Nhà đầu tư nổi tiếng Edward Thorp cho biết hầu hết các nhà đầu tư không hiểu các phép tính xác suất cần thiết khi đầu tư để tích lũy lợi nhuận vượt trội và đạt được thành công trong đầu tư.

Giáo sư toán học và nhà quản lý quỹ đầu cơ cho biết: Nên duy trì sự cân bằng hợp lý giữa rủi ro và lợi nhuận bằng cách không đặt cược quá nhiều và không để quá nhiều tiền trên bàn. “Hiểu và đối phó một cách chính xác với sự đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận là thách thức cơ bản, mà tất cả các nhà đầu tư phải đối mặt nhưng chưa được hiểu rõ.”

2 sai lầm cần tránh

Thorp thú nhận rằng trong lần mua cổ phần đầu tiên, ông không hiểu về công ty vì quyết định của ông chỉ dựa trên một câu chuyện trên báo. Ông ấy đã học được một bài học sớm rằng hầu hết các câu chuyện, lời khuyên và khuyến nghị về việc chọn cổ phiếu đều hoàn toàn vô giá trị.

Một sai lầm khác mà ông tiết lộ là ông đã từ chối bán sau khi giá cổ phiếu sụt giảm lớn. Cổ phiếu giảm trở lại giá mua và ông ta mất cơ hội kiếm lời từ khoản đầu tư đó. Vì vậy, ông đã học được rằng điều cần thiết là phải xem xét các nguyên tắc kinh tế cơ bản của khoản đầu tư cũng như chi phí cơ hội của việc nắm giữ nó.

Thorp cũng đã cố gắng sử dụng biểu đồ hoặc phân tích kỹ thuật về cổ phiếu và hàng hóa, nhưng sau nhiều tháng điều tra dữ liệu và dự đoán, ông kết luận rằng chúng không có nhiều giá trị. Ông nói: “Mọi người nhìn thấy các mô hình trong mọi thứ và đưa ra lời giải thích khi không có. Tương tự, những người tham gia thị trường và phương tiện truyền thông tài chính mãi mãi diễn giải các động thái giá không đáng kể, vì họ không thể phân biệt giữa nhiễu thống kê và các sự kiện bất thường”.

Mặc dù đã đạt được thành công ngoạn mục trên thị trường, Thorp nói rằng khả năng chọn cổ phiếu siêu việt là rất hiếm. Ông khuyến nghị lập chỉ mục cho hầu hết các nhà đầu tư, vì lợi nhuận cho nhà đầu tư tích cực trung bình bằng với lợi tức của chỉ số trừ đi phí.

Chiến lược đầu tư

Tác giả và nhà toán học cũng đã phát triển một hệ thống giao dịch thành công, được gọi là “Lên-Đỉnh-Xuống-Đáy” (MUD). Nó liên quan đến việc mua cổ phiếu đã giảm nhiều nhất (10% dưới cùng) và bán khống những cổ phiếu đã tăng nhiều nhất (10% cao nhất) trong hai tuần trước đó. Ông nói: “Mọi hệ thống thị trường chứng khoán có lợi thế nhất thiết bị giới hạn về số tiền mà nó có thể sử dụng và vẫn tạo ra lợi nhuận bổ sung.

Phân tích lịch sử thị trường

Thorp nói rằng các nhà đầu tư có thể nghiên cứu và phân tích lịch sử của thị trường để xác định điều gì có thể xảy ra nếu các nhà đầu tư quyết định thực hiện một hành động quyết định thay vì một hành động khác. Đầu tư là một kịch bản phức tạp vì có một loạt các yếu tố quyết định giá của một cổ phiếu, một số yếu tố đã biết và một số chưa biết, giám đốc quỹ đầu cơ cho biết, đồng thời cho biết thêm rằng các nhà đầu tư nên xem xét càng nhiều yếu tố càng tốt khi đánh giá cổ phiếu để đưa ra một dự đoán chính xác hơn.

Phát triển một chiến lược

Các nhà đầu tư nên xây dựng một kế hoạch và chiến lược phù hợp trước khi quyết định đầu tư. Thorp đã phát triển một cách tiếp cận để đánh giá cổ phiếu tập trung vào việc xác định những bất thường về giá trên thị trường chứng khoán. Bằng cách hiểu liệu một cổ phiếu được định giá cao hơn hay thấp hơn, ông ta nói rằng ông ta có thể thực hiện các vị trí dài hoặc ngắn có lãi.

