• Michael Lee-Chin là chủ tịch và chủ tịch của Portland Holdings, một công ty cổ phần của Canada.
• David Abrams điều hành quỹ đầu cơ Abrams Capital Management có trụ sở tại Boston.
• Mohnish Pabrai điều hành Quỹ đầu tư Pabrai.
• Allan Mecham từng quản lý Arlington Value Capital Management ở Thành phố Salt Lake.
• Tom Gayner, với tư cách là đồng giám đốc điều hành của Markel Corp., quản lý danh mục đầu tư của công ty bảo hiểm.
   

1. Michael Lee-Chin

Sinh năm 1951 tại Jamaica, Michael Lee-Chin là một trong những tỷ phú nhân từ nhất Canada . Sau khi học xong trung học, Lee-Chin di cư đến Canada để tiếp tục học kỹ thuật. Anh bước vào lĩnh vực tài chính năm 26 tuổi với công việc là nhân viên kinh doanh quỹ tương hỗ. Khi Lee-Chin đi từng nhà cố gắng thuyết phục các hộ gia đình mua quỹ tương hỗ, anh ta nảy sinh nỗi ám ảnh về việc khám phá ra một công thức bất biến mà anh ta có thể sử dụng để làm cho khách hàng trở nên giàu có — và bản thân anh ta cũng vậy.

Nhiều năm sau, ông tìm ra công thức đó và hệ thống hóa nó thành năm đặc điểm được chia sẻ giữa các nhà đầu tư giàu có:

1. Họ sở hữu một danh mục tập trung các doanh nghiệp chất lượng cao.
2. Họ hiểu các doanh nghiệp trong danh mục đầu tư của họ.
3. Họ sử dụng tiền của người khác một cách thận trọng để tạo ra của cải cho mình.
4. Họ đảm bảo rằng doanh nghiệp của họ nằm trong những ngành có tốc độ tăng trưởng lâu dài và mạnh mẽ.
5. Họ nắm giữ doanh nghiệp của họ trong thời gian dài.

Được trang bị năm luật này, Lee-Chin đã vay nửa triệu đô la và chỉ đầu tư vào một công ty. Bốn năm sau, giá trị cổ phiếu của ông tăng gấp bảy lần. Ông đã bán số cổ phiếu đó và sử dụng lợi nhuận để mua lại một công ty quỹ tương hỗ nhỏ mà ông đã tăng từ 800.000 đô la tài sản đang quản lý (AUM) lên hơn 15 tỷ đô la trước khi bán công ty cho Manulife Financial (MFC).

Ngày nay Lee-Chin là chủ tịch của Portland Holdings, một công ty sở hữu một loạt các doanh nghiệp trên khắp vùng Caribê và Bắc Mỹ. Câu thần chú của anh ấy là “mua, giữ và thịnh vượng.”9Tính đến tháng 5 năm 2022, giá trị tài sản ròng của ông là 1,8 tỷ USD.10

2. David Abrams

Với rất ít chiến dịch tiếp thị và gây quỹ, David Abrams đã xây dựng được một quỹ đầu cơ với tài sản trị giá hơn 10 tỷ USD đang được quản lý. Là người đứng đầu của Abrams Capital Management có trụ sở tại Boston, được thành lập vào năm 1999, Abrams đã hoạt động tốt hơn hầu hết các nhà quản lý quỹ bằng cách nhận ra lợi nhuận ròng hàng năm là 15% cho các nhà đầu tư trong 15 năm đầu tiên. Quỹ Abrams được giải phóng – nó không đầu tư bằng vốn vay (đòn bẩy) – và nó duy trì rất nhiều tiền mặt.

Xem xét hồ sơ SEC Mẫu 13-F vào tháng 12 năm 2020 của Abrams Capital cho thấy rằng công ty nắm giữ một danh mục đầu tư rất tập trung trị giá 3,55 tỷ đô la với cổ phần lớn trong mỗi cổ phần của mình. Các khoản nắm giữ lớn về giá trị của Abrams, chiếm 37% danh mục đầu tư, là Lithia Motors ( LAD ) (19% danh mục), Transdigm Group ( TDG ) (9%) và Meta ( META ), trước đây là Facebook, (9 %).

3. Mohnish Pabrai

Nổi tiếng với việc chi hơn 650.000 USD để có cơ hội dùng bữa trưa với Warren Buffett, Mohnish Pabrai tuân theo giáo điều đầu tư giá trị đến chữ T.15Theo Forbes , Pabrai “không quan tâm đến một công ty có vẻ bị định giá thấp hơn 10%. Anh ấy đang muốn kiếm gấp 5 lần số tiền của mình trong vài năm. Nếu anh ấy không nghĩ rằng cơ hội là rõ ràng, anh ấy sẽ bỏ qua.”

