Sinh ra và lớn lên tại New Zealand, nơi thị trường chứng khoán không quá phát triển, Michael Kean đã tự mình vươn lên bằng sự kiên trì và tinh thần kỷ luật cao độ. Với khả năng nắm bắt các cơ hội thị trường và quản lý rủi ro khéo léo, Kean đã biến các thử thách thành thành tựu, đạt lợi nhuận vượt xa thị trường.

Michael Kean: Từ cậu bé New Zealand đến phù thủy chứng khoán

1. Hạt giống đam mê

Michael Kean sinh ra và lớn lên tại vùng quê New Zealand, một nơi không quá nổi bật về thị trường chứng khoán. Vào thập niên 1980, New Zealand chứng kiến một sự bùng nổ về thị trường chứng khoán, khi nền kinh tế quốc gia chuyển đổi từ đóng cửa sang mở cửa. Bố mẹ của Kean, như bao người dân khác, đã dồn hết tiền tiết kiệm vào thị trường chứng khoán trong thời kỳ bùng nổ này. Họ may mắn kịp bán cổ phiếu để mua một trang trại ngay trước khi cuộc sụp đổ tài chính toàn cầu năm 1987 xảy ra, làm thị trường New Zealand giảm tới 50%.

Tuy sự thành công của bố mẹ Kean phần nào đến từ may mắn, nhưng câu chuyện này đã để lại dấu ấn sâu sắc trong tâm trí Kean, góp phần hình thành tư duy tài chính của anh. Anh nhận ra rằng, thị trường chứng khoán có thể mang lại cơ hội lớn, nhưng cũng ẩn chứa nhiều rủi ro không thể lường trước.

2. Đến Luân Đôn và… đối mặt với khủng hoảng

Kean bắt đầu yêu thích chứng khoán từ khi còn là sinh viên đại học. Cùng với một nhóm bạn, anh đã thành lập một câu lạc bộ đầu tư. Dù lúc đầu có tám người tham gia, nhưng thực tế chỉ có Kean và một người bạn khác chủ động nghiên cứu và đưa ra quyết định giao dịch. Câu lạc bộ kéo dài đến năm 2010, thời điểm Kean bắt đầu chuyên tâm vào con đường đầu tư cá nhân.

Năm 2008, Kean quyết định đến Luân Đôn với hy vọng tìm được công việc phù hợp hơn với sở thích về tài chính. Nhưng không may, đó cũng là thời điểm cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu xảy ra, khiến cơ hội việc làm trở nên khan hiếm. Kean buộc phải vừa làm một công việc toàn thời gian, vừa tiếp tục đam mê giao dịch. Sau bốn năm nỗ lực, cuối cùng anh từ bỏ công việc ổn định để tập trung hoàn toàn vào việc giao dịch và thành lập công ty quản lý tài sản Steel Road Capital.

3. Chiến lược đầu tư độc đáo

Kean không chỉ đơn thuần là một nhà đầu tư mua và giữ cổ phiếu. Anh đã phát triển một chiến lược độc đáo kết hợp giữa việc mua cổ phiếu với giao dịch sự kiện ngắn hạn, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ sinh học. Với anh, thị trường công nghệ sinh học là một kho báu tiềm năng, khi những kết quả lâm sàng của các thử nghiệm giai đoạn 2 và 3 thường tạo ra các cơ hội giao dịch lớn.

Chẳng hạn như giao dịch cổ phiếu Avinger (AVGR) vào đầu năm 2019 của Michael Kean. Avinger là một công ty công nghệ sinh học đã công bố dữ liệu tích cực cho thử nghiệm giai đoạn 3 của mình, dẫn đến việc cổ phiếu tăng gần 40% ngay sau thông tin này. Tuy nhiên, Kean không vội vàng chạy theo đợt tăng giá này. Sau khi kiểm tra kỹ lưỡng, anh phát hiện rằng dữ liệu được công bố chỉ là bản bổ sung của dữ liệu cũ đã được phát hành hai năm trước đó, chứ không phải thông tin hoàn toàn mới. Hơn nữa, nền tảng tài chính của Avinger không mấy vững chắc – công ty đang gặp khó khăn về doanh thu và gánh khoản nợ lớn.

Nhờ sự phân tích kỹ lưỡng này, Kean đã quyết định bán khống cổ phiếu ngay sau khi giá cổ phiếu tăng lên mức đỉnh trong ngắn hạn. Trong vòng chỉ hai ngày, cổ phiếu đã mất toàn bộ mức tăng và còn giảm thêm, giúp Kean tạo ra lợi nhuận từ giao dịch ngắn hạn này.

