Dù có rất ít dấu hiệu cho thấy thị trường con gấu tiếp theo sắp tìm đến, xuất hiện ngày càng nhiều dấu hiệu cho thấy thị trường con gấu đang ở giai đoạn trưởng thành. Tăng trưởng kinh tế của Mỹ đang chậm lại, các nhà phân tích dự đoán thu nhập doanh nghiệp sẽ gần như không thay đổi trong nửa đầu năm 2019.

Tiền vẫn sẽ tiếp tục rót vào các hoạt động đầu tư, tuy nhiên các chiến lược đã chứng minh hiệu quả trong thập kỷ qua có thể không còn giữ nguyên giá trị ở thời điểm hiện nay. Wells Fargo gần đây đã khuyến nghị các nhà đầu tư thực hiện bảy cách sau đây để có thể chế ngự con bò tót già cỗi.

Vươn ra thị trường quốc tế.

Một sai lầm phổ biến mà các nhà đầu tư thường mắc phải trong giai đoạn cuối của thị trường con bò tót là bỏ lỡ cơ hội kiếm tiền khi nhảy ra khỏi thị trường cổ phiếu. Theo nhà phân tích Peter Donisanu, đây là thời điểm các nhà đầu tư nên đa dạng hóa hoạt động đầu tư ra thị trường quốc tế. “Chúng tôi tin rằng thị trường quốc tế có thể không ở giai đoạn cuối của chu kỳ kinh tế và thị trường chứng khoán như Hoa Kỳ”, Don Donu nhận định vào năm ngoái. Theo Wells Fargo, các chu kỳ tăng trưởng kinh tế ở châu Âu và Nhật Bản tụt lại sau chu kỳ tăng trưởng của Hoa Kỳ tới năm năm và có thể tiếp tục ăn nên làm ra cả khi thị trường Mỹ bị đình trệ.

Tập trung vào chu kỳ.

Một vài cổ phiếu trong thị trường chứng khoán có lịch sử tăng trưởng mạnh trong giai đoạn cuối của thị trường con bò tót. Các cổ phiếu thuộc hai lĩnh vực tài chính và hàng tiêu dùng không thiết yếu đều có xu hướng vượt trội so với thị trường chung. Các ngân hàng được hưởng lợi khi lãi suất tăng cao, trong khi đó cổ phiếu thuộc lĩnh vực hàng tiêu dùng không thiết yếu có hiệu suất cao nhất khi mức thu nhập sau thuế cao. Theo Dinisanu, các nhà đầu tư nên chú ý đến lạm phát cao ở gần cuối giai đoạn mở rộng. Trong những giai đoạn lạm phát này, cổ phiếu ngành vật liệu và các cổ phiếu phòng ngừa lạm phát khác thường hoạt động vượt trội hơn. Cuối cùng, một khi thị trường con gấu bắt đầu, các lĩnh vực phòng thủ như tiện ích, mặt hàng tiêu dùng thiết yếu, năng lượng và chăm sóc sức khỏe thường vượt qua cơn bão tốt nhất.

Hãy chủ động hơn.

Trong thập kỷ này, việc kiếm được lợi nhuận ổn định trên thị trường chứng khoán đơn giản như mua một quỹ chỉ số S&P 500 chi phí thấp và đứng xem nó tăng trưởng. Trong giai đoạn cuối của thị trường con bò tót, các nhà đầu tư dài hạn phải đánh giá lại thời gian đầu tư của họ và xác định liệu họ có sẵn sàng vượt qua cơn dốc suy thoái của thị trường hay không. Nếu không, theo như Dinisanu nói, bây giờ là lúc để bắt đầu chủ động hơn trong việc quản lý danh mục đầu tư của bạn. Đầu tư một cách vừa thụ động vừa chủ động có thể là cách tiếp cận tốt nhất cho nhiều nhà đầu tư.

Đầu tư như một quỹ phòng hộ.

Các quỹ phòng hộ đã tụt lại phía sau thị trường trong suốt phần lớn thập kỷ qua, nhưng luôn “vượt mặt” S&P 500 khi các thị trường đi xuống. Trong thị trường con gấu, phòng thủ quyết định tất cả. Kể từ năm 1990, S&P 500 giảm bình quân 3,5% trong các quý thị trường đi xuống. Cũng trong các quý này, lợi nhuận trung bình của các quỹ phòng hộ chỉ giảm 0,6%. Các quỹ phòng hộ thường được dành riêng cho các nhà đầu tư được chứng nhận là triệu phú, nhưng các quỹ giao dịch trao đổi như Quỹ IQ Hedge Multi-Strategy Tracker (QAI) cũng sử dụng các chiến lược mà các quỹ phòng hộ đã sử dụng.

Kiểm kê

Dinisanu cho rằng bây giờ là lúc các nhà đầu tư nên nghiêm túc đặt ra câu hỏi cho chính mình về thời gian đầu tư, khả năng chịu rủi ro và tình hình tài chính hiện tại của họ. Hãy kiểm kê danh mục đầu tư và phân bổ tài sản của bạn và nhớ cách các tài sản đó hoạt động trong thời kỳ suy thoái năm 2008. Hãy tưởng tượng những tài sản đó sẽ hoạt động như thế nào nếu thị trường chứng khoán giảm 20% trở lên trong 12 tháng tới và tìm cách để đứng vững một năm. Nếu bạn không hài lòng với kịch bản đó như là một phần của kế hoạch tài chính dài hạn cảu bạn, thì bây giờ là lúc để thay đổi.

Cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn.

Cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn một cách thường xuyên dù thị trường đang ở giai đoạn nào luôn là một ý tưởng tốt. Tuy nhiên, nếu bạn không thể kiểm soát các khoản đầu tư của bạn trong vài năm qua, bạn có thể gặp nhiều rủi ro hơn bạn nghĩ. Disinanu nói rằng, các nhà đầu tư nên đảm bảo danh mục đầu tư của họ được cân bằng theo cách phản ánh các mục tiêu tài chính dài hạn của họ, bao gồm phân bổ thích hợp cho cổ phiếu, thu nhập cố định và tài sản thực.

Tìm kiếm cơ hội.

Nếu bạn đang tìm cách mua thêm một số mã cổ phiếu mà bạn đang nắm giữ hoặc giao dịch một mã cổ phiếu đắt tiền, hãy chuẩn bị sẵn sàng. Giai đoạn cuối của thị trường con bò tót thường rất biến động. Ngay cả những người có ý định mua và nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dài cũng phải kiên nhẫn và chờ đợi cơ hội để tung đòn quyết định khi thị trường đi xuống. Hãy chuẩn bị tinh thần để gia nhập thị trường hoặc tăng cường danh mục của bạn khi giá cổ phiếu giảm. Hãy lập một danh sách các cổ phiếu bạn muốn mua trong thời gian dài để bạn có thể sẵn sàng tự tin hành động khi có cơ hội.

Nguồn: investo.vn

Có thể bạn quan tâm: Tủ sách Đầu tư Happy.Live

ĐỌC THỬ