Howard Marks: Áp dụng triết lý mujo của nhà Phật vào đầu tư – khi thay đổi là hằng số
Khi còn là sinh viên đại học tại Wharton vào những năm 1960, Howard Marks đã tình cờ nhận ra một trong những nguyên tắc chủ đạo trong quá trình đầu tư của mình – khái niệm mujo trong Phật giáo.
Howard Marks: Áp dụng triết lý mujo của nhà Phật vào đầu tư – khi thay đổi là hằng số
Howard Marks biết đến khái niệm mujo trong quá trình học về văn hoá Nhật Bản. Mujo có nghĩa là “bánh xe chánh pháp”, với ngụ ý là chấp nhận sự tất yếu của sự thay đổi.
Marks giải thích: “Thay đổi là điều tất yếu. Hằng số duy nhất là vô thường…. Chúng ta phải thích ứng với thực tế là bánh xe luôn quay và môi trường thay đổi.” Dòng chảy liên tục này không chỉ áp dụng cho cuộc sống con người mà cả đầu tư. “Sẽ rất hữu ích khi xem thế giới hoạt động theo chu kỳ và dao động thay vì đi theo đường thẳng. Mọi thứ đều có tính chu kỳ.”
Ông Marks cho rằng bạn không thể kiểm soát được môi trường. Vì vậy, điều quan trọng là nhận ra nó đang thay đổi như thế nào, chấp nhận nó và phản ứng một cách khôn ngoan nhất có thể.
Món hời không phải lúc nào cũng xuất hiện như ý nguyện
Chu kỳ bong bóng kinh tế liên quan đến cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu tạo điều kiện cho chúng ta có cơ hội bán ra với giá cao trong giai đoạn 2005 cho đến đầu 2007 và sau đó chúng ta mua với mức giá hoảng loạn trong cuối 2007 và đầu 2008. Với Howard Marks đó chính là cơ hội ngàn năm có một. Những người đi ngược trào lưu có cơ hội vàng để khẳng định bản thân mình như lịch sử đã cho thấy.
Nhưng điều ông muốn nói ở đây là không phải lúc nào cũng có những điều tuyệt vời để khẳng định bản thân, và thỉnh thoảng chúng ta đóng góp hết sức mình bằng cách nhận thức rõ ràng và không quá chủ động. Kiên nhẫn chờ đợi cơ hội – chờ đợi món hời – thường là chiến lược tốt nhất mà bạn có.
Có một mẹo nhỏ như sau: Bạn sẽ làm tốt hơn nếu bạn chờ đợi những khoản đầu tư tìm đến với bạn hơn là bạn đeo bám theo sau chúng. Bạn có xu hướng mua được giá tốt hơn nếu bạn chọn trong danh sách những thứ mà người bán muốn bán thay vì bắt đầu với ý niệm chắc nịch về những gì bạn muốn sở hữu.
Một kẻ cơ hội mua nhiều thứ vì chúng được bán với giá hời. Mua với giá không hề rẻ thì chẳng có gì hay ho cả. Tại Oaktree, một trong những khẩu hiệu của quỹ là: “Chúng ta không tìm kiếm các khoản đầu tư, tự chúng tìm đến chúng ta”. Howard Marks nói vui là công ty của ông cố gắng khoanh tay trước mọi chuyện.
Oaktree không đi ra ngoài với một “danh sách những thứ cần mua” mà thay vào đó chờ điện thoại gọi đến. Nếu Oaktree gọi cho người sở hữu và nói: “Ông sở hữu món X và chúng tôi muốn mua nó” thì giá sẽ tăng. Nhưng nếu người sở hữu gọi cho Oaktree và nói: “Chúng tôi đang gặp khó khăn với món X và chúng tôi đang tìm kiếm lối thoát” thì giá sẽ giảm.
Do đó thay vì khởi xướng giao dịch thì chúng ta nên ưu tiên phản ứng khi có cơ hội. Tại bất kỳ thời điểm nào, môi trường đầu tư tạo ra một bối cảnh nhất định và chúng ta không có cách nào khác ngoài việc chấp nhận và đầu tư dựa theo đó. Không phải lúc nào cũng có một con lắc hay chu kỳ cực đại để đặt cược với thị trường.
Đôi khi sự tham lam và sợ hãi, sự lạc quan và bi quan, sự tin cậy và sự hoài nghi được cân bằng, và vì thế mà sai lầm rõ ràng không phải lúc nào cũng xảy ra. Thay vì rõ ràng là quá đắt hoặc quá rẻ, hầu hết mọi thứ dường như có vẻ ở mức khá hợp lý. Trong trường hợp đó, có thể không có món hời ngon ăn để mua hoặc không có thương vụ hấp dẫn để thực hiện.
Điều cần thiết để đầu tư thành công là chúng ta nhận ra hoàn cảnh của thị trường và đưa ra những quyết định dựa trên hành động sao cho phù hợp. Các khả năng khác có thể là:
(a) hành động mà không nhận ra trạng thái của thị trường
(b) hành động bất chấp trạng thái của thị trường và
(c) tin rằng có cách nào đó để thay đổi trạng thái của thị trường.
Theo Howard Marks, những hành động này là không khôn ngoan nhất. Việc đầu tư chỉ hợp lý khi chúng ta phải đầu tư phù hợp với những tình huống mà chúng ta gặp phải.
Happy Live Team
Nguồn: Tổng hợp và biên soạn từ “Điều Quan Trọng Nhất”
Có thể bạn quan tâm: Điều Quan Trọng Nhất – Howard Marks
Sự khôn ngoan khác biệt dành cho những nhà đầu tư thông minh
(Cuốn sách huyền thoại Warren Buffett khuyên mọi NĐT nên đọc)
