Với các bạn độc giả tại Happy Live, ít nhiều bạn cũng đã từng nghe qua về hệ thống đầu tư CANSLIM (được mô tả trong Bộ sách Làm Giàu Từ Chứng Khoán) hoặc hệ thống đầu tư 4 chữ M (được mô tả trong cuốn sách Payback Time). Rõ ràng, 2 phương pháp này có phần “chọi nhau” bởi tính chất của nó, và bài viết này sẽ chỉ ra điểm khác biệt chính của từng phương pháp, và hướng dẫn bạn lựa chọn được phương pháp phù hợp nhất cho mình.

Payback Time – Hệ thống đầu tư dành cho người bận rộn

Nhắc tới Payback Time, nhiều người sẽ nghĩ ngay đến cụm từ đậm chất chuyên nghiệp: đầu tư giá trị. Điều này vừa có nét đúng, vừa có nét khác biệt.

Phương pháp đầu tư 4 chữ M được Phil Town miêu tả trong cuốn sách Payback Time có thể được tóm tắt như sau:

– Bạn dùng phương pháp 3 chữ M (gồm Meaning, Moat và Management) để tìm kiếm và xác định một doanh nghiệp tuyệt vời.

– Vận dụng một số tính toán để tính ra giá trị doanh nghiệp.

– Mua vào khi giá tốt, và tắt máy đi làm việc khác.

Tại sao đầu tư bằng cách xác định giá trị doanh nghiệp lại hấp dẫn một số lượng lớn nhà đầu tư? Câu trả lời có lẽ nằm ở tính chất của phương pháp đầu tư này, pha lẫn một chút cảm xúc cá nhân.

Việc tiến hành đầu tư vào cổ phiếu của các công ty tốt không chỉ mang lại lợi ích cho người đầu tư, mà còn mang lại lợi ích cho xã hội. Khi bạn tiến hành đầu tư vào một doanh nghiệp tốt, doanh nghiệp này sẽ tận dụng nguồn vốn từ cổ đông để làm ăn kinh doanh, từ đó gián tiếp tạo ra những lợi ích to lớn cho nền kinh tế và xã hội. Người đầu tư theo phương pháp này cũng sẽ nhận được lợi nhuận đến từ sự tăng trưởng giá trị doanh nghiệp (đồng nghĩa với việc cổ phiếu của doanh nghiệp cũng tăng theo), và hơn cả, nguồn tiền nhàn rỗi của họ được tận dụng tối đa để gián tiếp mang lại đóng góp cho xã hội.

Về tính chất: Phương pháp này yêu cầu thời gian phân tích về doanh nghiệp rất cẩn thận (nhưng bạn hoàn toàn có thể làm điều này vào thời gian rảnh), và bạn chỉ tiến hành mua khi doanh nghiệp nằm dưới giá trị. Điều này có nghĩa là bạn không cần phải theo dõi hàng ngày, thứ sẽ khiến bạn nao núng tâm lý trước biến động ngắn hạn. Bạn chỉ cần tiến hành mua khi cổ phiếu có giá tốt, và tập trung làm việc khác. Điều tốt là phương pháp này phù hợp với những ai đang có một công việc chính, và xác định dùng số tiền tiết kiệm hàng tháng để đều đặn đầu tư.

Vậy những ai phù hợp với phương pháp này?

• Chắc chắn những người đang có một công việc chính, chỉ xem việc đầu tư là kênh thu nhập thứ 2, sẽ là người đầu tiên xuất hiện trong danh sách này.
• Người bận rộn: khá giống với nhóm trên, điểm khác biệt nằm ở chỗ bạn có quá nhiều thứ phải lo nghĩ (không chỉ riêng công việc), thì phương pháp này hoàn toàn phù hợp, vừa đảm bảo tính an toàn, vừa đảm bảo sự gia tăng tài sản vượt trội so với gửi ngân hàng.
• Người có khẩu vị rủi ro thấp, thích những gì tăng giá trong dài hạn và bền vững.
• …

CANSLIM – Hệ thống đầu tư dành cho người năng động

Trái ngược với phương pháp Mua-Nắm giữ của Payback Time, những người học tập và thực hành theo Hệ thống đầu tư CANSLIM là những người khá năng động, cam kết dành một phần thời gian trong ngày để theo dõi thị trường. Họ đa phần là những người khá trẻ (bởi người trẻ thường bị thôi thúc ở động cơ kiếm tiền nhiều hơn), nắm bắt thông tin nhanh, và dứt khoát trong việc ra quyết định.

Nếu bạn luôn đau đáu trong đầu câu hỏi: Tại sao phải “chôn vốn” ở một nơi trong thời gian dài, liệu có cách nào để tham gia chỉ khi cổ phiếu bắt đầu tăng, và bán đúng lúc trước khi cổ phiếu sụp đổ? Nếu bạn vẫn còn đi tìm lời giải cho câu hỏi trên, thì CANSLIM sẽ là phương pháp đầu tư dành cho bạn.

Tất nhiên, với mong muốn tận dụng tối đa nguồn vốn và hiệu quả của lãi kép, bạn buộc phải dành thời gian nhiều hơn cho thị trường. Để tóm tắt cho phương pháp đầu tư theo CANSLIM, ta có thể gói gọn trong vài dòng như sau:

– Chúng ta chỉ tham gia khi xu hướng tăng giá được xác lập rõ ràng thông qua chữ M (nghĩa là rủi ro giảm giá ít hơn tiềm năng tăng giá).

– Tìm kiếm các công ty tăng trưởng nhanh trong thời gian gần đây thông qua 3 chữ cái C, A, N.

– Xác nhận sự bắt đầu xu hướng tăng giá bởi hành động mua vào của các tổ chức thông qua 3 chữ cái S, L, I.

