Hệ thống đầu tư Canslim: Sở hữu càng nhiều cổ phiếu, khả năng phản ứng trước thị trường giảm giá càng chậm
Hệ thống đầu tư Canslim – Mục đích của một nhà đầu tư thành công là lãi lớn từ 1 hoặc 2 cổ phiếu, chứ không góp nhặt từ hàng chục khoản lãi nhỏ.
TẠI SAO ĐA DẠNG HÓA KHÔNG GIÚP BẠN AN TOÀN
Warren Buffett từng nói: “Đa dạng hóa danh mục đầu tư thật rộng là nhằm chống lại sự ngu dốt. Nó chẳng có ý nghĩa gì nếu bạn biết rõ mình đang làm gì.” Đa dạng hóa – nghe thì có vẻ tốt và đó là lý do tại sao mọi người thường khuyên bạn như thế. Nhưng trong một thị trường giảm giá mạnh, gần như tất cả cổ phiếu đều đi xuống, bạn có thể mất 50% tài khoản hoặc nhiều hơn vì một số cổ phiếu không bao giờ hồi phục trở lại đỉnh cũ. Hơn nữa, sở hữu càng nhiều cổ phiếu, khả năng phản ứng trước thị trường giảm giá càng chậm. Mục đích của nhà đầu tư thành công là lãi lớn từ một hoặc hai cổ phiếu, chứ không phải cóp nhặt từ hàng chục khoản lãi nhỏ”.
Vì thế, đa dạng hóa là một việc làm ngu dốt nếu như bạn muốn bảo vệ tài khoản. Nếu bạn có 20 hoặc 30 cổ phiếu trong danh mục và chỉ 3 hoặc 4 cổ phiếu có lãi, nó sẽ chẳng giúp gì cho bạn nếu như số cổ phiếu còn lại đang lỗ nặng.
Vậy làm sao để nhà đầu tư có thể phân bổ nguồn vốn hợp lý?
Như trích dẫn của William O’Neil, ông không nói rằng việc dồn tất cả trứng vào một giỏ. Luận điểm của ông là bạn không nên tiến hành đa dạng hóa vì mọi người đều nói đa dạng hóa là “tốt” và “an toàn”. Thay vào đó hãy tập trung vào một vài cổ phiếu (hay môt vài cái giỏ) và trông coi chúng cẩn thận.
Một hướng dẫn chung về số lượng cổ phiếu bạn nên sở hữu:
Quy mô danh mục:
– Dưới $20.000 đô la –> bạn nên sở hữu 2-3 cổ phiếu
– Từ $20.000 đô la đến $200.000 –> bạn nên sở hữu 4-5 cổ phiếu
– Từ $200.000 – 1 triệu đô la –> bạn nên sở hữu 5-6 cổ phiếu
– Từ 1 triệu – 5 triệu đôla –> bạn nên sở hữu 6-8 cổ phiếu
– Trên 5 triệu đô la –> bạn hãy sở hữu 7-10 cổ phiếu
Thông điệp cốt lõi của ông là: Đừng đa dạng hóa chỉ vì mọi người nói rằng nó an toàn. Hãy tập trung vào một vài cổ phiếu tốt và theo dõi chúng thật sát.
“TÔI KHÔNG LO, TÔI LÀ MỘT NHÀ ĐẦU TƯ DÀI HẠN VÀ TÔI VẪN ĐANG ĐƯỢC CHIA CỔ TỨC”
Thật nguy hiểm và thậm chí là ngốc nghếch khi bạn tự nhủ với chính mình: “Tôi không lo về việc cổ phiếu của mình đang giảm giá vì chúng là những cổ phiếu tốt, và tôi vẫn đang được chia cổ tức.” Một cổ phiếu tốt, nhưng mua sai thời điểm, thậm chí nó còn giảm giá mạnh hơn cả cổ phiếu tồi. Hoặc có thể nó đã không còn là cổ phiếu tốt như lúc đầu nữa. Chẳng qua đó chỉ là quan điểm cá nhân bạn cho rằng, chúng là những cổ phiếu tốt. Hơn nữa, nếu một cổ phiếu bị mất 35% giá trị, thật lố bịch khi nói rằng bạn vẫn ổn chỉ vì nhận được lợi suất cổ tức 4%? Lỗ 35% trừ đi lãi 4% thì bạn vẫn còn âm đến 31%. Thực sự, lựa chọn những cổ phiếu hạng hai vì ham cổ
tức cao và P/E thấp là sai lầm thường gặp của các nhà đầu tư.