Sau khi bán doanh nghiệp CNTT của mình với giá 6 triệu đô la vào năm 2000, Pabrai đã thành lập Pabrai Investment Funds, một công ty đầu tư theo mô hình đối tác đầu tư của Buffett. Cách tiếp cận đầu tư “đầu thì thắng, đầu thì thua” của anh ấy đang phát huy tác dụng. Danh mục đầu tư của ông tập trung vào Ấn Độ và các quốc gia mới nổi , vì ông không tìm thấy nhiều cổ phiếu bị định giá sai hoặc định giá thấp trên thị trường Hoa Kỳ. Nếu ai đó đầu tư 100.000 đô la vào tháng 7 năm 1999 với Pabrai, khoản đầu tư đó sẽ tăng lên 1,8 triệu đô la vào tháng 3 năm 2018.

FAST FACT: Tính đến tháng 4 năm 2022, Quỹ đầu tư Pabrai đã quản lý hơn 700 triệu đô la tài sản.

4. Allan Mecham

Allan Mecham không phải là nhà quản lý quỹ đầu cơ điển hình của bạn. Anh ấy là một sinh viên bỏ học đại học và sống gần Thành phố Salt Lake, Utah, xa Phố Wall, thành lập Arlington Value Capital Management. Vào tháng 3 năm 2017, Mecham đã báo cáo quỹ AVM Ranger kết thúc năm 2016 với mức tăng 29,1% (trước phí) so với 12% của S&P 500 . Trong 8,5 năm, quỹ này đã tăng lãi suất 30,7% mỗi năm.

Với hơn 1,2 tỷ đô la tài sản được quản lý vào tháng 3 năm 2020, Mecham đã thực hiện chiến lược đầu tư giá trị cho khách hàng của mình.20Thực hiện khoảng một hoặc hai giao dịch mỗi năm, ông nắm giữ từ sáu đến 12 cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình và dành phần lớn thời gian để đọc các báo cáo thường niên của các công ty. Các vị trí chính của ông là ở Berkshire Hathaway ( BRK.B ) —công ty của Buffett chiếm 33% danh mục đầu tư — và Cimpress PLC ( CMPR ) (11%).

Vào tháng 4 năm 2020, Allan Mecham được báo cáo đã đóng cửa Arlington Value Capital Management do các vấn đề sức khỏe. Theo SEC Form 13F-NT cho năm 2020 của công ty, Brave Warrior Advisors, LLC quản lý cổ phần của Arlington Value Capital.

5. Tom Gayner

Là đồng giám đốc điều hành của Markel Corporation ( MKL ), một doanh nghiệp tái bảo hiểm có mô hình kinh doanh tương tự như Berkshire Hathaway ( BRK-A ), Tom Gayner phụ trách các hoạt động đầu tư cho Markel, bao gồm cả quản lý float.6Số tiền thả nổi là số tiền được cung cấp bởi các chủ hợp đồng được giữ trước khi các khoản trợ cấp bảo hiểm của Markel thực hiện thanh toán yêu cầu bồi thường.

Sau 56 năm là một công ty tư nhân, Markel trở thành công ty đại chúng vào năm 1986. Gayner gia nhập công ty vào năm 1990 sau khi làm kế toán công chứng cho PricewaterhouseCoopers (PwC). Trước khi trở thành đồng giám đốc điều hành vào năm 2016, Gayner từng là chủ tịch và giám đốc đầu tư từ tháng 5 năm 2010 đến tháng 12 năm 2015.

Năm 1986, tổng doanh thu hoạt động của Markel chỉ là 33,3 triệu đô la và tổng tài sản là 57 triệu đô la. Đến năm 2020, những con số đó đã tăng lên 9,7 tỷ USD doanh thu hoạt động và 42 tỷ USD tổng tài sản. Vào cuối năm 2020, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trong 20 năm của công ty tính theo giá trị sổ sách là 11%.

Chiến lược của Gayner là phân bổ vốn vào một danh mục lớn các doanh nghiệp được thị trường định giá thấp. Ông đánh giá cao các công ty có sự quản lý tốt trước hết và ưu tiên các công ty vốn hóa lớn , có quy mô toàn cầu.

Điểm mấu chốt

Warren Buffett không phải là nhà đầu tư giá trị duy nhất được thị trường khen thưởng. Nhiều nhà đầu tư đã thu được lợi nhuận từ việc thực hiện trung thành chiến lược chọn cổ phiếu giao dịch của Benjamin Graham với giá thấp hơn giá trị nội tại của chúng.

Hà An dịch

Theo investopedia