6 LỢI THẾ to lớn của việc đầu tư vào THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN so với MUA và BÁN toàn bộ doanh nghiệp (phần 1)
Có rất nhiều loại tài sản mà bạn có thể lựa chọn để đầu tư như chứng chỉ tiền gửi, tín phiếu kho bạc Mỹ, trái phiếu, bất động sản,… danh sách kéo dài đến bất tận. Nếu bạn kiểm tra lợi nhuận từ chỉ số của toàn bộ thị trường chứng khoán qua 100 năm qua, bạn sẽ nhận thấy cổ phiếu đem lại lợi nhuận cao hơn phần lớn các loại tài sản dễ tiếp cận khác. Bằng chứng áp đảo cho thấy tài sản đầu tư hiệu quả nhất trong dài hạn chính là cổ phiếu thường. So với việc mua và bán toàn bộ doanh nghiệp, có sáu lợi thế to lớn nhờ vào thị trường chứng khoán
1. Nếu mua toàn bộ doanh nghiệp như Papa Patel đã làm, người ta đòi hỏi ở bạn một số yêu cầu nghiêm túc.
Và bạn phải vận hành nó hoặc tìm người có đủ khả năng. Đây là nhiệm vụ không hề nhỏ. Papa patel khéo chèo chống, những công việc đòi hỏi năng lượng và sự cống hiến to lớn của cả gia đình trong nhiều năm
2. Khi mua một cổ phiếu, điều này có nghĩa bạn đã nắm giữ một tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp với một lợi thế là doanh nghiệp đã vào guồng vận hành.
Bạn có thể cùng thừa hưởng tất cả các khoản phân chia lợi nhuận và quyền lợi dựa trên quyền sở hữu doanh nghiệp mà không tốn nhiều nỗ lực của bạn. Papa patel không có lợi thế này, còn chúng ta thì có cơ hội lớn hơn ông nhiều lần nhờ đầu tư vào thị trường chứng khoán. Điều quan trọng là chỉ tham gia vào thị trường chứng khoán với khuôn mẫu đầu tư thực sự mạnh mẽ là Dhandho
3. Khi người ta mua hoặc bán toàn bộ doanh nghiệp, cả hai đều có độ nhạy về định giá tài sản đó và thường đi đến thỏa thuận ở mức giá hợp lý.
Thị trường chứng khoán hoạt động như hệ thống cá cược đua ngựa trong trường đua – giá được xác định qua quá trình đấu giá. Giống như cuộc đua ngựa, quá trình đấu giá đôi khi dẫn đến khác biệt lớn giữa giá trị của một doanh nghiệp và giá niêm yết trên thị trường ở một vài mã cổ phiếu. Chúng ta có thể đầu tư hiệu quả bằng cách chỉ đặt cược khi tỷ lệ cược có lợi thế nghiêng về phía bạn.
Cũng như Charlie Munger từng nói:
Nếu bạn dừng lại để suy ngẫm, bạn có thể thấy hệ thống cá cược đua ngựa là một thị trường. Mọi người tụ tập lại đặt cược và tỷ lệ thay đổi dựa trên món đặt cược. Đó là những gì xảy ra trên thị trường chứng khoán
Nguồn: Chương 06: Dhandho: Đầu tư vào các doanh nghiệp đang kinh doanh
Có thể bạn quan tâm: Nghệ thuật đầu tư Dhandho
(Phương pháp đầu tư rủi ro thấp, lợi nhuận cao)
