Bạn là nhà đầu tư mới đang tìm cách săn lùng cổ phiếu giá rẻ? Hay bạn đã từng nghe nói rằng những cổ phiếu này (còn gọi là penny) là “bẫy tài chính”, không đáng để đầu tư? Hãy theo dõi bài viết này.

Nhiều nhà đầu tư chứng khoán không chuyên thường rơi vào những sai lầm phổ biến. Họ tin rằng cổ phiếu penny sẽ dễ tăng giá hơn, cổ phiếu đã giảm nhiều là “an toàn” và sẽ hồi phục mạnh mẽ. Họ thường trung bình giá xuống hoặc gồng lỗ đến mức khó lòng gượng dậy,… Những hành động này phần lớn xuất phát từ tư duy cấp độ một – suy nghĩ đơn giản và dựa trên cảm tính.

Ngược lại, các nhà đầu tư được đào tạo bài bản thường có cái nhìn cẩn trọng hơn. Họ tránh xa cổ phiếu penny hay cổ phiếu có tính đầu cơ cao, xem chúng như những lựa chọn không đáng đầu tư. Nhưng liệu đây có phải luôn là cách tiếp cận đúng đắn?

Howard Marks, trong cuốn sách “Điều quan trọng nhất”, đã nhấn mạnh: “Thành công trong đầu tư không đến từ việc mua những thứ tốt, mà là mua đúng cách.” Ông chỉ ra rằng một cổ phiếu tốt, nếu được mua sai thời điểm, vẫn có thể gây thua lỗ. Ngược lại, cổ phiếu penny hay cổ phiếu đầu cơ (những thứ thường không được đánh giá cao) hoàn toàn có thể mang lại lợi nhuận vượt trội nếu nhà đầu tư biết cách mua vào đúng lúc và với giá trị phù hợp.

1. Lỗi phổ biến và bài học từ thực tiễn

Howard Marks không hề phủ nhận việc những cổ phiếu đầu cơ có rủi ro cao, nhưng ông khuyến khích nhà đầu tư không nên loại bỏ hoàn toàn chúng ra khỏi danh mục. Điểm mấu chốt nằm ở việc đánh giá giá trị thực sự của tài sản đó và so sánh với giá thị trường. Một cổ phiếu giảm sâu không đồng nghĩa với “rẻ,” và cổ phiếu giá cao cũng không luôn “đắt.”

Ví dụ: Một cổ phiếu công nghệ từng đạt đỉnh giá 100 USD/cổ phiếu, nay giảm còn 30 USD. Nhà đầu tư thông thường sẽ nghĩ rằng đây là “giảm giá sâu.” Nhưng nếu giá trị nội tại chỉ là 15 USD, thì đây vẫn là một khoản đầu tư kém khôn ngoan.

2. Tư duy cấp độ hai trong đầu tư cổ phiếu

Marks giới thiệu khái niệm tư duy cấp độ hai – một cách tiếp cận yêu cầu nhà đầu tư phải suy nghĩ sâu hơn, khác biệt và chính xác hơn số đông. Thay vì hỏi: “Liệu cổ phiếu này có tốt không?”, nhà đầu tư cấp độ hai hỏi:

– “Tại sao mọi người đang bán tháo cổ phiếu này?”

– “Liệu những nhận định bi quan hiện tại có quá mức không?”

– “Tôi có nhìn thấy giá trị mà thị trường đang bỏ qua không?”

Với cổ phiếu penny, câu hỏi không nên chỉ dừng ở việc “giá rẻ,” mà là: “Doanh nghiệp này có cơ hội tăng trưởng thực sự không? Nếu có, tôi có thể tận dụng cơ hội này với mức rủi ro thấp nhất bằng cách nào?”

3. Chiến lược áp dụng: Mua đúng cách

Marks đề cao khả năng chờ đợi cơ hội – một phẩm chất mà nhiều nhà đầu tư thiếu kiên nhẫn không thể làm được. Ông nhấn mạnh rằng lợi thế của một nhà đầu tư thành công không nằm ở việc họ luôn thắng mà là ở cách họ kiểm soát rủi ro và chỉ hành động khi chắc chắn.

Chẳng hạn, trong thời kỳ thị trường suy thoái, cổ phiếu của các doanh nghiệp nhỏ nhưng có khả năng tái cơ cấu và thích nghi với khủng hoảng thường bị bán tháo. Đây chính là cơ hội để nhà đầu tư cấp độ hai mua vào với giá trị vượt trội so với giá thị trường.

4. Tránh bẫy tâm lý, áp dụng tư duy đúng đắn

Lời khuyên từ Howard Marks rất rõ ràng: Hãy tập trung vào cách bạn mua, không chỉ vào thứ bạn mua. Thành công không đến từ việc tránh hoàn toàn rủi ro mà đến từ việc hiểu và kiểm soát nó.

Để làm được điều này, bạn cần:

– Nhận thức rõ sự khác biệt giữa giá cả và giá trị.

– Sẵn sàng đi ngược đám đông khi cơ hội xuất hiện.

– Không ngừng học hỏi và trau dồi tư duy cấp độ hai.

Với tư duy đúng, cổ phiếu penny hay cổ phiếu đầu cơ không chỉ là rủi ro – chúng có thể trở thành cơ hội lớn khi bạn biết cách mua chúng đúng cách.

Happy Live Team

Có thể bạn quan tâm:

Điều Quan Trọng Nhất – Howard Marks

ĐẶT SÁCH