Bất cứ ai nói rằng quy mô (size) của khoản đầu tư không ảnh hưởng đến hiệu quả đầu tư nghĩa là họ đang ủ mưu nhằm bán cổ phiếu của chính họ.

Khi Warren Buffett bắt đầu đầu tư, lợi nhuận của ông là 100% một năm. Và khi ông trở thành tay chơi lớn hơn, lợi nhuận của ông rớt xuống còn 36% một năm. Và khi ông điều hành quỹ đầu tư với số tiền lên đến hàng tỉ đô, lợi nhuận của ông hạ xuống còn 24% một năm. Tầm vóc rất quan trọng và “nhỏ mà có võ”, đó là lợi thế của nhà đầu tư cá nhân so với các quỹ và những con voi và bạn.

“Bất cứ ai nói rằng quy mô (size) của khoản đầu tư không ảnh hưởng đến hiệu quả đầu tư nghĩa là họ đang ủ mưu nhằm bán cổ phiếu của chính họ. Tỷ suất lợi nhuận cao nhất mà tôi đạt được là vào những năm 1950. Khi ấy tôi đã giết chết chỉ số Dow. Những con số (lịch sử lợi tức của Warren Buffett) không biết nói dối. Thời điểm ấy tôi đang đầu tư vào những cổ phiếu rất nhỏ. Không có nhiều tiền lại là một lợi thế về mặt cấu trúc khi quản lý tài sản. Tôi nghĩ mình có thể giúp bạn kiếm được lợi nhuận 50% với số tiền 1 triệu đô la. Tôi biết là tôi có khả năng. Tôi cam đoan điều đó.”

“Tôi biết những người có thể gặt hái lợi nhuận 50% một năm với số tiền đầu tư 5 triệu đô la, nhưng đến tầm 1 tỉ đô la thì không còn ai nữa. Vấn đề với những người làm tốt là họ thu hút quá nhiều tiền đến mức mất đi lợi thế cạnh tranh của họ.” (Quy mô đầu tư càng lớn, thì bạn càng kém linh hoạt khi mua cổ phiếu – chú thích của người dịch).

Hãy suy nghĩ về điều này: Nếu Warren Buffett có thể đạt lợi nhuận 50% một năm với số tiền một triệu đô la và nếu ông ấy biết nhiều nhà đầu tư khác có thể kiếm được 50% với số tiền 5 triệu đô la, thì tại sao chúng ta không thể làm tốt chỉ tiêu bằng một nửa những người này? Liệu mong ước đó có quá tầm tay? Tôi không nghĩ vậy. Chúng ta có thể có lợi thế vượt trội so với những thiên tài và các giáo sư thuộc nhóm các trường Ivy League hàng đầu của Mỹ, chính là nhờ vào lợi thế bé nhỏ.

Thử tưởng tượng bạn đang đối đầu với vận động viên LeBron James trong cuộc chơi bóng rổ. Nếu anh ta mang theo một mỏ neo nặng 400 pound trong túi, bạn sẽ dám thử sức mình chứ? Sự linh hoạt của chúng ta bù đắp cho việc thiếu kinh nghiệm. Warren Buffett cho rằng nếu chúng ta có trí thông minh của người bình thường, chúng ta có thể làm được điều này. Khi bạn là nhà đầu tư cá nhân nhỏ bé, như chúng ta hiện giờ, IQ không phải là vấn đề bạn cần bận tâm.

Tóm lại, tôi mong đợi lãi suất 24% một năm, tích lũy hàng năm từ nỗ lực của tôi với vai trò là một nhà đầu tư theo lối mua tích trữ và đó là
những gì bạn cũng nên mong đợi. Đừng nghe lời những người bảo bạn rằng điều đó là bất khả thi. Ngay khi bạn tin là bạn không thể làm gì, bạn sẽ thật sự không thể làm được điều đó. 

“Cho dù bạn nghĩ là mình có thể hay không thể, bạn đều đúng.”
HENRY FORD

Và hãy ghi nhớ, họ sẽ bảo bạn điều đó là bất khả thi. Họ không có khả năng làm được điều đó. Thử nhìn những tay chuyên nghiệp đã làm gì với đồng tiền của chính họ. Một nửa chuyên gia của Wall Street phá sản trong một năm. Lời tiên tri xảy ra năm năm sau, kể từ khi Warren Buffett xuất hiện trên bìa tạp chí Forbes, tiết lộ với cả thế giới rằng thị trường phái sinh là một lỗ đen khổng lồ có thể ngốn hàng tỉ đô la. Ông đã bỏ mất ba con số 0. Thực tế, nó nuốt chửng hàng–nghìn–tỉ–đô la. Thế nên bạn sẽ phải tự hỏi lòng mình, “Nếu những tay chuyên nghiệp còn không làm được, tại sao mình lại có thể?” Đó quả là một câu hỏi hóc búa vào năm 2007, nhưng đến cuối năm 2008 câu hỏi về giá trị của những nhà quản lý tiền tệ chuyên nghiệp đã được trả lời “một lần cho mãi mãi”. Họ hoàn toàn chẳng có tí giá trị nào. Bạn muốn kiếm vàng, hãy tự đi mà nhặt lấy. Những tay lính đánh thuê ấy chẳng bao giờ thèm quan tâm đến bạn đâu. Bạn nên tâm niệm điều đó. Họ phá sản, và những lời rao “mua và giữ” cũng như “đa dạng hóa” của họ đội nón ra đi. Bạn đã làm như những gì họ phán. Và điều đó đem lại lợi
lộc gì cho bạn vậy?

Nguồn: Trích sách Ngày đòi nợ

Có thể bạn quan tâm: Ngày đòi nợ (Payback Time) – Phil Town

(đầu tư theo phong cách của Warren Buffett và Charlie Munger)

ĐỌC THỬ

ĐẶT SÁCH NGAY