David Ryan – Đệ Tử Chân Truyền Của O’Neil Và Nhà Vô Địch Đầu Tư Hoa Kỳ Với Tỷ Suất Sinh Lợi 1,370%!”
David Ryan là đệ tử chân truyền của William O’Neil. Ông từng 3 lần liên tiếp đạt giải quán quân Nhà Vô Địch Đầu Tư Hoa Kỳ từ năm 1985-1987. Tỷ suất sinh lợi mà ông kiếm được trong 3 năm là 1,379%. Hiên nay ông đang điều hành quỹ phòng hộ của chính mình là Rustic Partners.
David Ryan: Hành Trình Từ Đam Mê Đến Nhà Vô Địch Đầu Tư Hoa Kỳ
David lần đầu tiên biết đến chứng khoán là từ cha mình, người xem đầu tư là cách để tiết kiệm tiền cho con cái học đại học. Từ khi David còn là chàng trai trẻ tuổi, người bố luôn nói những công ty như Disney khiến David phải đam mê chứng khoán. Khi David mới 13 tuổi, anh đã mua cổ phiếu đầu tiên, là 10 cổ phiếu Hershey, nhà sản xuất các thanh kẹo Chunky. Kể từ đó, David tập trung quan sát các cổ phiếu này và nhiều cổ phiếu khác trên thị trường. Câu hỏi của David luôn thắc mắc tại sao cổ phiếu này tăng trong khi cổ phiếu khác thì giảm.
Niềm đam mê chứng khoán lớn dần trong khi David học cấp 3 và tốt nghiệp đại học. Sau khi nghe William O’Neil nói chuyện tại một buổi hội thảo đầu tư tại Century City, David tìm thấy mình xem các sách dịch vụ như Daily Graphs (ngày nay là dịch vụ MarketSmith của Nhất Báo IBD). Khi David đến để lấy cuốn sách ấy, ông ấy đã thấy ngay lời khuyên từ William O’Neil thường xuyên trao đổi để trả lời những thắc mắc cho nhà đầu tư. David lắng nghe tất cả các câu chuyện này và bị mê hoặc.
Sau khi tốt nghiệp tại UCLA, David đến văn phòng của O’Neil và xin làm việc miễn phí. David gặp Kathy Sherman, trợ lý của O’Neil, người đã nhận ra nguồn năng lượng nhiệt huyết và đam mê mà David mang đến cho thị trường chứng khoán. Sau buổi gặp gỡ ấy, David nghĩ rằng mình không có thể được nhận nhưng nhận được tin nhắn trên điện thoại rằng William O’Neil muốn phỏng vấn anh. Ngay sau đó, khi O’Neil đang phỏng vấn David, O’Neil muốn hỏi rằng anh có muốn làm việc trong vòng 5 năm. David không chắc nhưng vẫn đáp: “Tôi biết, ông là nhà đầu tư thành công. Tôi muốn học hết tất cả những gì có thể.”
David bắt đầu làm việc trong bộ phận nghiên cứu của công ty và học hỏi mọi thứ về hệ thống đầu tư CANSLIM. Một thị trường tăng giá mới xuất hiện vào tháng 8 năm 1982, và David bắt đầu đầu tư với những kiến thức được truyền từ O’Neil.
David nói: “Tôi đã giao dịch khá tốt trong một năm rồi nhưng cũng phạm phải nhiều sai lầm và điều đó khiến phần lớn lợi nhuận của tôi bị thị trường lấy lại.” David không nản chí. Anh ấy quay trở lại nghiên cứu các giao dịch mình đã thực hiện và kết luận rằng, mình đã phạm phải sai lầm cơ bản: “MUA RƯỢT DƯỚI CÁC CỔ PHIẾU ĐÃ RỚT QUA XA ĐIỂM MUA PIVOT.” Anh ấy quyết định sẽ trở nên kỷ luật hơn và từ đó “thành tích đầu tư của tôi tăng vọt”.
David được công nhận là trader chú ý đến và bước vào ngôi đền của những huyền thoại phố Wall bằng cách chiến thắng trong cuộc thi US Investing Championship, trong 3 lần từ năm 1985 đến 1990. Cuộc thi này được tài trợ bởi các giảng viên đại học Stanford và đầu tư bằng tín thu. Mỗi năm, có khoảng 300 người tham gia, bao gồm các nhà quản lý danh mục, các nhà tư vấn đầu tư, và các nhà đầu tư cá nhân cạnh tranh với nhau để xem ai có tỷ suất sinh lợi tốt nhất.
David nói: “Các nguyên tắc của hệ thống CANSLIM đặt nền móng cho bạn, nhưng công việc của bạn phải làm là biến nó trở nên thích nghi và phù hợp với chính mình. Điều này yêu cầu phải thực hiện nhiều nghiên cứu. Nhưng để đạt được thành công ở bất kỳ lĩnh vực nào, bạn phải sẵn sàng học hỏi.”