Để trở thành nhà đầu tư thành công, bạn phải đối mặt với thực tế và ngừng hợp lý hóa việc nắm giữ khoản đầu tư thua lỗ hay hy vọng giá sẽ phục hồi trở lại. Không ai muốn thua lỗ cả, nhưng để thành công trên thị trường chứng khoán, bạn phải học cách làm những điều mà không nhà đầu tư nào muốn làm. Hãy xây dựng những quy tắc đúng đắn và tuân thủ kỷ luật một cách dứt khoát, bạn sẽ dành được lợi thế lớn. Bạn có thể làm điều này.
ĐỪNG BAO GIỜ ĐÁNH MẤT NIỀM TIN
Còn một lý do quan trọng cuối cùng khiến bạn thua lỗ trước khi chúng kịp làm bạn tổn thương: đừng bao giờ đánh mất sự can đảm để ra đưa ra những quyết định trong tương lai. Nếu bạn không cắt lỗ nhanh khi nó vẫn đang còn nhỏ, bạn dễ dàng mất đi niềm tin khi cần đưa ra các quyết định mua bán trong tương lai. Hoặc, tệ hơn nữa, bạn chấp nhận đầu hàng và rời bỏ thị trường, không bao giờ muốn thừa nhận rằng mình đã sai, không bao giờ muốn sửa chữa sai lầm, và từ bỏ những cơ hội làm giàu do thị trường chứng khoán mang lại (một trong những thị trường sinh lợi nhất ở Mỹ).
Phố Wall là nơi con người bộc lộ bản chất của mình. Mua và bán cổ phiếu một cách chính xác để cuối cùng thu được về lợi nhuận ròng là một công việc phức tạp. Bản năng của con người là lười nhác. Chín mươi phần trăm các nhà đầu tư tham gia trên thị trường chứng khoán (chuyên nghiệp lẫn nghiệp dư) đơn giản đều không muốn phải nỗ lực nhiều trong việc “làm bài tập về nhà” (nghiên cứu đồ thị giá, lập kế hoạch giao dịch, ghi chép nhật ký giao dịch, thống kê lịch sử giao dịch…). Số đông các nhà đầu tư không muốn tìm hiểu xem mình đã đúng và sai ở đâu. Họ không muốn mất thời gian nghiên cứu chi tiết tại sao các cổ phiếu tăng giá và giảm giá. May mắn không đóng bất cứ vai trò gì trên thị trường chứng khoán. Thị trường chứng khoán không phải là “bước đi ngẫu nhiên” hoặc “là thị trường hiệu quả” như một số giáo sư đại học chẳng hiểu gì về thị trường thường hay mô tả.
Bạn phải nỗ lực để mài giũa kỹ năng chọn đúng cổ phiếu, nhưng thậm chí phải nỗ lực nhiều hơn nữa để học cách biết khi nào và làm như thế nào cắt lỗ hoặc chốt lãi. Biết khi nào nên bán cổ phiếu là một kỹ năng khó hơn và ít được mọi người chú ý đến. Để làm được điều này, bạn phải có một quy tắc cắt lỗ và tuân thủ kỷ luật cắt lỗ một cách không do dự.
Happy Live team biên soạn/Trích sách làm giàu từ chứng khoán
