Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản: Ý nghĩa, công thức và điều gì là tốt
Tỷ lệ Tổng nợ trên Tổng tài sản là gì? Tổng nợ trên tổng tài sản là tỷ lệ đòn bẩy xác định số nợ mà một công ty sở hữu so với tài sản của công ty đó. Sử dụng số liệu này, các nhà phân tích có thể so sánh đòn bẩy của một công ty với đòn bẩy của các công ty khác trong cùng ngành. Thông tin này có thể phản ánh mức độ ổn định về mặt tài chính của một công ty. Tỷ lệ này càng cao, mức độ đòn bẩy (DoL) càng cao và do đó, rủi ro khi đầu tư vào công ty đó càng cao. CHÌA KHÓA RÚT RA Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản cho thấy mức độ mà một công ty đã sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản của mình. Tính toán xem xét tất cả các khoản nợ của...
Định nghĩa
Tỷ lệ Tổng nợ trên Tổng tài sản là gì?
Tổng nợ trên tổng tài sản là tỷ lệ đòn bẩy xác định số nợ mà một công ty sở hữu so với tài sản của công ty đó. Sử dụng số liệu này, các nhà phân tích có thể so sánh đòn bẩy của một công ty với đòn bẩy của các công ty khác trong cùng ngành. Thông tin này có thể phản ánh mức độ ổn định về mặt tài chính của một công ty. Tỷ lệ này càng cao, mức độ đòn bẩy (DoL) càng cao và do đó, rủi ro khi đầu tư vào công ty đó càng cao.
CHÌA KHÓA RÚT RA
- Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản cho thấy mức độ mà một công ty đã sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản của mình.
- Tính toán xem xét tất cả các khoản nợ của công ty, không chỉ các khoản vay và trái phiếu phải trả, và xem xét tất cả các tài sản, bao gồm cả tài sản vô hình.
- Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản được tính bằng cách chia tổng số nợ của công ty cho tổng tài sản của công ty.
- Nếu một công ty có tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản là 0,4, thì 40% tài sản của công ty được tài trợ bởi các chủ nợ và 60% được tài trợ bởi vốn chủ sở hữu (cổ đông).
- Tỷ lệ này không thông báo cho người dùng về thành phần tài sản cũng như tỷ lệ của một công ty có thể so sánh như thế nào với các công ty khác trong cùng ngành.
Hiểu tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản
Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản phân tích bảng cân đối kế toán của công ty. Tính toán bao gồm nợ dài hạn và nợ ngắn hạn (các khoản vay đáo hạn trong vòng một năm) của công ty. Nó cũng bao gồm tất cả các tài sản – cả hữu hình và vô hình. Nó cho biết bao nhiêu nợ được sử dụng để duy trì tài sản của một công ty và những tài sản đó có thể được sử dụng như thế nào để trả nợ. Do đó, nó đo lường mức độ đòn bẩy của một công ty.
Các khoản thanh toán nghĩa vụ nợ phải được thực hiện trong mọi trường hợp, nếu không, công ty sẽ vi phạm các giao ước nợ và có nguy cơ bị các chủ nợ buộc phải phá sản. Trong khi các khoản nợ khác như tài khoản phải trả và hợp đồng thuê dài hạn có thể được thương lượng ở một mức độ nào đó, thì có rất ít “khoảng trống” với các giao ước nợ.
Do đó, một công ty có mức đòn bẩy cao có thể gặp khó khăn hơn trong việc duy trì hoạt động trong thời kỳ suy thoái so với một công ty có đòn bẩy thấp. Cần lưu ý rằng thước đo tổng nợ không bao gồm các khoản nợ ngắn hạn như các khoản phải trả và các khoản nợ dài hạn như hợp đồng thuê vốn và nghĩa vụ kế hoạch lương hưu.
Công thức tổng nợ trên tổng tài sản
Công thức tổng nợ trên tổng tài sản là thương số của tổng nợ chia cho tổng tài sản. Như hình bên dưới, tổng nợ bao gồm cả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn. Tất cả tài sản của công ty, bao gồm tài sản ngắn hạn, dài hạn, vốn, tài sản hữu hình hoặc tài sản khác.
Nếu phép tính cho kết quả lớn hơn 1, điều này có nghĩa là công ty mất khả năng thanh toán về mặt kỹ thuật vì công ty có nhiều khoản nợ hơn tất cả tài sản cộng lại. Thông thường, tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản sẽ nhỏ hơn một. Tính toán 0,5 (hoặc 50%) có nghĩa là 50% tài sản của công ty được tài trợ bằng nợ (với một nửa còn lại được tài trợ thông qua vốn chủ sở hữu).
