Tác động của LẠM PHÁT đối với tiền tệ
Bảng dưới đây cho thấy sức mua của đồng đô la đã thay đổi như thế nào. Để biết chiến thắng 11.000 đô la của tôi tại bàn blackjack năm 1961 với Manny Kimmel và Eddie Hand vào năm 2013, chúng tôi nhân 11.000 đô la với thương số của chỉ số giá năm 2013 và chỉ số giá năm 1961: 11.000 đô la × 233 + 29,9 = 85.719 đô la. Để chuyển số tiền của năm A thành số tiền của năm B, nhân với chỉ số năm B và chia cho chỉ số năm A. Nhìn chung, chỉ số này tăng khoảng 3,6% một năm, nhưng có một số biến động bất thường. thường. Chỉ số này đã giảm (giảm phát!) Sau cuộc khủng hoảng năm 1929 và ở mức suy giảm trong thập kỷ tiếp theo.
Sau đó, nó tăng lên nhanh chóng trong Chiến tranh thế giới thứ hai và những năm sau chiến tranh. Mặc dù lạm phát ở mức vừa phải ở Hoa Kỳ và hầu hết các nước phát triển hầu hết thời gian, nhưng đôi khi nó rất nghiêm trọng. Trong thời kỳ siêu lạm phát ở Đức từ năm 1919-1923, đồng tiền đã giảm xuống 1% giá trị ban đầu (chia 1 cho 100.000.000). Người vay thoát khỏi nợ còn người cho vay đành phá sản. Mức lạm phát này làm giảm số nợ quốc gia của Mỹ vào khoảng 18.000 tỷ đô la năm 2015 xuống còn tương đương 180 đô la. Năm 2009, quốc gia Zimbabwe ở châu Phi đã trải qua cơn siêu lạm phát không thua kém Đức, với tờ tiền Z-nghìn-tỷ hiện diện khắp nơi.
Từ đỉnh điểm năm 1929 cho đến mức thấp năm 1932, chỉ số tổng tỷ suất lợi nhuận – total return index (cổ tức được tái đầu tư) sụt giảm 89%. Tuy nhiên, quốc gia được an ủi đôi chút nhờ thời gian giảm phát. Do đó sau khi điều chỉnh lạm phát, chỉ số chỉ mất 54%.
Bảng: Chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index)
Để có cái nhìn sâu sắc về lý do tại sao lạm phát kể từ những năm 1970 có thể quá thấp do một loạt các điều chỉnh của chính phủ trong phương pháp tính toán và hậu quả đối với các nhà đầu tư và người tiêu dùng, hãy xem “Đánh lừa với lạm phát” của Bill Gross (tháng 6 năm 2008) tại www.pimco.com.
Đối với chỉ số giá tiêu dùng được cập nhật và cho giá trị theo tháng, truy cập http://www.bls.gov/bls/ftp_migration_crosswalk.htm
Bài viết trích từ Phụ Lục A của quyển sách Người đàn ông đánh bại mọi thị trường của Edward O.Thorp
Có thể bạn quan tâm
Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường – Edward Thorp
Từ sòng bạc Las Vegas tới phố Wall
