ĐIỂM TIN NEWS (RẤT) QUAN TRỌNG HÔM NAY 20/12/2018
Chào các bạn hữu:
1) Có thể nói trong hôm nay tràn các mặt báo sẽ là thông tin FED – Cục dự trữ liên bang Mỹ – tăng lãi suất lần thứ 4 trong năm 2018.
Đây đúng là điều EXPECTED hay là AS PLAN (như trù tính) của hầu hết anh em trong cộng đồng.
Mức lãi suất của FED hiện tại đang nằm trong range 2.25%-2.5%
Và thông điệp tất cả các thị trường EMs, FMs (Mới nổi và cận biên) cần cũng đã có: FED đã phát đi những tín hiệu tăng lãi suất chậm lại trong năm 2019 (dự báo gần như chỉ 2 lần thay vì 3 lần trong năm & không báo trước).
“Uỷ ban FED cho rằng những đợt tăng lãi suất tiếp theo sẽ tiếp tục nhất quán gắn chặt với những số liệu về sự tăng trưởng bền vững của nền kinh tế, một thị trường việc làm mạnh, cũng như tỉ lệ lạm phát tầm 2% trong trung hạn” – Thông cáo của FED trích đoạn
Mục tiêu tăng lãi suất của FED 2019, một điều cực kì đáng được quan tâm, thì cũng đã được điều chỉnh từ 3.1% còn 2.9%. Như vậy, FED đã “gợi ý” chỉ có 2 lần tăng năm 2019, mức này là mức tôi nghĩ hợp lý.
Điều quan trọng tiếp theo mà mọi người cần lưu ý đó chính là mốc lãi suất trung tính mà FED cần cho 2020-2021 cũng đã được điều chỉnh từ 3.4% xuống còn 3.1%, thật tốt vì có nghĩa mức này cũng “gợi ý” chỉ có 1 lần tăng cho cả 2 năm 2020-2021.
Và như vậy mức lãi suất trung tính mà FED đã đề cập cách đây 2 tuần là quanh 3.1%.
Vài điều đáng lưu tâm nữa về số liệu kinh tế Mỹ đó là:
1.1) Dự báo kinh tế Mỹ sẽ giảm trong năm 2019 từ mức 2.5% trước đây còn 2.3% và năm 2020 là 2.0% (Nên nhớ với nước Mỹ GDP là gần 21.000 tỉ đô la thì mức tăng 2% trở lên là rất lớn ~ tăng thêm 420 tỉ đô la/năm)
1.2) Lạm phát kì vọng cũng chỉ còn 2% thay vì 2.1% như dự báo trước đây. Trong đó chỉ số lạm phát quan trọng nhất là PCE (PCE – chỉ số lạm phát chi tiêu dùng cá nhân loại trừ biến động giá của rổ thức ăn & năng lượng) gần đây nhất chỉ là 1.8% thấp hơn nhiều so với mức 2% mà FED kì vọng.
1.3) Tỉ lệ thất nghiệp của Mỹ ở mức khá thấp
Như vậy, việc tăng lãi suất của FED năm 2018 đã thành hiện thực, việc này xét ở ý nghĩa cho các nhà đầu tư là rất tốt vì nó đã chứng minh tính ổn định của dự báo. Và thêm một yếu tố nữa quan trọng hơn đó là chúng ta không còn có “sao quả tạ” treo lơ lửng trên đầu nếu FED hoãn tăng lãi suất lần này. Vì hoãn không có nghĩa là không tăng, mà khi nào tăng thì ta luôn lo sợ. Thà tăng luôn mà ta dự báo được và cho ta biết bức tranh phía trước thì sẽ làm nhà đầu tư vui hơn vì tính predictable này.
Trong đầu tư, tính DỰ BÁO ĐƯỢC là QUAN TRỌNG NHẤT đối với các chính sách Vĩ mô.
Chúng ta, trong một thời gian dài đã quen với tiền rẻ, nhưng kỉ nguyên ấy đã qua, ta lại phải làm quen với thực tại là tiền rẻ không còn nữa mà sẽ là tiền thật “xuống chiếu bạc”.
Nhiều người chỉ trích FED tăng lãi suất, nhưng nếu không tăng lãi suất thì lấy gì hạ nhiệt cơn điên của Dow Jones từ 17.800 lên 26.000 điểm và khi kinh tế gặp khủng hoảng thực sự trong tương lai thì công cụ nào (hạ lãi suất) để hỗ trợ kích thích nền kinh tế!