– Mua đúng thời điểm, tận hưởng nhịp tăng, và thoát ra kịp lúc.

Tại sao CANSLIM được cho là phù hợp nhiều người, đặc biệt là phù hợp ở Việt Nam? Ở một góc nhìn rộng, với cơ cấu dân số vàng hiện tại, số lượng người đang ở độ tuổi lao động chiếm phần đông. Họ là lực lượng đang được thúc đẩy bởi động lực kiếm tiền (nhằm gây dựng sự nghiệp,…), trở nên vô cùng chủ động trong việc sử dụng nguồn vốn để đầu tư. Họ luôn muốn sử dụng vốn một cách tối đa, sinh ra lợi nhuận nhiều nhất, trong thời gian ngắn nhất. 

Khi một xu hướng tăng được xác lập, điều chắc chắn có thể kết luận là mọi người ai cũng muốn mình có một chân trên con tàu tăng giá ấy. CANSLIM sẽ chỉ ra cho bạn nên mua cái gì, khi nào nên mua, và bán khi nào. Tất nhiên, nỗ lực của bạn là thứ quyết định tính hiệu quả của phương pháp.

Về tính chất, với hệ thống đầu tư CANSLIM xoáy sâu vào câu chuyện xu hướng: Bạn chỉ tham gia khi xu hướng tăng vừa bắt đầu. Điều này mang lại cho bạn cả lợi ích về lợi nhuận cũng như tâm lý. Lợi nhuận nằm ở việc khi bạn đúng, lợi nhuận gần như xuất hiện ngay, bạn sẽ không phải chờ đợi trong một thời gian dài. Tâm lý người đầu tư vì thế cũng được củng cố: Bạn biết điều bạn đang làm là đúng, và sự tự tin này sẽ lan tỏa đến các quyết định khác về sau. 

Tuy nhiên cũng phải nhấn mạnh, vì những lợi ích mà Hệ thống đầu tư CANSLIM mang lại, người áp dụng bắt buộc phải dành một phần thời gian mỗi ngày cho thị trường, để đảm bảo không bỏ lỡ bất kỳ cơ hội nào xuất hiện. Rủi ro vẫn sẽ có xuất hiện khi bạn thực hành phương pháp này (đa phần là do vận dụng sai, thiếu kỷ luật,…), nên điều tối quan trọng là bạn phải tuân thủ kỷ luật, nếu muốn sử dụng phương pháp tuyệt vời này.

Vậy những ai phù hợp với phương pháp này?

– Đầu tiên, cũng là quan trọng nhất: CANSLIM chỉ thực sự phát huy tối đa hiệu quả đối với những ai cam kết dành một phần thời gian cho việc theo dõi thị trường. Những người bận rộn thường sẽ chọn Payback Time thay vì CANSLIM, hoặc họ vẫn sử dụng CANSLIM nhưng cực kỳ kỷ luật.

– Những người muốn tận dụng tối đa lãi kép từ việc xoay vòng vốn hợp lý: Mua vào đúng lúc, rời đi kịp thời, và lặp lại.

– Những người xem việc đầu tư chứng khoán là một nghề nghiêm túc, và mong muốn kiếm thu nhập để trang trải cuộc sống từ nó (ví dụ như môi giới chứng khoán, trader cá nhân,…)

Hiểu rõ về giai đoạn của cổ phiếu 

Giống như vòng đời sản phẩm trong kinh tế, cổ phiếu cũng có cho mình một vòng đời riêng. Thông thường, một cổ phiếu bao gồm 4 giai đoạn: Tích lũy, Tăng giá, Phân phối và Giảm giá. Từng giai đoạn sẽ có một chiến lược đầu tư cụ thể phù hợp. 

Nhìn vào hình ảnh trên, ắt hẳn ai cũng đều muốn có phần trong giai đoạn Tăng giá của cổ phiếu. Đây là thời điểm các nhà đầu tư sử dụng Hệ thống CANSLIM hoạt động, tận dụng tối đa kỹ năng để kiếm về nhiều lợi nhuận nhất. Những ai theo đuổi phương pháp Payback Tim cũng sẽ có lợi nhuận lớn trong giai đoạn này, miễn là họ miệt mài mua tích trữ khi cổ phiếu tích lũy dưới giá trị thật.

Ngược lại, khi thị trường bước vào giai đoạn Giảm giá, hầu hết những người theo đuổi CANSLIM sẽ chọn cách đứng ngoài thị trường, nhưng đây sẽ là cơ hội cho những người vận dụng triệt để phương pháp 4 chữ M. Rõ ràng, trong đợt bán tháo của thị trường, những cổ phiếu tốt được chiết khấu về mức giá rẻ đến mức vô lý. Món hời được tạo ra từ đây.

Tùy mỗi phương pháp sẽ phù hợp với từng kiểu tính cách đầu tư khác nhau, thậm chí có người học cách tận dụng điểm mạnh của 2 phương pháp để tạo ra hệ thống đầu tư cho riêng mình. Đầu tư là đi tìm kiếm sự phù hợp, bởi người đầu tư chỉ thực sự ngủ ngon khi tìm được một cổ phiếu phù hợp, phương pháp phù hợp.

Nhưng chắc chắn, điểm chung của mọi nhà đầu tư nằm ở việc tận dụng cơ hội được tạo ra từ sự phi lý để khai thác lợi nhuận, và giữ lấy tiền lời thật chặt trong mình.

Happy Live team

Có thể bạn quan tâm: Bộ sách được chọn lọc tinh gọn dành riêng cho những F0 “chập chững”

gia nhập phương pháp đầu tư Kungfu Chứng Khoán

ĐẶT SÁCH NGAY