Định nghĩa

Dòng tiền tự do (FCF) là gì? Dòng tiền tự do có ảnh hưởng như thế nào đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp.?

Dòng tiền tự do (FCF) – Free cash flow là gì?

Free cash flow là một thước đo về tài chính cho thấy hoạt động hiệu quả của một doanh nghiệp trong việc tạo ra dòng tiền mặt. Nó là tiền mặt mà một doanh nghiệp sản xuất thông qua các hoạt động của mình, trừ các chi phí tiêu cho tài sản. Nói cách khác, Free cash flow là số tiền còn lại sau khi doanh nghiệp thanh toán các khoản chi phí

Các nhà đầu tư đánh giá xem doanh nghiệp này có hoạt động hiệu quả hay không dựa theo Free cash flow. Một doanh nghiệp có Free cash flow tốt sẽ đảm bảo hoạt động của doanh nghiệp diễn ra trôi chảy, thuận lợi trong quá trình phát triển. Nếu Free cash flow không ổn định sẽ cản trở, gây khó khăn trong quá trình sản xuất của doanh nghiệp.

Công thức 

Để tính toán FCF, bạn cần có thông tin từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ, xác định các dòng tiền hoạt động. Bên cạnh đó thông tin các khoản chi phí của doanh nghiệp.

Công thức tính:

FCF = Thu nhập ròng + khấu hao – thay đổi trong vốn lưu động – chi phí vốn

Ghi chú:

Thu nhập ròng: khoản thu nhập mà doanh nghiệp nhận được sau khi trừ đi các khoản chi phí.

Khấu hao: các khoản giảm trừ

Thay đổi trong vốn lưu động: sự tăng giảm của vốn lưu động

Chi phí vốn: là chi phí được tính % nguồn chi phí khác nhau để đầu tư vào tài sản( thời gian hơn 1 năm của doanh nghiệp)

Ý nghĩa của dòng tiền tự do

Dòng tiền tự do được sử dụng để ước tính tình hình hoạt động của bất kỳ công ty nào. Nó cho biết hoạt động tài chính của công ty và liệu dòng tiền hiện tại có đủ để hỗ trợ cho việc mở rộng trong tương lai hay không. Dòng tiền tự do cũng cho các nhà đầu tư biết rằng công ty có sẵn dòng tiền dồi dào để giảm nợ hoặc tài trợ cho việc mở rộng trong tương lai hoặc chia cổ tức cho các nhà đầu tư hoặc mua lại cổ phiếu, v.v.

Nếu dòng tiền tự do âm trong nhiều năm, cho thấy công ty không có khả năng sử dụng chi tiêu vốn của mình một cách hợp lý. Đồng thời cũng cho biết vốn lưu động không được quản lý đúng cách, điều này đang ảnh hưởng đến doanh số bán hàng và ảnh hưởng đến lợi nhuận. Nó cũng cung cấp thông tin chi tiết về các xu hướng như liệu các khoản phải thu và khoản phải trả có đang được quản lý hiệu quả hay không.

Dòng tiền tự do cũng là một tiêu chí quan trọng được sử dụng để định giá toàn bộ công ty.

Dòng tiền tự do cũng được các nhà đầu tư sử dụng như một đại diện cho giá cổ phiếu. Nguyên tắc cơ bản cơ bản là liệu công ty có thể tạo ra đủ tiền mặt cho hoạt động của mình hay không. Do đó, nếu bất kỳ công ty cụ thể nào có dòng tiền cao hoặc cải thiện trong những năm qua, nhưng cổ phiếu của công ty đó được định giá thấp hơn đủ hoặc nếu có sự chênh lệch, thì công ty đó đáng để đầu tư vì thị trường chưa tính đến hoạt động hiệu quả của công ty.

Nguồn: isinhvien.com

Các bạn có thể tham khảo thêm về các thuật ngữ khác tại đây