– Việc để cảm xúc chi phối hành vi đầu tư thường dẫn đến việc ra quyết định phi lý trí và có thể khiến bạn phải trả giá đắt.

– Tốt nhất là bạn nên bỏ qua xu hướng vào lúc này – dù là tăng hay giảm – và bám vào kế hoạch dài hạn dựa trên các nguyên tắc cơ bản rõ ràng.

– Điều quan trọng là phải hiểu mức độ nhạy cảm của bạn với rủi ro và thiết lập phân bổ tài sản của bạn cho phù hợp khi nỗi sợ hãi và lòng tham kìm hãm thị trường.

Ảnh hưởng của Tham lam

Hầu hết mọi người đều muốn trở nên giàu có càng nhanh càng tốt, và thị trường tăng giá mời chúng ta thử điều đó. Sự bùng nổ internet vào cuối những năm 1990 là một ví dụ hoàn hảo. Vào thời điểm đó, có vẻ như tất cả những gì một cố vấn phải làm là giới thiệu bất kỳ khoản đầu tư nào với “dotcom” vào cuối thời điểm đó, và các nhà đầu tư đã chớp lấy cơ hội. Việc tích lũy các cổ phiếu liên quan đến internet, nhiều trong số đó chỉ là các công ty khởi nghiệp, đã đạt được một cơn sốt. Các nhà đầu tư trở nên cực kỳ tham lam, thúc đẩy giá mua và giá thầu ngày càng tăng lên đến mức quá mức. Giống như nhiều bong bóng tài sản khác trong lịch sử, nó cuối cùng đã vỡ ra, làm giảm giá cổ phiếu từ năm 2000 đến năm 2002.

Như nhà đầu tư hư cấu Gordon Gekko đã nói nổi tiếng trong bộ phim Phố Wall, “lòng tham là tốt”. Tuy nhiên, tư duy làm giàu nhanh chóng này khiến việc duy trì một kế hoạch đầu tư dài hạn và có kỷ luật, đặc biệt là trong bối cảnh mà Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Alan Greenspan gọi là “sự phóng đại phi lý” . Đó là quan tâm và tuân thủ các nguyên tắc cơ bản của đầu tư.

Bài học từ “Nhà tiên tri của Omaha”

Một điển hình về đầu tư dài hạn và sáng suốt là Warren Buffett, người hầu như bỏ qua bong bóng dotcom và có tiếng cười cuối cùng đối với những người gọi ông là nhầm lẫn. Buffett mắc kẹt với cách tiếp cận đã được thử nghiệm thời gian của mình, được gọi là đầu tư giá trị . Điều này liên quan đến việc mua các công ty mà thị trường dường như đã định giá thấp hơn, điều đó nhất thiết có nghĩa là bỏ qua mốt đầu cơ.

Ảnh hưởng của sợ hãi

Giống như thị trường có thể trở nên choáng ngợp với lòng tham, nó cũng có thể không chống chọi được với nỗi sợ hãi. Khi cổ phiếu bị thua lỗ lớn trong một thời gian dài, các nhà đầu tư có thể lo sợ về khoản lỗ thêm nữa, vì vậy họ bắt đầu bán. Tất nhiên, điều này có tác dụng tự thực hiện để đảm bảo rằng giá giảm hơn nữa. Các nhà kinh tế học đặt tên cho những gì xảy ra khi các nhà đầu tư mua hoặc bán chỉ vì những người khác đang làm điều đó: hành vi bầy đàn .

Cũng giống như lòng tham chiếm ưu thế trên thị trường trong thời kỳ bùng nổ, thì nỗi sợ hãi cũng chiếm ưu thế sau sự sụp đổ của nó. Để tránh thua lỗ, các nhà đầu tư nhanh chóng bán cổ phiếu và mua các tài sản an toàn hơn, như chứng khoán thị trường tiền tệ , quỹ có giá trị ổn định và quỹ được bảo vệ bằng tiền gốc — tất cả đều là chứng khoán có rủi ro thấp nhưng lợi nhuận thấp.

Theo dõi đám đông so với đầu tư dựa trên các nguyên tắc cơ bản

Việc bán tháo cổ phiếu này cho thấy sự coi thường hoàn toàn đối với việc đầu tư dài hạn dựa trên các nguyên tắc cơ bản. Đúng là, mất một phần lớn danh mục vốn chủ sở hữu của bạn là một liều thuốc khó nuốt, nhưng bạn chỉ cộng thêm thiệt hại khi bỏ lỡ sự phục hồi không thể tránh khỏi. Về lâu dài, các khoản đầu tư có rủi ro thấp mang lại cho các nhà đầu tư một chi phí cơ hội là thu nhập bị mất và tăng trưởng kép cuối cùng làm giảm bớt những tổn thất phát sinh trong suy thoái thị trường.

Cũng giống như việc loại bỏ kế hoạch đầu tư của bạn cho mốt làm giàu nhanh chóng mới nhất có thể phá vỡ một lỗ hổng lớn trong danh mục đầu tư của bạn, do đó, bạn cũng có thể bỏ chạy khỏi thị trường cùng với phần còn lại của đàn, vốn thường thoát ra khỏi thị trường vào đúng thời điểm. Khi “bầy đàn” đang bỏ trốn, bạn nên mua, trừ khi bạn đã đầu tư đầy đủ. Trong trường hợp đó, chỉ cần nắm giữ thật chặt.

Tầm quan trọng của mức độ thoải mái

Tất cả những lời bàn tán về nỗi sợ hãi và lòng tham này đều liên quan đến sự biến động vốn có trên thị trường chứng khoán. Khi các nhà đầu tư thấy mình nằm ngoài vùng an toàn của họ do thua lỗ hoặc bất ổn thị trường, họ trở nên dễ bị ảnh hưởng bởi những cảm xúc này, thường dẫn đến những sai lầm rất tốn kém.

Tránh bị cuốn theo tâm lý thị trường chi phối trong ngày, có thể bị thúc đẩy bởi nỗi sợ hãi hoặc lòng tham vô lý, và hãy kiên trì các nguyên tắc cơ bản. Chọn cách phân bổ tài sản phù hợp . Nếu bạn là người cực kỳ sợ rủi ro, bạn có khả năng dễ bị sợ hãi hơn, do đó mức độ tiếp xúc của bạn với cổ phiếu phải nhỏ hơn so với người có khả năng chấp nhận rủi ro cao.

Buffett đã từng nói: “Trừ khi bạn có thể nhìn thấy cổ phiếu của mình đang nắm giữ giảm 50% mà không trở nên hoảng sợ, nếu không, bạn không nên tham gia thị trường chứng khoán.” 

Điều này không phải là dễ dàng như chúng ta thường nghe. Có một ranh giới tốt giữa việc kiểm soát cảm xúc của bạn và việc chỉ tỏ ra bướng bỉnh. Cũng nên nhớ đánh giá lại chiến lược của bạn theo thời gian. Hãy linh hoạt — đến một mức độ — và duy trì lý trí khi đưa ra quyết định thay đổi kế hoạch hành động của bạn.

Điểm mấu chốt

Bạn là người ra quyết định cuối cùng cho danh mục đầu tư của mình và do đó chịu trách nhiệm về bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào trong các khoản đầu tư của bạn. Tuân thủ các quyết định đầu tư đúng đắn trong khi kiểm soát cảm xúc của bạn — cho dù đó là dựa trên lòng tham hay dựa trên nỗi sợ hãi — và không chạy theo tâm lý thị trường một cách mù quáng là điều cốt yếu để đầu tư thành công và duy trì chiến lược dài hạn của bạn.

(Happy Live tổng hợp và biên dịch)