Kiểm tra chiến lược đầu tư của bạn

Thorp nói rằng trước khi thực hiện một chiến lược đầu tư, các nhà đầu tư cần phải kiểm tra đầy đủ phương pháp luận của họ và đảm bảo rằng chiến lược của họ đặt họ vào bên phải của hầu hết các giao dịch. “Không phải lúc nào bạn cũng đúng. Nhưng miễn là bạn đúng thường xuyên hơn, thì bạn đã sai trong một kế hoạch cá cược tương xứng, bạn rất có thể sẽ ở trong lãnh thổ tích cực về lâu dài”, ông nói.

Giữ cân bằng hợp lý giữa rủi ro và lợi nhuận đạt được

Ông nhấn mạnh lại rằng việc tìm ra sự cân bằng thích hợp giữa rủi ro và lợi nhuận là một yếu tố quan trọng để thu được lợi nhuận đầu tư thành công.

Vững vàng về tinh thần

Sự cứng rắn về mặt tinh thần có lẽ là bài học khó nhất đối với một nhà đầu tư. Thorp, người đi tiên phong trong các ứng dụng hiện đại của lý thuyết xác suất cho biết, biến động tài chính có thể là bạo lực, gây chấn thương và trong hầu hết các trường hợp, kiểm tra đặc tính sức mạnh tinh thần của mỗi người.

“Sự thăng trầm trong tài khoản ngân hàng của bạn rất khác nhau, và bạn có thể chịu đựng một số phiên tiêu cực trước khi những phiên tích cực bắt đầu và lợi thế của bạn được định sẵn. Đôi khi thật là quặn thắt và càng ngày càng khó để đặt cược lớn trong các phiên thua. Nhưng bạn phải tin tưởng rằng toán học sẽ phát huy tác dụng và lợi thế của bạn sẽ thành hiện thực, “giáo sư nói.

Có được lợi thế đầu tư

Thorp, người đã từng chứng minh cách giành chiến thắng trong trò chơi xì dách bằng cách đếm bài, nói rằng các nhà đầu tư nên cố gắng đạt được lợi thế hoặc ưu điểm. Ông giải thích: Các nhà đầu tư có thể nghiêng sân chơi bằng cách đạt được lợi thế này và tạo ra lợi nhuận dài hạn vượt trội.

“Điều đầu tiên những người có quyền kiểm soát làm là nghiêng sân chơi. Có thể phần lớn của cải được tích lũy là do các sân chơi nghiêng. Không phải vì công lao, ”ông chia sẻ

Điểm chung giữa đầu tư và cờ bạc

Giám đốc quỹ đầu cơ cho biết thị trường chứng khoán và cờ bạc có rất nhiều điểm chung. Trong đầu tư, giống như đánh bạc, nhà đầu tư phải học cách gấp bài sớm khi có tỷ lệ cược chống lại họ; hoặc nếu chúng có một lợi thế lớn, hãy lùi lại nó một cách nặng nề vì chẳng mấy khi người ta có được một lợi thế lớn, ông giải thích.

“Sự chồng chéo về lãi suất giữa cờ bạc và thị trường chứng khoán là rất cao. Có rất nhiều điểm tương đồng và người ta có thể dạy bạn về điều khác. Trên thực tế, cờ bạc có thể dạy bạn nhiều hơn về thị trường chứng khoán hơn là ngược lại. Cờ bạc cung cấp một thế giới đơn giản hơn về mặt phân tích và bạn có thể thấy các nguyên tắc và lý thuyết thử nghiệm. Tôi đã may mắn ở chỗ tôi đã đến với các khoản đầu tư thông qua các bàn chơi xì dách. Và các bàn chơi xì dách là một nơi đào tạo tuyệt vời tuyệt vời để học cách đầu tư, cách suy nghĩ về các khoản đầu tư, cách quản lý chúng. Và lý do là họ dạy bạn, một mặt, sử dụng xác suất và thống kê để đánh giá mọi thứ. Và mặt khác, họ dạy bạn tính kỷ luật, ”ông nói.

Tránh những lời khuyên về chứng khoán và những lời bàn tán

Thorp khẳng định rằng các nhà đầu tư tránh coi trọng các lời khuyên về cổ phiếu và những lời bàn tán của thị trường vì hầu hết các câu chuyện, lời khuyên và khuyến nghị về việc chọn cổ phiếu đều hoàn toàn vô giá trị.

“Đối với các loại tài sản, thật khó để biết khi nào bạn đang ở trong một bong bóng và nếu bạn ở trong một bong bóng, thì khi nào nó sẽ vỡ. Các chuyên gia nhận được rất nhiều sự chú ý của giới truyền thông vì họ đưa ra những tuyên bố chắc chắn, nhưng những tuyên bố dứt khoát thường không phải là những dự đoán chính xác, “ông nói.

Nguồn: economictimes.indiatimes.com

Có thể bạn quan tâm

Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường – Edward Thorp

Từ sòng bạc Las Vegas tới phố Wall

ĐỌC THỬ

ĐẶT SÁCH