Jack Bogle và cú đánh của các quỹ chỉ mục
John Bogle là người tạo ra quỹ chỉ mục có chi phí thấp hiệu suất cao. Nếu bạn khao khát trở nên giàu có và độc lập về tài chính, ông ấy cũng nên là mẫu hình mà bạn theo đuổi.
Quỹ chỉ mục chi phí thấp
Trước sự xuất hiện của Bogle, ngành tài chính thường xuyên tập trung vào việc tăng lợi nhuận cho các nhà quản lý tài chính thay vì lợi ích của người đầu tư. Bogle đã thay đổi hình ảnh này bằng cách giới thiệu quỹ chỉ số với chi phí thấp, khẳng định rằng việc chọn lựa cổ phiếu và các lời khuyên tài chính thường không mang lại hiệu suất đầu tư tốt.
Bogle xuất hiện và tiết lộ rằng: Việc chọn cổ phiếu và lời khuyên trong ngành là vô giá trị, thậm chí vô cùng có hại và luôn là một lực cản đắt giá đối với sự phát triển của cải của bạn. Không có gì ngạc nhiên khi Phố Wall lại hú hét phản đối và không ngớt lời phỉ báng ông.
Ông Bogle đã trả lời bằng cách tạo ra quỹ chỉ số S&P 500 đầu tiên. Tiếng rên rỉ căm tức vẫn tiếp tục ngay cả khi quỹ mới của Bogle đã chứng minh được lý thuyết của ông trong thế giới tài chính thực.
Khi nhiều năm trôi qua và bằng chứng chứng minh tính đúng đắn của quan điểm này ngày càng nhiều, những người chỉ trích ông Bogle bắt đầu dịu giọng lại; tôi đoán chủ yếu là vì chính họ cũng bắt đầu thấy chính mình lập luận ngớ ngẩn đến mức nào. Các công ty quỹ khác, khi nhận ra rằng càng ngày mọi người càng khước từ trả một mức phí cao cho một hiệu suất đầu tư đáng ngờ – đã bắt đầu cung cấp các quỹ chỉ số chi phí thấp của riêng họ trong nỗ lực giữ chân khách hàng. Cá nhân tôi chưa bao giờ tin rằng họ thực sự đặt trái tim mình vào trong các quỹ đó, và đó là lý do tại sao tiền của tôi vẫn ở lại Vanguard.
Khái niệm cơ bản đằng sau Vanguard là: Lợi ích của một công ty đầu tư phải phù hợp với lợi ích của các cổ đông của nó. Đây là một ý tưởng tuyệt vời vào thời điểm đó, và cho đến ngày nay, nó là công ty duy nhất đi theo lý tưởng này, và đó là công ty duy nhất tôi đề xuất cho bạn. Khái niệm cơ bản đằng sau việc lập chỉ mục là: Do tỷ lệ lựa chọn được cổ phiếu tốt hơn là rất nhỏ, nên chúng ta sẽ đạt được kết quả tốt hơn bằng cách mua mọi cổ phiếu trong một chỉ mục nhất định. Điều này bị chế giễu vào thời điểm đó, và ngày nay, lời chế giễu đó vẫn còn tồn tại.
Nhưng trong bốn thập kỷ qua, bằng chứng chứng minh ý tưởng của Bogle là đúng đã nhiều lần được xác nhận. Với sự xác nhận đó, số tiền đầu tư vào các quỹ chỉ mục đã tiếp tục tăng thêm. Ngay cả Warren Buffett, có lẽ là người lựa chọn cổ phiếu thành công nhất trong lịch sử, cũng đã đề xuất mọi người, đặc biệt là vợ mình sau khi ông qua đời – hãy sử dụng quỹ chỉ mục.
Trong lá thư cổ đông thường niên năm 2013 của Berkshire Hathaway, Buffett đã viết: “Lời khuyên của tôi… không thể đơn giản hơn: Hãy bỏ 10% tiền mặt vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn và 90% vào quỹ chỉ số S&P 500 với chi phí rất thấp. (Tôi đề nghị quỹ của Vanguard.) Tôi tin rằng kết quả lâu dài của quỹ tín thác này sẽ cao hơn kết quả mà đa phần các nhà đầu tư có thể đạt được – dù các nhà đầu tư đó có là quỹ hưu trí, tổ chức hay cá nhân – những người thuê các nhà quản lý tài chính với mức phí cực kỳ cao”.
Tại sao một số người vẫn phản đối khái niệm này?
Nguyên nhân phản đối tập trung vào ba yếu tố là lòng tham của con người, tâm lý và tiền bạc.
Tâm lý con người có quá nhiều điểm yếu và quá dễ bị lợi dụng để kiếm được nhiều tiền, đó là lý do tại sao các quỹ được quản lý tích cực và các nhà quản lý vẫn còn tồn tại. Trên thực tế, ngay cả khi việc lập chỉ mục ngày càng được chấp nhận, tính đến thời điểm quyển sách này được viết, vẫn có khoảng 4.600 quỹ tương hỗ vốn cổ phần (cổ phiếu) trên thị trường.
Để bạn dễ so sánh, thị trường Hoa Kỳ chỉ có khoảng 3.700 công ty được giao dịch công khai và cho phép họ đầu tư vào. Đúng, bạn không đọc nhầm đâu.
Phố Wall đang không ngừng tạo ra các sản phẩm mới và các kế hoạch mới để bán cho bạn, ngay cả khi họ không ngừng loại bỏ những sản phẩm đã thất bại một cách có hệ thống và lặng lẽ (hành động này khiến cho thành tích của họ trông có vẻ khả quan). Nhưng đừng nhầm lẫn, mục tiêu của họ luôn là làm giàu cho mình, chứ không phải cho bạn.
Lời khuyên của tác giả là: Hãy sử dụng các quỹ chỉ mục và công ty mà ông Bogle đã tạo ra để giữ lấy những gì thuộc về bạn.
Happy Live (Tổng hợp từ sách Con đường đi đến sự giàu có)
Có thể bạn quan tâm:
Con đường đi đến sự giàu có – JL. Collins
