Đa phần thua lỗ bắt nguồn từ việc quản trị rủi ro kém
Quản trị rủi ro là chỉ đạo và kiểm soát khả năng thua lỗ. Các hoạt động của nhà quản trị rủi ro là đo lường rủi ro và tăng giảm rủi ro bằng cách mua bán cổ phiếu.
VÍ DỤ TUNG ĐỒNG XU
Giả sử chúng ta tung một đồng xu và mặt ngửa hoặc sấp xuất hiện với xác suất ngang nhau. Ví dụ về Tung đồng xu giúp trình bày khái niệm về quản trị rủi ro. XÁC SUẤT của sự kiện là khả năng xảy ra sự kiện đó, thể hiện bằng tỷ số giữa số lần xuất hiện thực tế với số lần có thể xảy ra. Vì vậy, nếu đồng xu xuất hiện ngửa 50 lần trong số 100, thì xác suất mặt ngửa là 50%. Lưu ý rằng xác suất phải nằm trong khoảng từ 0 (0.0 = 0% = không thể xảy ra) và một (1.0 = 100% = chắc chắn).
Giả sử các quy tắc của trò chơi là:
(1) chúng tôi bắt đầu với 1,000 đô la,
(2) chúng tôi luôn đặt cược mặt ngửa xuất hiện,
(3) chúng tôi có thể đặt cược phần tiền còn lại,
(4) nếu mặt sấp xuất hiện, chúng tôi thua cược,
(5) nếu mặt ngửa xuất hiện, chúng tôi không thua cược mà thắng gấp đôi số tiền đặt cược, (6) đồng xu là công bằng, do đó xác suất mặt ngửa là 50%.
Trò chơi này tương tự một số phương pháp giao dịch. Trong trường hợp này, MAY MẮN bằng xác suất chiến thắng, hay là 50%; chúng tôi sẽ may mắn 50% thời gian.
PHẦN THƯỞNG bằng 2:1 vì chúng tôi thắng 2 cho mỗi 1 lần đặt cược. RỦI RO là số tiền đặt cược, do đó rủi ro được đặt vào lần tung tiếp theo. Trong ví dụ này, may mắn và phần thưởng không đổi, chỉ có ván cược thay đổi.
Trong các trò chơi phức tạp hơn, chẳng hạn như giao dịch chứng khoán thực tế, may mắn và phần thưởng có thể thay đổi khi điều kiện thị trường thay đổi. Dường như các nhà giao dịch bỏ rất nhiều thời gian và công sức cố thay đổi may mắn và phần thưởng của họ, dù nhìn chung chỉ vô ích, vì chúng không thuộc kiểm soát của họ để thay đổi. Rủi ro là thông số duy nhất mà nhà quản trị rủi ro có thể thay đổi một cách hiệu quả để kiểm soát rủi ro.
ĐÁNH CƯỢC TỐI ƯU
Trong ví dụ tung đồng xu, chúng tôi có vận may không đổi ở mức 50%, phần thưởng không đổi 2:1 và chúng tôi luôn cược mặt ngửa. Để tìm ra chiến lược quản trị rủi ro, chúng ta phải tìm ra cách quản lý ván cược. Điều này tương tự vấn đề nhà quản trị rủi ro phải chịu trong ngành giao dịch cổ phiếu. Các nhà quản lý giỏi nhận ra họ không thể làm gì nhiều với vận may và thành quả và vấn đề cốt yếu là xác định số tiền đặt cược vào cổ phiếu.
LINH CẢM VÀ HỆ THỐNG
Một cách để xác định kích thước đặt cược là bằng linh cảm. Chúng ta có thể có linh cảm và đặt cược 100 đô la. Mặc dù cá cược dựa trên linh cảm rất phổ biến và có khả năng chiếm tỷ lệ lớn trong cá cược thực tế, nó có một số vấn đề: các lần cược đòi hỏi nhà giao dịch phải duy trì sự chú ý liên tục để tạo ra linh cảm và diễn giải chúng thành các lần cược, và các lần cược có khả năng dựa nhiều vào tâm trạng và cảm xúc hơn là vào khoa học.
Để cải thiện việc đặt cược tập trung vào linh cảm, chúng ta có thể đưa ra HỆ THỐNG cá cược. Hệ thống là một phương pháp logic xác định chuỗi ván cược. Ưu điểm của hệ thống cá cược dựa trên linh cảm là:
(1) không cần nhà giao dịch,
(2) việc cá cược đều đặn, dễ đoán, nhất quán, và rất quan trọng,
(3) chúng ta có thể thực hiện mô phỏng lịch sử trên máy tính, để TỐI ƯU HÓA hệ thống cá cược.
Mặc dù đa số mọi người đều đồng thuận rõ ràng một hệ thống có lợi thế hơn hẳn so với linh cảm, rất ít nhà quản trị rủi ro thực sự định nghĩa hệ thống quản trị rủi ro của mình đủ rõ ràng để cho phép máy tính back-test.
Trích: quyển sách “TREND FOLLOWING:Cách thức để kiếm được vận may lớn và giàu có trong các thị trường Bò, Gấu và các sự kiện Thiên nga đen”
Có thể bạn quan tâm: Trend Following
“Thánh kinh” giao dịch theo xu hướng – Làm chủ dòng chảy thị trường tài chính