Tỷ lệ Tổng nợ trên Tổng tài sản cho bạn biết điều gì?
Tổng nợ trên tổng tài sản là thước đo tài sản của công ty được tài trợ bằng nợ chứ không phải vốn chủ sở hữu. Khi được tính toán trong một số năm, tỷ lệ đòn bẩy này cho thấy một công ty đã phát triển và mua lại tài sản của mình như thế nào theo thời gian.
Các nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ này để đánh giá liệu công ty có đủ tiền để đáp ứng các nghĩa vụ nợ hiện tại hay không và để đánh giá liệu công ty có thể trả lại tiền lãi cho khoản đầu tư của mình hay không. Các chủ nợ sử dụng tỷ lệ này để xem công ty đã có bao nhiêu khoản nợ và liệu công ty có thể trả được khoản nợ hiện tại hay không. Điều này sẽ xác định liệu các khoản vay bổ sung sẽ được mở rộng cho công ty hay không.
Tỷ lệ lớn hơn 1 cho thấy một phần đáng kể tài sản được tài trợ bằng nợ. Nói cách khác, công ty có nhiều nợ phải trả hơn tài sản. Một tỷ lệ cao cũng chỉ ra rằng một công ty có thể đặt mình vào nguy cơ vỡ nợ nếu lãi suất tăng đột ngột.
Trong khi đó, tỷ lệ dưới 0,5 cho thấy rằng phần lớn tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu. Điều này thường mang lại cho công ty sự linh hoạt hơn, vì công ty có thể tăng, giảm, tạm dừng hoặc hủy bỏ các kế hoạch chia cổ tức trong tương lai cho các cổ đông. Ngoài ra, một khi bị ràng buộc bởi các nghĩa vụ nợ, một công ty thường bị ràng buộc về mặt pháp lý với thỏa thuận đó.
Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản tốt là gì?
Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản của một công ty cụ thể đối với quy mô, ngành, lĩnh vực và chiến lược vốn hóa của công ty đó. Ví dụ, các công ty công nghệ mới thành lập thường phụ thuộc nhiều hơn vào các nhà đầu tư tư nhân và sẽ có cách tính tổng nợ trên tổng tài sản thấp hơn. Tuy nhiên, các công ty ổn định, an toàn hơn có thể dễ dàng đảm bảo các khoản vay từ ngân hàng hơn và có tỷ lệ cao hơn. Nói chung, tỷ lệ khoảng 0,3 đến 0,6 là mức mà nhiều nhà đầu tư sẽ cảm thấy thoải mái, mặc dù tình hình cụ thể của công ty có thể mang lại kết quả khác nhau.
Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản thấp có tốt không?
Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản thấp không nhất thiết là tốt hay xấu. Điều đó đơn giản có nghĩa là công ty đã quyết định ưu tiên huy động tiền bằng cách phát hành cổ phiếu cho các nhà đầu tư thay vì đi vay tại ngân hàng. Mặc dù tính toán thấp hơn có nghĩa là một công ty tránh phải trả nhiều tiền lãi, nhưng điều đó cũng có nghĩa là chủ sở hữu giữ lại ít lợi nhuận còn lại hơn vì các cổ đông có thể được hưởng một phần thu nhập của công ty.
Làm cách nào để tính tổng nợ trên tổng tài sản?
Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản được tính bằng cách chia tổng nợ của công ty cho tổng tài sản của công ty. Tất cả các khoản nợ được xem xét, và tất cả các tài sản được xem xét.
Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản của một công ty có thể quá cao không?
Không, tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản của công ty không thể quá cao. Ngay cả khi một công ty có tỷ lệ gần 100%, điều này đơn giản có nghĩa là công ty đã quyết định không phát hành nhiều (nếu có) cổ phiếu. Nó chỉ đơn giản là một dấu hiệu của việc quản lý chiến lược đã phát sinh để huy động tiền.
Nhược điểm của việc có tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản cao là nó có thể trở nên quá tốn kém để phát sinh thêm nợ. Công ty có thể đã trả các khoản thanh toán gốc và lãi, ăn vào lợi nhuận của công ty thay vì được tái đầu tư vào công ty.
Điểm mấu chốt
Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản so sánh tổng nợ phải trả của một công ty với tất cả tài sản của công ty. Tỷ lệ này được sử dụng để đo lường mức độ đòn bẩy của công ty, vì tỷ lệ cao hơn cho thấy nợ được sử dụng nhiều hơn so với vốn chủ sở hữu. Để có được cái nhìn sâu sắc nhất về tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản, tốt nhất bạn nên so sánh kết quả của một công ty theo thời gian hoặc so sánh tỷ lệ của các công ty khác nhau.
Nguồn: investopedia