bối cảnh thị trường tẻ nhạt, đi ngang nhằm khiến những tay chơi yếu không đóng vị thế của mình.

Lúc này, họ cần loại bỏ “các tay chơi yếu ớt” ra khỏi thị trường. Đây là những nhà giao dịch (đã ở vị thế bán) sẽ sớm đóng vị thế; và để đóng các vị thế bán này thì các tay chơi lớn sẽ phải mua vào nhằm hấp thụ lực cung hiện tại. Một khi hành động họ thực hiện nhằm loại bỏ các tay chơi yếu ớt để tạo ra bối cảnh thị trường tẻ nhạt, đi ngang, từ đó khuyến khích các nhà giao dịch này đóng các vị thế còn lại.

Phía đối ứng & thanh khoản

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang xây dựng vị thế buộc phải thực hiện thủ thuật Upthrust này. Vì vị thế của họ có quy mô lớn, đây là cách duy nhất để họ có thể hoạt động trong thị trường. Họ cần thanh khoản nhằm đối ứng với lệnh bán của mình và các sự kiện bất ngờ chính là cơ hội tuyệt vời để họ làm việc đó.

Hành động một nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ chạm dừng vị thế bán, hoặc một số nhà giao dịch khác lại tham gia vào vị thế mua tạo ra thanh khoản cần được đối ứng với lệnh bán trên thị trường. Thật vậy, chính những nhà giao dịch có nhiều thông tin là người đang đặt lệnh bán và do đó hấp thụ tất cả các lệnh mua.

Thêm vào đó, khi cú đảo chiều giảm giá xuất hiện sau cú rũ bỏ, những người mua sẽ bị dính lệnh dừng lỗ, khiến cho xu hướng giảm giá càng thêm phần mạnh mẽ.

Con đường ít kháng cự nhất 

Khi quá trình hình thành khung giá sắp đến hồi kết thúc, các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ không khởi tạo xu hướng giảm giá cho đến khi họ xác nhận được con đường ít kháng cự nhất chính là giảm giá.

Họ sẽ thực hiện điều này bằng các lần kiểm tra để đánh giá độ quyết liệt của bên mua. Họ bắt đầu đẩy giá tăng và phụ thuộc sự tham gia của bên mua (được quan sát bằng khối lượng giao dịch trong xu hướng đó), họ sẽ đánh giá liệu lực cầu vẫn còn hay liệu người mua đã kiệt sức. Sự thiếu vắng của khối lượng (tức khối lượng thấp) tại thời điểm này cho thấy chẳng mấy ai mặn mà khi giá tăng lên các mức cao hơn.

Đây là lý do tại sao đôi khi có nhiều cú rũ bỏ trong khung giá; đây là những lần kiểm tra mà các nhà giao dịch chuyên nghiệp thực hiện để đảm bản họ không thấy bất cứ lực mua nào ở các mức giá thấp hơn.

Các thủ thuật phổ biến của khung giá phân phối

Sau đây là các đặc điểm chính yếu của khung giá phân phối:

– Khối lượng và độ biến động cao trong quá trình hình thành khung giá. Biến động giá mạnh sẽ là điều được nhìn thấy và khối lượng vẫn được duy trì ở mức cao.

– Các lần kiểm tra tại các vùng thấp của khung giá có khối lượng cạn kiệt, cho thấy sự thiếu vắng của bên mua, ngoại trừ khi giá chuẩn bị chuyển động ra khỏi khung giá.

– Các cú Rũ bỏ ở các đỉnh so với các đỉnh trước đó, hoặc là vượt qua vùng kháng cự hoặc vượt qua các đỉnh nhỏ bên trong khung giá.

– Các thanh giá giảm sẽ rộng hơn và dễ dàng hơn so với các chuyển động tăng và thanh giá tăng. Điều này cho thấy phía cung đang ngày càng mạnh lên và phía cầu đang yếu đi.

– Sự hình thành các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn. Điều này được nhìn thấy ở giai đoạn cuối của khung giá, ngay trước khi bắt đầu cú sập mạnh. Điều này cho thấy những người bi quan đang hoạt động rất tích cực.

Bắt đầu xu hướng giảm

Khi cầu chẳng còn, điểm xoay chiều sẽ diễn ra. Việc kiểm soát giá trị sẽ ở bên tay những kẻ mạnh và họ chỉ rời bỏ vị thế bán ở các mức giá thấp hơn nhiều. Một sự gia tăng nhẹ của phía cung cũng đủ khiến giá giảm rất nhanh và mạnh, bắt đầu tạo ra xu hướng giảm.

Để bạn có thể nắm bắt được những chuyển động của những nhà đầu tư lớn hành động như thế nào trong cấu trúc, để từ giúp bạn phát hiện những hành động phân phối hay tái phân phối để từ đó giúp bạn đưa ra những quyết định đầu tư sắc bén, thì bộ Bộ sách “Làm Giàu từ Chứng Khoán” bằng Phương Pháp Wyckoff là một lựa chọn không thể bỏ qua.

Happy Live team biên soạn/ Trích sách làm giàu từ chứng khoán bằng phương pháp Wyckoff 

Có thể bạn quan tâm bộ sách Giao dịch theo Wyckoff:

Nghiên cứu chuyên sâu về cách giao dịch của Wyckoff

ĐẶT SÁCH NGAY