Từ năm 1982 đến 1985, công việc chính của David là làm việc kề cận với William O’Neil để tư vấn cho khách hàng là 500 tổ chức tài chính trong việc lựa chọn cổ phiếu. David cũng chịu trách nhiệm quản lý một vài danh mục đầu tư của công ty William O’Neil + Company.
David làm việc với O’Neil trong 17 năm và có một kỳ thành công đáng kể. David học được rất nhiều điều từ O’Neil, là nền tảng để bắt đầu sự nghiệp quản lý quỹ phòng hộ vào tháng 7/1998.
David nhận ra chìa khóa để đầu tư thành công là quản trị rủi ro chặt chẽ nhất có thể và không để cho các khoản lỗ vượt ngoài tầm kiểm soát.
David thích đầu tư vào lĩnh vực bán lẻ vì “bạn có thể đi tới cửa hàng và nhà hàng và cảm nhận được dịch vụ của họ.” David thường sử dụng chiến lược “Lướt sóng ngắn hạn dựa trên lượng cổ phiếu nhất định (trade around a core position)”. Vì vậy, David đang sở hữu 20,000 cổ phiếu, và anh ấy sẽ bán 10,000 cổ phiếu nếu mà chứng khoán đang hình thành nên giá hoặc thị trường đang kéo ngược (pullback) và sau đó tìm cách mua lại với giá thấp hơn để có tầm đệm lợi nhuận.
Trong vài năm gần đây, David đã thành công với các mã cổ phiếu như Chipotle Mexican Grill, Apple và Caterpillar.
Phải Hiểu Rõ Về Doanh Nghiệp
Mấu chốt giúp David chọn được siêu cổ phiếu là bạn phải chắc chắn hiểu rõ về nền tảng cơ bản của doanh nghiệp. Điều gì đang tạo ra thành công cho công ty? Điều gì giúp công ty tạo ra mức sinh lợi cao? Công ty có định mở rộng số cửa hàng từ 250 lên 500 trong 5 năm tới? Công ty có tạo ra sản phẩm định đám?
David nhận thấy rằng, bất kể ai không phải là nhà đầu tư fulltime, thì vẫn có thể giao dịch thành công: “Chỉ cần bạn dành một chút thời gian mỗi ngày để nghiên cứu và bắt đầu áp dụng các nguyên lý CANSLIM. Nhất Báo IBD là nguồn tài liệu tuyệt vời để giúp bạn lựa chọn những cổ phiếu tốt nhất trong những nhóm ngành tốt nhất. Tất cả những gì bạn cần làm là chọn được 1 hoặc 2 siêu cổ phiếu mỗi năm, và điều đó giúp bạn đạt được tỷ suất sinh lợi siêu hạng.”
David nhận xét: “Hệ thống đầu tư CANSLIM là cách nhanh nhất để kiếm tiền trên thị trường chứng khoán, nhưng mẫu chốt lại phải kỷ luật. Có một số nguyên tắc rõ ràng mà bạn phải tuyệt đối tuân theo.”
David cũng nhận ra “Đây là điều mà tôi cũng thấy đúng trong những giai đoạn thị trường khó khăn.”
David cũng nhắc nhở nhà đầu tư, mặc dù kiếm tiền là điều quan trọng nhưng có những thứ còn quan trọng hơn: “Sự trung thực, giá trị, bạn phải là những thứ gì thật. Bạn phải luôn gìn giữ nó.”
Ghi chú: ND: Lướt sóng ngắn hạn dựa trên một lượng cổ phiếu nhất định được hiểu như sau: giá sổ bán mua 400 cổ phiếu JPM (Morgan Chase) và muốn nắm giữ cổ phiếu này trong dài hạn (vì phân tích của bạn cho thấy cổ phiếu này rất tiềm năng). Tuy nhiên, bạn muốn tận dụng các nhịp tăng ngắn hạn để kiếm lời, đồng thời vẫn duy trì lượng cổ phiếu mong muốn kia trong dài hạn. Vậy bạn sẽ làm là sử dụng các phân tích ngắn hạn để tiến hành giao dịch. Cụ thể, khi bạn thấy cổ phiếu đã có một nhịp tăng khá, chẳng hạn 10%, bạn bán 200 cổ phiếu để chốt lời. Sau đó, cổ phiếu điều chỉnh giảm trở lại, bạn mua 200 cổ phiếu để có đủ 400 cổ phiếu như lúc đầu. Tiếp tục như thế, khi bạn thấy một nhịp sóng tăng ngắn hạn khác, bạn lại bán 50 cổ phiếu + 50 cổ phiếu = 100 cổ phiếu để chốt lời. Khi cổ phiếu giảm, bạn mua lại đúng 100 cổ phiếu đó. Bằng cách này, bạn vẫn có đủ 400 cổ phiếu như lúc đầu, cộng thêm một số khoản lãi từ lướt sóng ngắn hạn. Kỹ thuật này đòi hỏi bạn có kỹ năng giao dịch theo dao động tốt (swing trade).*
Câu hỏi: Bạn có nghĩ một nhà giao dịch nên mua một cổ phiếu có đang tăng trưởng (momentum stock) bằng cách sử dụng điểm kéo ngược (pullback) về đường trung bình di động (MA) hay không?