Phong cách của Kean còn là sự kết hợp giữa đầu tư dài hạn và giao dịch ngắn hạn, với mục tiêu tạo ra lợi nhuận cao trong khi vẫn duy trì mức rủi ro thấp. Một trong những chiến lược nổi bật của anh là bán các cổ phiếu “bơm xả” – những cổ phiếu có thể tăng đột biến mà không có lý do rõ ràng, sau đó sụp đổ chỉ trong thời gian ngắn.

Trong 10 năm kể từ khi thành lập công ty, Kean đã đạt mức lợi nhuận trung bình hàng năm 29%, gần gấp ba lần mức lợi nhuận 11% của S&P 500 trong cùng kỳ. Chiến lược của anh cho phép tạo ra lợi nhuận cao hơn trong khi vẫn giữ mức sụt giảm tài khoản tối đa dưới 20%.

4. Chọn các vị thế không tương quan và tương quan nghịch

Kean nhận ra rằng phần lớn danh mục đầu tư chỉ mua cổ phiếu sẽ gặp rủi ro cao khi thị trường giảm giá, vì các vị thế thường có mức độ tương quan cao với nhau. Nếu tất cả các cổ phiếu trong danh mục đều tăng hoặc giảm cùng một lúc, nhà đầu tư sẽ khó có cơ hội bảo vệ được vốn khi thị trường sụt giảm. Để giải quyết vấn đề này, Kean đã áp dụng mô hình đầu tư kết hợp giữa các vị thế mua cổ phiếu và các giao dịch ngắn hạn bán khống – các vị thế này có mức độ tương quan nghịch với nhau.

5. Quản lý rủi ro 2 cấp độ

Quản lý rủi ro là một yếu tố không thể thiếu trong chiến lược của Kean. Anh chia rủi ro thành hai cấp độ:

– Cấp độ từng giao dịch riêng lẻ: Đối với mỗi giao dịch, Kean luôn đặt ra giới hạn rủi ro cụ thể. Ví dụ, với các giao dịch cổ phiếu công nghệ sinh học, anh giới hạn mức lỗ ở mức 1% danh mục đầu tư, còn với các giao dịch không phải cổ phiếu công nghệ sinh học, anh chỉ mạo hiểm khoảng 30 điểm cơ bản (0.3%). Điều này giúp anh kiểm soát rủi ro ở mức từng giao dịch và không để một giao dịch duy nhất ảnh hưởng quá lớn đến tổng danh mục.

– Cấp độ toàn bộ danh mục: Ở cấp độ này, Kean sử dụng các quy tắc hạn chế tổn thất toàn diện. Các quy tắc này có thể bao gồm việc dừng giao dịch khi danh mục giảm tới một mức nhất định. Ngoài ra, Kean cũng hạn chế các vị thế có mức độ tương quan cao với nhau. Điều này giúp đảm bảo rằng, khi một phần của danh mục đầu tư gặp khó khăn, phần còn lại có thể bù đắp được khoản lỗ.

6. Đừng để khoảng thời gian có hiệu suất tốt khiến bạn phạm sai lầm

Vào năm 2014, Kean đã đạt được mức lợi nhuận 35%, một con số ấn tượng cho bất kỳ nhà giao dịch nào. Khi năm giao dịch gần kết thúc và chỉ còn một tháng nữa, Kean bắt đầu cảm thấy rằng mình “được quyền” chấp nhận rủi ro cao hơn. Sự tự tin này khiến anh bỏ qua các nguyên tắc giao dịch của mình và thực hiện một loạt các giao dịch mà không có bất kỳ nghiên cứu cụ thể nào chỉ vì một lý do đơn giản: thị trường năng lượng giảm giá mạnh.

Kean đã quyết định mua vào một nhóm cổ phiếu năng lượng với hy vọng rằng thị trường đã chạm đáy và sẽ hồi phục. Tuy nhiên, những cổ phiếu này không hề phù hợp với phương pháp giao dịch thông thường của anh – một phương pháp vốn dựa trên các phân tích sự kiện và kỹ thuật. Trong vòng chỉ hai tuần, khoản lợi nhuận năm đó của anh bị cắt giảm 7%, và Kean nhanh chóng nhận ra rằng mình đã sai lầm. Đó là một bài học đắt giá về việc không được rời xa kỷ luật giao dịch, ngay cả khi bạn đang có hiệu suất tốt.

Kết luận

Michael Kean đã chứng minh rằng thành công trong đầu tư không chỉ đến từ kiến thức mà còn từ sự kỷ luật và khả năng quản lý rủi ro. Bằng cách kết hợp linh hoạt giữa đầu tư dài hạn và giao dịch ngắn hạn, anh đã đạt được những kết quả vượt trội.

Happy Live Team

Có thể bạn quan tâm

Những phù thủy ẩn danh: Thành công thầm lặng, lợi nhuận khổng lồ

Tìm hiểu thêm