Định nghĩa

ROAA là viết tắt của từ Return on Average Assets, được hiểu là tỷ suất lợi nhuận trên tài sản trung bình. Chỉ số này thể hiện năng lực sinh lợi của tài sản công ty, phản ánh hiệu suất doanh nghiệp đang sử dụng tài sản.

Cùng với ROA, ROE, ROAA là chỉ số được sử dụng phổ biến trong phân tích tài chính, đánh giá tình hình doanh nghiệp để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý. 

Khái niệm 

ROAA là viết tắt của từ Return on Average Assets, được hiểu là tỷ suất lợi nhuận trên tài sản trung bình. Chỉ số này thể hiện năng lực sinh lợi của tài sản công ty, phản ánh hiệu suất doanh nghiệp đang sử dụng tài sản.

Công thức tính chỉ số ROAA

ROAA được tính bằng thương số của thu nhập ròng và tổng tài sản trung bình, chỉ số này được biểu diễn bằng phần trăm, công thức cụ thể:

Chỉ số ROAA = Thu nhập ròng/Tổng tài sản trung bình.

Trong đó:

• Thu nhập ròng là khoản thu nhập được tính cùng kỳ với tài sản.
• Tổng tài sản trung bình tính theo công thức: 

(Tổng tài sản đầu kỳ + Tổng tài sản cuối kỳ)/2

Thu nhập ròng sẽ được trình bày trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Đối với tài sản, nhà đầu tư dễ dàng tìm thấy trên bảng cân đối kế toán. 

Tuy nhiên, trong quá trình tính toán, nhiều nhà đầu tư thường thắc mắc về việc tại sao công thức tính lại lấy tài sản trung bình mà không phải tài sản tại một thời điểm cụ thể? 

Bảng cân đối kế toán chỉ mang tính chất thời gian mà không thể hiện cái nhìn tổng quan về sự thay đổi được thực hiện trong một khoảng thời gian nhất định. Chính vì vậy, để có được một thước đo chính xác hơn, người ta phải lấy giá trị trung bình số dư tài sản đầu kỳ và cuối kỳ (trong cùng 1 kỳ) khi tính ROAA.

Ví dụ về ROAA

Để hiểu rõ hơn về ROAA là gì, chúng ta hãy cùng tìm hiểu một ví dụ cụ thể về chỉ số này: 

Giả sử công ty A trong năm tài chính có: Lợi nhuận ròng 100 triệu, tài sản đầu kỳ 1 tỷ, tài sản cuối kỳ tăng lên đạt mức 1.5 tỷ

⇒ Tổng tài sản trung bình trong kỳ = (1+1.5)/2 = 1.25 tỷ

⇒ ROAA = (0.1/1.25) + 100% = 8%

Nếu nhà đầu tư muốn so sánh sự khác biệt giữa công thức trên với cách tính ROAA theo thời điểm đầu và cuối kỳ:

Đầu kỳ: ROAA = (0.1/ 1) * 100% = 10%

Cuối kỳ: ROAA = (0.2/1.5) * 100% = 6.7%

Dựa theo cách tính đầu kỳ cho thấy tổ chức sử dụng tài sản ít nhưng tạo ra lợi nhuận nhiều. Ngược lại theo cách tính cuối kỳ, tổ chức đang sử dụng tài sản nhiều nhưng tạo ra lợi nhuận ít. Với cách tính trung bình đầu kỳ và cuối kỳ sẽ thể hiện chính xác hơn tỷ suất sinh lợi từ tổng tài sản của doanh nghiệp.

Sự khác nhau giữa ROAA và ROA là gì?

Trong khi ROAA dùng tổng tài sản trung bình, ROA lại dùng tổng tài sản để xác định. Thay vì chỉ sử dụng mỗi tài sản đầu kỳ hoặc cuối kỳ để tính toán, ROAA sẽ cung cấp một bức tranh toàn cảnh, bởi tài sản trung bình  có thể cho thấy những thay đổi dù là nhỏ nhất của tài sản trong kỳ kế toán.