Thị trường suy thoái, các ngân hàng lớn nhất phố Wall đẩy mạnh tư vấn cho các thương vụ nhỏ
Các ngân hàng lớn nhất của Phố Wall thường tránh nhúng tay vào tư vấn cho những vụ mua bán và sáp nhập (M&A) nhỏ lẻ. Mức phí không đủ để bù lại khối lượng công việc lớn khiến họ tập trung vào các thương vụ bom tấn.
Tuy nhiên với sự suy thoái do đại dịch trong hoạt động giao dịch của năm nay, các chủ ngân hàng, những người luôn nói về việc nhiệt tình tiếp nhận khách hàng nhỏ trong thời gian dài, cuối cùng cũng thực sự làm điều đó.
Họ đang tham gia vào các giao dịch nhỏ hơn với giá trị từ 500 triệu USD trở xuống để giành được các nhiệm vụ ở mức độ chưa từng thấy trong 5 năm. Và nhờ đó, họ đang loại bỏ một số đối thủ thường tư vấn cho các khách hàng nhỏ.
Trong 9 tháng đầu năm, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase & Co. và Morgan Stanley đã tư vấn cho khoảng 61 tỷ USD giao dịch đã được công bố trong phân khúc vừa và nhỏ trên toàn cầu, theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp. Điều đó đã mang lại cho họ 9,2% thị trường đó, thị phần lớn nhất kể từ năm 2015 và đủ để các ngân hàng này thống trị bảng xếp hạng tư vấn.
Đó là một sự thay đổi lớn so với năm ngoái khi các vụ sáp nhập lớn thống trị và thị phần của các ngân hàng lớn trên thị trường quy mô nhỏ giảm xuống chỉ còn 7%, theo Bloomberg. Hai vị trí cao nhất trên bảng xếp hạng năm 2019 đã thuộc về PricewaterhouseCoopers LLP và Rothschild & Co.
Các giao dịch hấp dẫn như vụ sáp nhập trị giá 90 tỷ USD của United Technologies với Raytheon khiến các ngân hàng lớn bận rộn.
Cho tới hết ngày 30/9, hoạt động giao dịch đã giảm gần 25% cho đến hết ngày 30/9, trong khi khối lượng các giao dịch có giá trị từ 500 triệu USD trở xuống chỉ giảm 14%.
Một thương vụ M&A nhỏ thường tạo ra số dư khả dụng gần bằng so với các giao dịch mua lớn hơn, phức tạp hơn, nhưng phân khúc này khó có thể bù đắp cho sự sụt giảm của các giao dịch lớn. Ví dụ, vào năm 2019, có 4 giao dịch mà mỗi giá trị mỗi giao dịch đã lớn hơn tổng khối lượng giao dịch 61 tỷ USD của các giao dịch trị giá từ 500 triệu USD trở xuống của năm nay.
Đối với Goldman Sachs, sự xuất hiện của ngân hàng với tư cách là cố vấn hàng đầu về các giao dịch nhỏ hơn trong năm nay cũng là một dấu hiệu cho thấy nỗ lực xây dựng đội ngũ chuyên giành các khách hàng doanh nghiệp nhỏ đang được đền đáp.
2 năm trước, nhân viên của Goldman Sachs đã bắt đầu toả ra khắp nước Mỹ để chào hàng các công ty từng được coi là quá nhỏ để đảm bảo sự chú ý thường xuyên. Nhóm các thị trường chéo của ngân hàng, cũng trải dài khắp châu Âu, Trung Đông và Châu Phi, đã được thành lập để giúp ngân hàng giành được nhiều nhiệm vụ tư vấn tầm trung hơn.
Xét theo khu vực, Goldman Sachs là cố vấn hàng đầu về các thương vụ trị giá 500 triệu USD trở xuống ở cả châu Mỹ và châu Á – Thái Bình Dương trong 9 tháng đầu năm nay. Ngân hàng xếp thứ 4 ở châu Âu, nơi Rothschild & Co. dẫn đầu, theo dữ liệu của Bloomberg.
Một điểm sáng đặc biệt là lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, nơi khối lượng giao dịch nhỏ tăng 38% trong năm nay. Nhu cầu mới của các công ty trong việc tiếp cận các liệu pháp có lợi cho bệnh ung thư và những bệnh hiếm gặp khác thông qua mua lại đang thúc đẩy xu hướng này lan rộng hơn.
Theo Rodney Miller, Phó chủ tịch Ngân hàng Đầu tư tại JPMorgan, các công ty nhỏ tại Mỹ cũng muốn thực hiện giao dịch trước cuộc bầu cử tổng thống vào tháng tới. JPMorgan có 2.000 nhân viên ngân hàng trên toàn cầu làm việc với các công ty vừa và nhỏ.
Trong một báo cáo hồi tháng 7, ngân hàng đầu tư Houlihan Lokey nhận định bất kỳ cuộc đại tu chính sách nào về thuế đánh lên số vốn doanh nghiệp thu được dưới thời chính quyền ông Joe Biden có thể dẫn đến hậu quả không mong muốn cho những người muốn bán doanh nghiệp.
Nguồn: Kinh tế & Cuộc sống
Có thể bạn quan tâm
Tủ sách tinh hoa chứng khoán – Đầu tư hiệu quả trong mọi thị trường
