Các nhịp điều chỉnh trên biểu đồ thị trường thể hiện điều gì?
Sau một chuyển động xung lực bình thường (không phải cao trào), thị trường thường sẽ có nhịp điều chỉnh hoặc hồi quy.
Một đợt điều chỉnh là một chuyển động nghịch hướng (đi ngược xu hướng tạo ra điều chỉnh) trong một xu hướng thường dẫn đến một chuyển động giá thuận xu hướng ban đầu. Nói cách khác, sau khi một xung lực di chuyển lên, một đợt điều chỉnh sẽ là một chuyển động đi xuống, điều chỉnh trong xu hướng giảm là sự phục hồi so với động thái đi xuống trước đó. Về mặt khái niệm, đợt điều chỉnh là một hệ quả và phản ứng tự nhiên với chuyển động xung lực. Thanh khoản thường thấp hơn trong các đợt điều chỉnh, bởi vì các chuyển động xung lực được thúc đẩy bởi hoạt động mua tích cực, nhưng phần lớn mối quan hệ thanh khoản truyền thống của phân tích kỹ thuật không đáng tin cậy như nhiều người lầm tưởng.
Những tên gọi khác của điều chỉnh là tích lũy hoặc các mô hình tích lũy. Đây là các tên gọi theo chức năng – chúng giải thích những ảnh hưởng của các pha điều chỉnh, là tạm dừng và tích lũy năng lượng của chân xu hướng trước, thường là để chuẩn bị cho một chân xu hướng khác cùng hướng. Không phải lúc nào cũng dễ giao dịch dựa trên những đợt điều chỉnh này, vì có thể rất khó để xác định điểm vào lệnh và các rủi ro chính xác trong các mô hình này. Tuy nhiên, nỗ lực để vượt qua những thách thức đó rất đáng giá. Bởi vì xu hướng đáng tin cậy nhất, theo thống kê trên thị trường là xu hướng tiếp diễn, để thoát khỏi những vùng này.
Hình 3.10 cho thấy một ví dụ về các mô hình điều chỉnh tiêu chuẩn của hợp đồng tương lai S&P 500
Đặc điểm và độ lớn của một nhịp điều chỉnh có thể cho chúng ta một số thông tin chi tiết về áp lực mua của thị trường. Trên thực tế, đánh giá những gì diễn ra đằng sau một pha điều chỉnh là một chìa khóa quan trọng, có lẽ là chìa khóa duy nhất, của việc đọc hiểu biểu đồ thị trường. Nếu người mua đang tích cực tích lũy các vị thế, thì họ sẽ không để thị trường tham gia nhiều vào các đợt hồi quy. Họ sẽ chuẩn bị và chủ động mua với giá cao hơn. Điều này sẽ làm cho các đợt điều chỉnh nhỏ và nông hơn so với tình huống người mua thụ động. Nếu người mua có vẻ lưỡng lự, họ sẽ yêu cầu các mức giá thấp để bảo vệ bản thân và sẽ không quyết liệt trả giá cao hơn. Kết quả cuối cùng sẽ là các đợt điều chỉnh sâu hơn, có lẽ với một cấu trúc phức tạp hơn.
Tính đến thời điểm này, tất cả các pha điều chỉnh đã nghiên cứu đều là các pha điều chỉnh hoặc tích lũy đơn giản, có nghĩa là chúng chỉ bao gồm một chuyển động nghịch hướng. Chân xu hướng kết thúc, điều chỉnh bắt đầu và ở phần đáy của pha điều chỉnh, người mua đẩy thị trường lên đỉnh mới. Thực tế không phải lúc nào cũng đơn giản như vậy. Mô hình điều chỉnh phức tạp cũng là một mô hình phổ biến, gồm một đợt điều chỉnh tiêu chuẩn, theo sau là một nỗ lực tiếp tục xu hướng ban đầu thất bại. Khi nỗ lực này không thành công và giá đảo chiều, pha điều chỉnh sẽ tạo ra một chân thứ hai ngược với xu hướng chính. Một đợt điều chỉnh phức tạp thực ra là một cấu trúc chân xu hướng hoàn chỉnh (xung lực – hồi quy – xung lực) trên khung thời gian thấp hơn và chúng thường được gọi là nhịp điều chỉnh hai chân.
Hình 3.11 là một phác thảo về các đợt điều chỉnh đơn giản và phức tạp.
Hãy ghi nhớ thật kỹ mô hình này; chúng là các mô hình cơ bản của giao dịch theo xu hướng.
Điều quan trọng là bạn phải hiểu những đợt điều chỉnh phức tạp này vì những lý do sau. Nguyên nhân đầu tiên là vì chúng khá phổ biến. Các nhà giao dịch theo xu hướng sẽ kiếm được phần lớn lợi nhuận trong những xu hướng kéo dài hình thành một vài chân và các pha điều chỉnh trong các xu hướng thường xen kẽ giữa điều chỉnh đơn giản và phức tạp (Quy tắc xen kẽ này mô tả sự đan xen giữa các lần đợt điều chỉnh đơn giản và phức tạp, là một trong những quy tắc hữu ích từ lý thuyết sóng Elliott). Ví dụ, sẽ là cực kỳ bất thường khi một xu hướng có năm chân xu hướng lớn bị gián đoạn bởi bốn đợt điều chỉnh đơn giản. Tình huống phổ biến hơn nhiều sẽ là năm chân xu hướng lớn bị gián đoạn bởi bốn pha điều chỉnh – hai đơn giản và hai phức tạp.
Các nhà giao dịch không thể hiểu đầy đủ cấu trúc thị trường của các xu hướng mở rộng nếu không nắm rõ các đợt điều chỉnh phức tạp. Một lý do khác để hiểu các mô hình này là nhiều nhà giao dịch thực hiện một kế hoạch là biến thể của việc vào lệnh khi có điều chỉnh và thoát ra nếu đợt điều chỉnh tiếp tục chống lại họ. Các đợt điều chỉnh phức tạp sẽ ép các nhà giao dịch này thoát khỏi vị thế của mình vì chúng sẽ tạo ra các điểm cực đoan nghịch hướng mới ở chân thứ hai. Bất kỳ chiến lược giao dịch theo xu hướng thành công nào cũng phải tính đến khả năng xảy ra các đợt điều chỉnh phức tạp. Hãy quay lại Hình 3.10 và áp dụng điều này để xem xét lần điều chỉnh thứ ba trong chuỗi, đây là một ví dụ điển hình về một đợt điều chỉnh phức tạp trong một tình huống thực tế của thị trường
Trích từ Phân tích kỹ thuật: Sự kết hợp giữa khoa học và nghệ thuật trong đầu tư chứng khoán
Có thể bạn quan tâm
The art an Science of Technical Analysis: Sự kết hợp giữa khoa học và nghệ thuật trong ĐTCK