Mark Minervini:
Mark Minervini: “Tôi thường chọn mua khi giá kéo ngược về đường trung bình động 20 ngày hoặc 50 ngày. Thông thường, tôi chỉ mua tại lần kéo ngược thứ nhất hoặc thứ hai sau khi giá đã phá vỡ một nền giá vững chắc. Tuy nhiên, ngay cả khi mua tại điểm kéo ngược, tôi chỉ mua những cổ phiếu đã bật tăng trở lại từ đường trung bình động, tuyệt đối không mua cổ phiếu đang trong xu hướng giảm.”
Ông nhấn mạnh: “Cần phải chờ xác nhận từ hành động giá, tức là giá phải cho thấy tín hiệu phục hồi sau khi chạm các đường trung bình động. Nếu giao dịch chỉ đơn giản là mua tại điểm kéo ngược, thì mọi nhà giao dịch đã trở nên giàu có. Phương pháp này tuy cơ bản và dễ áp dụng nhưng đặc biệt hiệu quả khi cổ phiếu đang ở giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng giá.”
Ryan: Tất nhiên, bạn có thể mua tại các điểm kéo ngược, nhưng không cần thiết là tại các đường trung bình di động. Tôi sử dụng một số chỉ báo như MACD và Stochastic để giúp tôi biết khi nào điểm kéo ngược sẽ kết thúc. Tôi quan sát hành động giá và khối lượng tại các điểm kéo ngược để giúp tôi nhận biết điểm kéo ngược kết thúc hay chưa. Mua tại điểm kéo ngược (pullback) nơi chung phù hợp hơn so với mua tại điểm phá vỡ (breakout).
Zanger: Trong các tình huống lý tưởng, một cổ phiếu mạnh thường kéo ngược về đường trung bình di động 10 ngày hoặc 21 ngày. Tôi đã phát hiện thấy cổ phiếu có đã tăng trưởng mạnh thường tìm điểm về trở lại các đường trung bình di động này và lên. Đường trung bình di động 50 ngày và 150 ngày vẫn tốt nhưng tốt đối với tôi, MA 10 ngày và 21 ngày vẫn là tốt hơn.
Richie II: Chắc chắn rồi, bạn sẽ tránh được bất dao roi khi chỉ chờ giá này lên khỏi các đường trung bình di động và mua vào.
Câu hỏi: Tiêu chuẩn nào để đánh giá một cổ phiếu là cơ hội mua tiềm năng?
Minervini: Dựa trên quan điểm yếu tố cơ bản, tôi muốn nhìn thấy sự đột biến lợi nhuận (breakout) và lợi nhuận năm và sự tăng tốc của tăng trưởng lợi nhuận (accelerating) & lợi nhuận quý. Tôi cũng muốn nhìn thấy sự tăng tốc của tăng trưởng doanh số. Về khía cạnh kỹ thuật, tôi muốn sử dụng những cổ phiếu tăng trưởng tương đối tốt từ những nền giá tốt, tại những điểm mua có rủi ro thấp.
Ryan: Tôi muốn nhìn thấy cổ phiếu từng có những chuyển động tăng giá mạnh trong quá khứ. Nhiều lần tôi không mua cổ phiếu ở đợt tăng giá đầu tiên, nhưng tôi vào ở đợt tăng giá thứ hai hoặc thứ ba. Tôi muốn nhìn thấy một nền giá hẹp và sự cân kiệt của khối lượng. Kết hợp với những yếu tố cơ bản tốt và thử nghiệm các cổ phiếu đang đạt, đó chính là đối tượng quan tâm của tôi.
Zanger: Một cổ phiếu tăng giá mạnh luôn nằm trong nhóm cổ phiếu dẫn dắt với tăng trưởng doanh số và lợi nhuận cao. Tôi quan sát sát cổ phiếu dưới góc nhìn của mẫu hình giá.
Richie II: Tôi muốn nhìn thấy cổ phiếu đó đang ở giai đoạn tích lũy với tăng trưởng doanh số và lợi nhuận tốt. Góc nhìn kỹ thuật, cổ phiếu đó đang trong xu hướng tăng dài hạn được hỗ trợ bởi khối lượng.
Happy Live team sưu tầm/elibook
