Giá trị kỳ vọng là một khái niệm trong lý thuyết xác suất, nó cũng giúp các nhà đầu tư xác định các cổ phiếu có lợi thế tiềm năng.

Ứng dụng toán học – giá trị kỳ vọng vào việc tìm kiếm lợi thế trong đầu tư

Một kỳ vọng dương có được khi nhà giao dịch xác định thành công những biến động, mà tại đó thị trường ít ngẫu nhiên hơn bình thường và thực hiện các giao dịch phù hợp với các lợi thế có được trong các khu vực đó.

Một số nhà giao dịch yêu thích các giao dịch có xác suất cao (tỷ lệ thắng cao), trong khi những người khác tập trung tìm kiếm các giao dịch có tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro tuyệt vời.

Cả hai cách tiếp cận đều tốt, điều quan trọng là xác suất và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro tương tác với nhau như thế nào. Ví dụ, bạn có thể liên tục kiếm được lợi nhuận với một chiến lược có rủi ro cao hơn nhiều lần so với lợi nhuận, miễn là tỷ lệ thắng đủ cao, hoặc với chiến lược có tỷ lệ chiến thắng rất thấp nhưng tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro đủ lớn để bù đắp thiệt hại.

Như vậy, giao dịch là vấn đề của việc xác định khi nào lợi thế xuất hiện trên thị trường, hành động cho phù hợp và tránh những biến động ngẫu nhiên của thị trường. Để làm được điều này, bạn cần phải có một sự hiểu biết tốt về cách thị trường vận động, những kiến thức toán học về lý thuyết xác suất và kỳ vọng.

Giá trị kỳ vọng là gì?

Giá trị kỳ vọng (hay kỳ vọng) là một thuật ngữ của lý thuyết xác suất mà mọi nhà giao dịch và những tay cờ bạc giỏi đều có thể cảm nhận được bằng trực giác.

Để đạt được mục tiêu, chúng ta vừa phải vạch ra một số kịch bản mà trong mỗi kịch bản, khoản chi (khoản lỗ) được xác định chính xác, và vừa phải tính được xác suất xảy ra của mỗi kịch bản.

Với các dữ liệu giao dịch thực tế trong quá khứ, việc tính toán này đơn giản chỉ là thống kê tổng hợp, nhưng vấn đề sẽ phức tạp hơn nhiều nếu tính toán trên cơ sở tương lai vì chúng ta phải đưa ra các giả định về xác suất lặp lại lịch sử của tương lai. Hơn nữa, chúng ta cũng cần phải xem xét đến mọi kết quả có thể xảy ra để tổng các xác suất bằng 1.0; điều này đôi khi lại khó áp dụng trong thực tế, khi mà các sự kiện không thể lường trước được có thể xảy ra trong tương lai. Bây giờ chúng ta tạm gác lại những vấn đề mang tính thực tế này và tập trung vào toán học thuần túy, tích của các khoản lỗ trong mỗi kịch bản và xác suất xảy ra của mỗi kịch sẽ chính là giá trị trung bình có trọng số xác suất của các khoản lỗ,

Hãy xem xét một ví dụ đơn giản, trong đó một nhà giao dịch có 50% kiếm được 1 điểm và 50% bị mất 1 điểm. Trong ví dụ này, công thức sẽ có kết quả là: E (X)= 0.5 (1) + 0.5 (-1) = 0.

Điều quan trọng là phải hiểu chính xác rằng, trong trường hợp giao dịch đơn giản hoặc trò chơi xác suất của mỗi kịch bản, giá trị kỳ vọng sẽ cho biết số tiền trung bình chúng ta có thể thắng hoặc thua trong mỗi lần thử.

Một điều quan trọng nữa là, như nhiều lĩnh vực khác của xác suất, giá trị kỳ vọng chỉ có ý nghĩa với số lượng mẫu đủ lớn. Mặc dù đây là trò chơi có tổng bằng 0, nhưng chúng ta hoàn toàn có khả năng thắng hoặc thua nhiều lần liên tiếp, và tựu chung lại có thể sẽ là một khoản lãi hoặc lỗ đáng kể tại một thời điểm nào đó. Điều này rất có thể sẽ xảy ra trong thực tế vì dữ liệu ngẫu nhiên có xu hướng tạo ra nhiều chuỗi liên hoàn hơn tưởng tượng. Với một mẫu lớn hơn, giá trị thực tế nhận được nhiều khả năng sẽ bắt đầu tiến sát đến giá trị kỳ vọng về mặt lý thuyết, nhưng chắc chắn sẽ có sai lệch.

Điểm mấu chốt là bạn phải có lợi thế. Nếu bạn không có lợi thế thống kê so với thị trường, mọi thứ khác đều vô nghĩa. Kỷ luật, quản lý vốn, kỹ năng khớp lệnh và tư duy tích cực sẽ hỗ trợ mạnh mẽ cho một lợi thế thực tế, nhưng bản thân những thứ này không phải là lợi thế.

Từ quan điểm thống kê, việc xác định lợi thế rất đơn giản: Bạn có thể xác định đúng các điểm vào lệnh và thoát lệnh trên thị trường, với một kích thước mẫu đủ lớn, tổng kết quả (P&L) từ các giao dịch chiến thắng của bạn lớn hơn tổng số lỗ từ các giao dịch thất bại.

Happy Live Team

Nguồn: The art and Science of Technical Analysis

Có thể bạn quan tâm

The art and Science of Technical Analysis: Sự kết hợp giữa khoa học và nghệ thuật trong ĐTCK

ĐẶT SÁCH