Vốn hóa thị trường và chiến lược đầu tư theo vốn hóa
Vốn hóa thị trường là gì? Vốn hóa thị trường là số tiền bỏ ra mua toàn bộ 1 doanh nghiệp trong thời điểm hiện tại.
I. Vốn hoá thị trường
Hãy tưởng tượng: 1 công ty là 1 thùng bia và mỗi lon bia là 1 cổ phiếu. Giá 1 lon bia là 10.000 đồng (tương ứng với 1 cổ phiếu) thì giá trị của 1 doanh nghiệp (1 thùng bia 20 lon) sẽ là 10.000 x 20 lon = 200.000 đồng. Ta gọi 200.000 đồng là vốn hóa thị trường của doanh nghiệp.
Tuy nhiên, doanh nghiệp không chỉ là 20 cổ phiếu mà là hàng triệu đến hàng tỷ cổ phiếu
Dựa vào ví dụ trên, ta có công thức tính vốn hóa lưu hành:
Vốn hóa = Giá 1 cổ phiếu X số lượng cổ phiếu phổ thông đang lưu hành.
Ví dụ:
- Giá cổ phiếu Vinamilk là: 200.000 đồng
- Số lượng cổ phiếu lưu hành là: 1,45 tỷ cổ phiếu
- Khi đó: Vốn hóa = 200.000 đồng x 1,45 tỷ cổ phiếu = 290.000 tỷ đồng (gần 13 tỷ USD)
Vốn hóa thị trường bạn có thể tìm thấy nó có ghi sẵn trên các website như cafef.vn, cophieu68.com, vietstock.vn và web site các công ty chứng khoán. (Bạn chỉ cần đọc cái mục nào có chữ vốn hóa TT hay vốn hóa là được). Vinamilk là công ty có vốn hóa lớn nhất tại TTCK Việt Nam hiện nay.
Ngoài tên gọi vốn hóa thị trường của 1 doanh nghiệp bạn còn sẽ nghe vốn hóa của cả thị trường chứng khoán. Tại thời điểm 03/2018, vốn hóa thị trường của Việt Nam là: chiếm 70% GDP nền kinh tế.
II. Cách phân chia các công ty theo giá trị vốn hóa thị trường
Hiện tại, không có chuẩn mực nào phân loại vốn hóa TT của từng doanh nghiệp, tuy nhiên ở mức độ tương đối, trên thế giới chia vốn hóa doanh nghiệp thành 6 nhóm:
- Mega Cap : trên 200 tỷ USD (Amazon : >700 tỷ USD, Google >700 tỷ USD, Bershire Hathaway của cụ Buffett là 500 tỷ USD và nhiều công ty khác nữa)
- Big/Large Cap : 10 đến 200 tỷ USD (Vinamik ở Việt Nam nằm ở nhóm này)
- Mid Cap : 2 đến 10 tỷ USD
Small Cap : 300 triệu đến 2 tỷ USD - Micro Cap : 50 triệu đến 300 triệu USD
- Nano Cap : dưới 50 triệu USD
Các con số này cũng sẽ thay đổi theo thời gian, bởi thị trường chứng khoán về dài dạn sẽ luôn tăng giá và vốn hóa các công ty sẽ ngày càng lớn.
Ở thị trường chứng khoán Việt Nam, bạn sẽ thường nghe nói các từ Blue-chip, Midcap, Penny… Ở khía cạnh nào đó nó cũng thể hiện mức vốn hóa của cổ phiếu.
Dù không có những thừa nhận chính thức hay khoa học về cách chia nhưng ở thị trường Việt Nam bạn có thể chia:
- Công ty có vốn hóa lớn (Large Cap): Vốn hóa > 10.000 tỷ đồng
- Công ty có vốn hóa trung bình (Mid-cap): 1.000 tỷ < Vốn hóa < 10.000 tỷ.
- Công ty có vốn hóa nhỏ (Small-Cap): 100 tỷ < Vốn hóa < 1.000 tỷ.
- Công ty có vốn hóa siêu nhỏ (Micro Cap): Vốn hóa < 100 tỷ.
P/S: Cách đánh giá trên chỉ mang tính tương đối.
Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh (HOSE) cũng xây dựng các rổ cổ phiếu dựa vào vốn hóa thị trường cụ thể:
- VN30: Nhóm Large-Cap: Là chỉ số vốn hóa đo lường sự tăng trưởng 30 công ty có vốn hóa thị trường lớn nhất và thanh khoản lớn nhất thị trường, nhóm VN30 chiếm tầm 70% toàn thị trường.
- VNMidcap: Là chỉ số vốn hóa đo lường sự tang trưởng của 70 công ty vốn hóa cỡ vừa của ở Việt Nam.
- VN100: Là sự kết hợp 100 công ty gồm 30 công ty ở nhóm VN30 và 70 công ty nhóm VNMidcap.
- VNSmallCap: Thiết kế để đo lường sự tăng trưởng quy mô ở những công ty nhỏ.
III. Chiến lược đầu tư dựa vào vốn hóa.
Trên thế giới, có những quỹ đầu tư chuyên tập trung vào các dạng cổ phiếu vốn hóa lớn vừa và nhỏ, tùy vào mục đích và chiến lược của từng quỹ. Ở Dragon Capital thường săn những công ty lớn. Ngay cả các huyên thoại đầu tư cũng có những chiến lược đầu tư như Buffett thường mua các công ty vững mạnh có vốn hóa lớn, trong khi Peter Luych thích đầu tư vào những công ty tăng trưởng vốn hóa nhỏ.
Có thể sẽ không thể thuyết phục nhà đầu tư Việt Nam nếu nhìn vào năm 2017 và đầu 2018, khi mà trong năm có sự thắng thế lớn của những công ty vốn hóa lớn.
Tuy nhiên xét về dài hạn hơn:
Tuy nhiên với những công ty nhỏ thường đối diện với rủi ro nhiều hơn.
Một số mẹo đầu tư:
- Về lâu dài, nếu bạn chọn những công ty nhỏ có triển vọng sẽ mang lại nhiều lợi nhuận hơn so với những công ty lớn.
- Lưu ý thêm: Nếu các yếu tố như nhau thì bạn nên chọn công ty vốn hóa cao hơn sẽ tốt hơn
- Nếu sử dụng phân tích kỹ thuật không nên chọn những công ty vốn hóa quá nhỏ.
Nguồn: Nguyễn Hữu Ngọ
Có thể bạn quan tâm: Bộ sách Đầu tư giá trị từ A đến Z
