Chạy trời không khỏi “rủi ro” – nhưng bạn luôn có thể bảo vệ tiền lời với BIÊN AN TOÀN
Chúng ta không thể tránh khỏi rủi ro, vậy nên chúng ta cần biên an toàn để làm “lớp đệm” giúp bảo toàn số vốn cùng với tiền lời của mình.
Bảo vệ tiền lời trước mọi rủi ro cùng với biên an toàn
“Quản lý rủi ro là trên hết chứ không phải loại bỏ nó,” Walter Wriston, cựu chủ tịch Citicorp.
Tính ngẫu nhiên là chất liệu dệt nên sự tương tác của vận vật xung quanh chúng ta. Và vì không thể loại bỏ tính ngẫu nhiên khỏi các sự kiện trong cuộc sống của mình, bạn cũng không thể loại bỏ rủi ro.
“Bản chất của quản lý rủi ro nằm ở việc tối đa hoá các lĩnh vực mà chúng ta có thể kiểm soát được kết quả, đồng thời giảm thiểu các lĩnh vực mà chúng ta hoàn toàn không kiểm soát được kết quả và mối liên hệ giữa kết quả và nguyên nhân tiềm ẩn.” – Peter Bernstein
Điều đó có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư?
Điều đó có nghĩa là bạn cần tránh các trò may rủi và chỉ đặt cược khi lợi thế nghiên về mình. Nói cách khác, bạn cần sở hữu những cổ phiếu mà kiếnthức và chuyên môn của bạn làm cho môi trường trở nên ít ngẫu nhiên nhất có thể.
Một khi bạn đã quan tâm đến tính ngẫu nhiên, điều quan trọng thứ hai cần ghi nhớ là giảm thiểu tác động khi tính ngẫu nhiên xảy ra. Điều này có nghĩa là xây dựng một biên độ an toàn (Margin of Safety). Tác động bất lợi tiềm tàng càng lớn thì biên độ an toàn mà bạn cần càng lớn.
Biên an toàn là một trong những điểm mấu chốt đối với chiến lược đầu tư của Warren Buffett. Ông đã giải thích ý tưởng này một cách đơn giản như sau:
“Biên an toàn nghĩa là đừng thử và lái một chiếc xe tải nặng 9.800 pound qua một cây cầu có sức tải 10.000 pound. Hãy làm khác đi, đó là tìm một cây cầu sức tải 15.000 pound.”
Như vậy, khi bạn đã hiểu tường tận về một doanh nghiệp và tương lai của nó, bạn sẽ cần biên độ an toàn không quá lớn. Ngược lại, nếu doanh nghiệp càng dễ bị tổn thương bởi các yếu tố vĩ mô hoặc chịu sự cạnh tranh lớn,… dẫu vậy, bạn vẫn một mực muốn đầu tư vào đó thì sẽ khoản đầu tư này sẽ cần biên độ an toàn lớn hơn.
Chúng ta không thể tránh khỏi rủi ro, vậy nên chúng ta cần biên an toàn để làm “lớp đệm” giúp cổ phiếu cũng như doanh nghiệp đối phó với suy thoái và các điều kiện bất lợi (không lường trước được) nói chung.
Happy Live Team
Có thể bạn quan tâm: Payback Time – Ngày đòi nợ
(mua tích trữ cổ phiếu và làm giàu dưới tác động của lãi kép)
