Chúng ta đã cùng nhau đi quá Bước 1 – Tìm kiếm gồm 17 Phần, và chúng ta cũng đã nắm rõ được tất cả tỷ số quan trọng mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng cần biết để có thể đầu tư vào một doanh nghiệp tuyệt vời. Có nhiều nhà đầu tư than trách: “Vì sao tôi đã tìm được công ty rất tốt mà giá cổ phiếu lại không tăng, thậm chí còn sụt giảm?” Câu trả lời rất rõ ràng: Công ty đó tốt nhưng tốt ở giá nào. Vì vậy, chúng ta cần định giá cổ phiếu.

Trước khi đến Bước 2 – Định giá – câu hỏi được đặt ra là “Tại sao cần phải định giá?”.

Bí mật của chiến lược mua tích trữ ít rủi ro là hiểu được rằng giá cả khác giá trị

Mấu chốt ở đây là SỰ THẬT rồi sẽ được phơi bày trước ánh sáng. Những công ty tuyệt vời đang bị thị trường trả giá thấp sẽ được đưa về đúng với giá trị. Tương tự những công ty đang được trả giá quá cao so với giá trị, rồi cũng sẽ được trả về đúng với giá trị thật.

Đó là lý do tại sao chúng ta cần phải ĐỊNH GIÁ doanh nghiệp. Để khi đưa ra quyết định mua/bán, chúng ta biết được mức giá hiện tại đang ở đâu so với giá trị của doanh nghiệp. Và một cách tự nhiên chúng ta không muốn phải mua hàng với một mức giá quá cao so với những gì mà nó xứng đáng. Chúng ta muốn mua với giá hợp lý, có khi là giá khuyến mãi.

Định giá cổ phiếu

Định giá cổ phiếu là tìm giá trị thực hay giá trị nội tại của cổ phiếu.

Hiểu nôm na: Định giá cổ phiếu là chúng ta đánh giá xem cổ phiếu đó ở thời điểm hiện tại đáng giá bao nhiêu tiền.

Sau khi định giá, chúng ta sẽ quyết định xem liệu có nên đầu tư vào cổ phiếu đó không? 

Ví dụ: Mua một chiếc xe có giá trị 100.000 đô la, chúng ta mua chiếc xe đó với 200.000 đô la, điều đó không có nghĩa chiếc xe giá trị 200.000 đô la mà 200.000 đô la chỉ là cái giá bạn phải trả để nhận về cái xe với tất cả những giá trị của nó. Và điều đó có nghĩa chúng ta đang mua “quá tay” (overpay).

Tương như vậy với mua cổ phiếu, giá trị trường (hay giá trị vốn hóa thị trường) là những gì chúng ta trả để sở hữu. Nhưng quan trọng là giá trị của cổ phiếu đó đáng giá bao nhiêu?

Ví dụ: Định giá cổ phiếu của Công ty sữa Vinamilk (mã VNM) xứng đáng với giá 200.000 đồng/cp, nhưng giá bán trên thị trường hiện tại là 150.000 đồng/cp thì chúng ta tiến hành mua cổ phiếu VNM và chờ đợt cho đến khi VNM đến 200.000 đồng/cp đúng với giá trị thì chúng ta sẽ bán ra.

Giá thị trường là giá mà các nhà đầu tư mua bán trên thị trường hiện nay thông qua các sàn (chợ) HOSE, HNX, UPCOM. Tất cả các giao dịch thực hiện online. Thông thường, thị giá trị thật sẽ xấp xỉ với giá thị trường (gọi là thị trường hiệu quả), tuy nhiên vẫn có 1 số ít tầm 5%-20% sẽ có giá trị thực lớn hơn hoặc nhỏ hơn so với giá thị trường.

Giá thị trường < Giá trị thực -> Mua vào

Giá thị trường >= Giá trị thực -> Không mua và bán cổ phiếu ra

Lưu ý định giá cổ phiếu

Trước khi đến phần chi tiết về các công thức định giá cổ phiếu, thì các nhà đầu tư cần chú ý điều sau:

Không có công thức nào chung duy nhất định giá cho tất cả các công ty!

Bởi vì,

Mỗi loại hình doanh nghiệp, mỗi chu kỳ kinh doanh, mỗi điều kiện vĩ mô, định hướng tương lại, nội lực doanh nghiệp, năng lực mỗi nhà đầu tư lại cho một giá trị khác nhau. Đó là lý do, một nhà đâu tư mới nhập môn phân tích cơ bản hay đọc sách phân tích cơ bản ta rất dễ bị loạn chưởng giữa những bậc đại cao thủ, mỗi ông định giá một kiểu; kèm theo đó là vô vàn những triết lý những tiêu chuẩn để định giá.

Tuy nhiên chúng ta có thể chọn từng phân khúc phù hợp với bản thân mà định giá. Cũng như ta không thể đánh giá một con cá dựa vào khả năng leo cây của nó. Messi, Ronaldo được định giá dựa vào khả năng đá bóng chứ không phải dựa vào khả năng chơi tennis.

Định giá cổ phiếu không nhất thiết bạn phải biết định giá tất cả các cổ phiếu, chỉ cần chọn 1 hay 1 vài phân khúc mà chơi thì bạn sẽ có cá ăn cả đời.

Với những nhà đầu tư mới, thay vì cố kiếm tiền bằng cách đầu tư chứng khoán, thì hãy đầu tư vào chính bản thân mình bằng cách đọc sách, tìm hiểu, tham gia các khóa học về đầu tư,…

Các phương pháp định giá cổ phiếu

1. Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/E
2. Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/B
3. Định giá cổ phiếu theo phương pháp cổ tức, chiết khấu dòng cổ tức
4. Định giá cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu dòng tiền
5. Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/S
6. Định giá cổ phiếu theo phương pháp PEG

Happy Live xin liệt kê ra vài phương pháp phổ biến để các bạn có thể tham khảo. Và còn rất nhiều phương pháp khác các bạn có thể tìm hiểu thêm. 

Có thể bạn quan tâm: Payback Time – Ngày đòi nợ – Phil Town

(Phương pháp đầu tư 4 chữ M giúp xác định giá trị, giá cả của công ty, biên an toàn và thời điểm mua cổ phiếu hợp lý)

ĐỌC THỬ

ĐẶT MUA