Biên lợi nhuận ròng là gì? Chỉ số quan trọng, trong phân tích cổ phiếu
Biên lợi nhuận ròng là một trong những yếu tố quan trọng để nhà đầu tư xem xét, đánh giá khả năng phát triển của doanh nghiệp và sinh lời của cổ phiếu. Vậy biên lợi nhuận ròng là gì? Hãy cùng Happy Live mổ chi tiết chỉ số này quan trọng như thế nào trong phân tích cơ bản nhé. Doanh thu và lợi nhuận là 2 chỉ tiêu quan trọng mà phần lớn nhà đầu tư thường dựa vào, để đánh giá tình hình hoạt động của doanh nghiệp. Bởi, doanh thu là linh hồn của doanh nghiệp, đại diện cho quy mô, thị phần và sức mạnh của doanh nghiệp trong một ngành kinh doanh nhất định Lợi nhuận là kết quả kinh doanh cuối cùng, đại diện cho lợi ích doanh nghiệp thu được sau 1 quý hoặc một năm hoạt động. Tuy nhiên, nếu chỉ...
Định nghĩa
Biên lợi nhuận ròng là một trong những yếu tố quan trọng để nhà đầu tư xem xét, đánh giá khả năng phát triển của doanh nghiệp và sinh lời của cổ phiếu. Vậy biên lợi nhuận ròng là gì? Hãy cùng Happy Live mổ chi tiết chỉ số này quan trọng như thế nào trong phân tích cơ bản nhé.
Doanh thu và lợi nhuận là 2 chỉ tiêu quan trọng mà phần lớn nhà đầu tư thường dựa vào, để đánh giá tình hình hoạt động của doanh nghiệp.
Bởi, doanh thu là linh hồn của doanh nghiệp, đại diện cho quy mô, thị phần và sức mạnh của doanh nghiệp trong một ngành kinh doanh nhất định
Lợi nhuận là kết quả kinh doanh cuối cùng, đại diện cho lợi ích doanh nghiệp thu được sau 1 quý hoặc một năm hoạt động.
Tuy nhiên, nếu chỉ nhìn vào doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp, rất khó để đánh giá doanh nghiệp có hoạt động hiệu quả hay không. Có rất nhiều doanh nghiệp tổng kết cuối năm có lợi nhuận lớn, nhưng so với doanh thu thì vẫn còn khiêm tốn.
VD:
Doanh nghiệp A có:
- Năm 1: Doanh thu 100 triệu, lợi nhuận 20 triệu
- Năm 2: Doanh thu 200 triệu, lợi nhuận 25 triệu
Thoạt nhìn sẽ thấy cả doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp tăng trưởng là rất tốt.
Nhưng nếu để ý kỹ ở năm thứ 2, doanh nghiệp chỉ thu được 1.2 đồng lợi nhuận từ 10 đồng doanh thu…
…So với mức 2 đồng lợi nhuận từ 10 đồng doanh thu ở năm đầu tiên.
Tức, doanh nghiệp đang thu được ít lợi nhuận hơn từ 10 đồng doanh thu ban đầu.
Đó là chưa kể rủi ro tài chính có liên quan, khi doanh nghiệp phải vay thêm vốn để mở rộng hoạt động sản xuất.
Để làm rõ vấn đề đó, người ta thường dùng chỉ số Biên lợi nhuận ròng – Net profit margin.
Biên lợi nhuận ròng là gì?
Biên lợi nhuận ròng (hay Net profit margin) là tỷ lệ phần trăm (%) lợi nhuận sau thuế mà công ty thu được từ mỗi đồng doanh thu. Nghĩa là, với 1 đồng doanh thu, công ty thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Biên lợi nhuận ròng là chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp.
Cách tính biên lợi nhuận ròng
Biên lợi nhuận ròng được tính bằng: Biên lợi nhuận ròng = Lợi nhuận sau thuế/ doanh thu thuần
Bạn có thể tính chỉ số này theo năm tài chính hoặc theo quý để thấy rõ hơn khả năng sinh lợi của doanh nghiệp trong từng thời kỳ.
Sẽ có 2 cách để tính biên lợi nhuận ròng trong thực tế:
Để có thể nhanh chóng nắm bắt được biên lợi nhuận ròng của doanh nghiệp qua các năm……bạn có thể sử dụng các nguồn dữ liệu có sẵn như các trang tài chính như cafef, vietstock,…Nhưng trong phạm vi này, Happy Live sẽ hướng dẫn bạn sử dụng nguồn dữ liệu của KungFu Stocks Pro.
Cách 1: Lấy trực tiếp thông qua các nguồn dữ liệu KungFu Stocks Pro
Thao tác: Đăng Nhập KungFu Stocks Pro -> Điền mã cổ phiếu -> vào Phân tích cơ bản ->Chỉ tiêu tài chính
Cách 2:Tính trực tiếp trên báo cáo tài chính
Áp dụng công thức tính Biên lợi nhuận ròng: Lợi nhuận sau thuế/ Doanh thu thuần
Ý nghĩa chỉ số biên lợi nhuận ròng
Biên lợi nhuận ròng cho thấy khả năng sinh lời của doanh nghiệp sau khi đã loại bỏ toàn bộ chi phí phát sinh trong kỳ báo cáo.
Một doanh nghiệp có chỉ số biên lợi nhuận ròng cao và tăng trưởng trong nhiều năm là một chỉ tiêu quan trọng đánh giá doanh nghiệp hoạt động rất tốt. Tạo ra nhiều lợi nhuận từ doanh thu.
Xác định biên lợi nhuận ròng bao nhiêu là đủ?
Mỗi ngành lại có có đặc điểm kinh doanh, cơ cấu vốn khác nhau.Do đó, để biết biên lợi nhuận ròng của doanh nghiệp có đủ tốt hay không, bạn nên so sánh với chính đối thủ trong ngành.
Happy Live khuyến khích bạn sử dụng linh hoạt chỉ số này và đặt doanh nghiệp trong bối cảnh cụ thể. Bởi không có doanh nghiệp nào tăng trưởng mãi.
Chính những lúc chu kỳ của ngành đi xuống, ta thấy rõ lợi thế cạnh tranh sẽ giúp những doanh nghiệp này có mức biên lợi nhuận cao hơn so với trung bình ngành.
Bottom up
Biên lợi nhuận ròng là một trong ba chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời được sử dụng rất nhiều trong phân tích đầu tư.
Tuy nhiên đây cũng là chỉ tiêu dễ bị tác động nhất bởi các nghiệp vụ kế toán.
Do đó Happy Live khuyến khích bạn nên đi vào chi tiết trong báo cáo tài chính doanh, thay vì chỉ lấy con số lợi nhuận sau thuế để tính chỉ số này.
Hơn nữa, không có một chỉ số nào có thể phản ánh đầy đủ bức tranh tài chính của doanh nghiệp.
Bạn nên tham khảo thêm một số bài blog về chỉ số tài chính sau : ROE, Biên lợi nhuận gộp, Biên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh
Happy Live xin dừng bút tại đây, và mong những nội dung trong phân tích cơ bản đem lại cho nhà đầu tư những kiến thức những giá trị hữu ích khi phân tích doanh nghiệp, nhằm xác định được lợi thế cạnh của doanh nghiệp. Chúc bạn thành công trong việc tìm kiếm doanh nghiệp tăng trưởng bền vững.
Tiến Phát