“Sẽ là một bác sĩ vô trách nhiệm nếu như không sử dụng tia X để chẩn đoán cho bệnh nhân trước khi thực hiện phẫu thuật, một nhà đầu tư rõ ràng rất ngu xuẩn nếu như anh ta không chịu học cách giải thích ý nghĩa của các mẫu hình giá và khối lượng được tìm thấy trên các đồ thị.” William J.O’Neil.
Theo nghiên cứu của William O’Neil, 60% siêu cổ phiếu di chuyển theo nhóm ngành. Do đó, nếu không nhận diện đúng nhóm ngành dẫn sóng, rất khó chọn đúng siêu cổ phiếu dẫn dắt thị trường.
Phần lớn các cổ phiếu dẫn dắt thường thuộc về các ngành dẫn sóng (hay ngành dẫn dắt thị trường). Các nghiên cứu cho thấy, 37% nguyên nhân dẫn tới chuyển động giá cổ phiếu có liên quan trực tiếp đến nhóm ngành của cổ phiếu đó. 12% nguyên nhân khác là vì sức khỏe của toàn bộ ngành rộng hơn. Do đó, khoảng một nửa nguyên nhân dẫn tới chuyển động giá cổ phiếu được chi phối bởi yếu tố ngành. Vì mỗi thị trường tăng giá thường do một nhóm ngành công nghiệp dẫn dắt, nên bạn phải biết xem xét yếu tố ngành trước khi mua cổ phiếu.
Có thời điểm, cổ phiếu máy tính và sản phẩm điện tử trở thành nhóm cổ phiếu tăng giá mạnh, dẫn dắt thị trường. Nhưng tại thời điểm khác, cổ phiếu bán lẻ hoặc cổ phiếu quốc phòng lại đóng vai trò dẫn sóng. Ngành nào đóng vai trò dẫn dắt trong thị trường tăng giá hiện tại, thường rất ít khi tiếp tục dẫn dắt trong thị trường tăng giá tiếp theo, mặc dù có một số ngoại lệ. Các ngành xuất hiện ở cuối thị trường tăng giá hiện tại đôi khi có thể trụ vững qua giai đoạn suy thoái, sau đó khôi phục lại đà tăng để trở thành nhóm ngành dẫn dắt trong thị trường tăng giá mới.