Tăng lên mức lãi suất 3.1% thị trường equity sẽ điều chỉnh nhưng điều chỉnh là để tăng tiếp chứ không khủng hoảng được. Khủng hoảng thì đã có công cụ hạ lãi suất tiếp và dư địa là lớn 3.1% so với mức 0% lãi suất.
2) Về chỉ số chứng khoán Mỹ, tôi nghĩ còn tiếp tục giảm điểm.
Như đã nói DJI Tăng một mạch từ 17.800 -> 26.000 điểm thì giảm điểm về mức cân bằng để thu hút những tiền thật (không phải đòn bẩy lớn do tiền rẻ) từ những nhà đầu tư dài hạn rất quan trọng.
Theo điểm tin trước của tôi thì triển vọng phía trước của DJI nhìn khá “mịt mờ” và “tối” và các mốc hỗ trợ cứng tiếp theo của chỉ số này sẽ là ở 2 mốc quan trọng 22.500 và 18.500
Đây cũng là 2 mốc hợp lý!
Nếu điều này xảy ra, cùng với việc KHÔNG CÓ KHỦNG HOẢNG KINH TẾ thì cũng là một thứ các nhà kinh tế học và các nhà đầu tư gọi là “beautiful deleveraging” (Tôi sẽ làm video về điều này – bằng tiếng Việt để anh em ai quan tâm, và nên biết thì tra cứu cho dễ)
Và năm 2018 các thị trường EMs, FMs đã chỉnh trước rất mạnh thì năm 2019 sẽ là Mỹ bắt đầu từ cuối năm 2018. Một kịch bản sideway hay tiền từ Mỹ qua EMs, FMs cũng đang được nhiều nhà đầu tư, các nhà chiến lược đầu tư của các định chế lớn trao đổi nhiều trên media gần đây!
3) Bối cảnh 2019 với Việt Nam sẽ chứng kiến những điều tôi nghĩ là TÍCH CỰC (hình số 5)
3.1) Giá năng lượng ở mức thấp: Dầu lửa sẽ loanh quanh 40-50 đô la/thùng -> lạm phát của VN sẽ loanh quanh <4% nên dư địa cho tăng giá một số mặt hàng Utilities là có, và điều hành chính sách về tiền tệ: Tài khoá, tỉ giá, lãi suất dễ hơn nhiều
3.2) Đồng đô la không mạnh. Thật là hay vì FED tăng lãi suất mà đồng đô la lại không “phi thiên” lên 98-100 index? Vẫn loanh quanh giảm điểm và hiện đã có khá nhiều các định chế tài chính đang nhăm nhe SHORT Dollar Index -> đồ thị cũng nói lên điều này.
Dollar không mạnh thì áp lực tỉ giá phải phá giá mạnh quá 3%/năm là không cần thiết, trong bối cảnh đáo hạn nợ nước ngoài 2019-2020 thì phá giá cao hơn 3% là rất tệ. Nhất là bối cảnh tỉ giá nhân dân tệ cũng không phá giá (khi đàm phán Trade war diễn tiến khá tốt)
Để tóm lại tác động của đợt tăng lãi suất FED ngày hôm nay tôi chỉ tổng kết lại 2 từ:
AS PLAN
Và việc của chúng ta năm 2019 sẽ là làm bài tập về nhà với những ngành trong lâu dài sẽ hưởng lợi từ giá dầu giảm, tỉ giá ổn định, lãi suất bình thường ở mức 11-12.5%/năm (nợ nhiều thì mệt) và sẽ có khả năng Chính Phủ điều tiết tăng giá khi lạm phát thấp!
Việc của nhà đầu tư là sợ nhất BẤT NGỜ KHÔNG DỰ BÁO ĐƯỢC, mà cái đó là không thấy có tín hiệu gì cả ?. Tất cả có thể dự báo ở thời điểm hiện tại.
Chăm chỉ làm bài tập và #Respect risk (luôn tính tới rủi ro) là điều chúng ta cần làm
Chúc các bạn một ngày may mắn
#God Bless Us
#Chúa phù hộ cho các bạn
– Morning news by Thái Phạm Happy Live –
20 Dec 2018
P/S: Ảnh hưởng tới Việt Nam trong phiên hôm nay với tác động của FED tôi cho rằng chỉ trong thời gian đầu ngày & thậm chí đầu giờ chiều. Sau đó không quan trọng
Ngoài ra, hôm nay là phiên chốt các đáo hạn hợp đồng Phái Sinh tháng 12 và mai thì ETFs review
P.P.S: Xin lỗi bản tin trễ 15 phút vì đánh trên điện thoại bị mất phải re-type
Enjoy the day!
